مؤخراً، قام الاحتياطي الفيدرالي (FED) بعملية ضخ سيولة مذهلة، حيث ضخ 29.4 مليار دولار في النظام المصرفي، مما جعلها أكبر عملية ضخ سيولة لمرة واحدة منذ جائحة 2020. وقد أثارت هذه الأخبار مشاعر التفاؤل بسرعة على وسائل التواصل الاجتماعي الخاصة بالأصول الرقمية، حيث يعتقد المستثمرون بشكل عام أن ذلك سيوفر دافعاً جديداً لارتفاع بيتكوين وغيرها من الأصول ذات المخاطر.

قام الاحتياطي الفيدرالي (FED) يوم الجمعة بضخ 29.4 مليار دولار في نظام البنوك، مما أثار مشاعر التفاؤل على وسائل التواصل الاجتماعي الخاصة بالأصول الرقمية. على الرغم من أن هذه الخطوة تهدف إلى تخفيف مخاوف السيولة ودعم الأصول ذات المخاطر بما في ذلك بيتكوين، إلا أنها ليست شيئًا غير عادي.

ما هو إجراء إعادة الشراء؟ لماذا تتدخل الاحتياطي الفيدرالي (FED) في هذا الوقت؟

تمت هذه العملية من خلال ما يسمى بـ "آلية إعادة الشراء الدائمة (SRF)"، وهي أداة لتعديل السيولة قصيرة الأجل. بعبارة بسيطة، هذا يعادل "قرض ليلة" تقدمه الاحتياطي الفيدرالي (FED) لنظام البنوك، يهدف إلى تخفيف الضغط على سيولة نظام البنوك.

بشكل محدد، يواجه النظام المصرفي الحالي مشكلتين رئيسيتين:

•الاحتياطي الفيدرالي (FED) المستمر في سياسة التشديد الكمي (تقليص الميزانية العمومية)

•وزارة المالية تزيد من حجم حسابات الودائع لدى الاحتياطي الفيدرالي (FED)

هذه التدابير سحبت كميات كبيرة من النقد من السوق، مما أدى إلى انخفاض احتياطيات البنوك إلى 2.8 تريليون دولار، ورفع أسعار الفائدة على القروض قصيرة الأجل، مما تسبب في ضغوط السيولة.

ماذا يعني هذا لبيتكوين؟

السيولة هي "أكسجين" الأصول ذات المخاطر. عندما يقوم الاحتياطي الفيدرالي (FED) بضخ السيولة في النظام، غالبًا ما تتجه السيولة الزائدة نحو قنوات الاستثمار المختلفة، بما في ذلك سوق الأصول الرقمية.

من البيانات التاريخية، يتضح أن بيتكوين وغيرها من الأصول الرقمية حساسة للغاية لتغيرات السيولة. في عام 2020، بعد جائحة، قام الاحتياطي الفيدرالي (FED) بضخ كميات كبيرة من السيولة، مما أدى مباشرة إلى صعود سوق بيتكوين. على الرغم من أن حجم هذه السيولة المدخلة صغير نسبيًا، إلا أن معناها الرمزي كبير - لا يزال الاحتياطي الفيدرالي (FED) يراقب عن كثب حالة السيولة في السوق، وهو مستعد للتدخل عند الضرورة.

ومع ذلك، يحتاج المستثمرون إلى الحفاظ على عقلانية. هذه العملية تختلف عن التيسير الكمي الحقيقي (QE):

•هذه عملية عكسية قصيرة الأجل، وليست حقن سيولة طويلة الأجل

•لا يتعلق الأمر بشراء الأصول مباشرة من الاحتياطي الفيدرالي (FED)

•قد تكون تأثيرات التحفيز على السوق محدودة

تستحق التأثيرات المترتبة على العملات البديلة الانتباه.

من الجدير بالذكر أنه في ظل الانخفاض العام للعملات البديلة، غالبًا ما تستفيد بيتكوين أولاً من تحسن السيولة. إذا شهدت بيتكوين قوة نتيجة لضخ السيولة، فقد يؤدي ذلك إلى انتعاش بعض العملات البديلة ذات الأساسيات الجيدة.

في السابق ذكرنا أن أكثر من 60٪ من العملات البديلة قد انخفضت بنسبة 30٪ - 60٪ ، والسوق متشائم للغاية. قد يكون دعم السيولة من الاحتياطي الفيدرالي (FED) هو العامل الرئيسي الذي يغير مشاعر السوق ، خاصة بالنسبة للعملات مثل SOL و XRP التي لديها توقعات لـ ETF ، وكذلك الرموز مثل LINK و FET التي تحظى باهتمام مالي.

نصيحة استثمارية: متفائل بحذر، تابع السياسات المستقبلية

بالنسبة للمستثمرين، يجب الانتباه إلى النقاط التالية:

1. التمييز بين العمليات القصيرة الأجل وتغيير السياسة: هذه الحقن بالسيولة هي عمليات فنية، ولا تمثل تغييراً في السياسة النقدية.

2.​راقب البيانات اللاحقة​: إذا استمرت ضغوط السيولة، فقد يتخذ الاحتياطي الفيدرالي (FED) المزيد من الإجراءات

3. التركيز على أداء بيتكوين: عادة ما تستجيب بيتكوين لتغيرات السيولة قبل العملات البديلة.

​السوق يحتوي على مخاطر، يجب أن يكون الاستثمار بحذر. تحسين السيولة هو بالتأكيد أمر إيجابي، ولكن سوق الأصول الرقمية يتمتع بتقلبات كبيرة، لذا يجب على المستثمرين التحكم بشكل معقول في مراكزهم، وتجنب الارتفاع الأعمى.

هذه المقالة لأغراض المعلومات فقط ولا تشكل أي نصيحة استثمارية. #参与创作者认证计划月领$10,000 #现货ETF获批新进展 $BTC $ETH