الاستحواذ المؤسسي على مجال العملات الرقمية: لماذا لا يمكن لول ستريت تجاهل الأصول الرقمية بعد الآن

تذكر عندما كانت العملات الرقمية مجرد ظاهرة على ريديت؟ تلك الأيام قد ولت. غولدمان ساكس، بلاك روك، جي بي مورغان تشيس - الأسماء التي تعرف فعليًا المالية التقليدية - أصبحت الآن تبني بنية تحتية للعملات الرقمية بنشاط. هذا ليس تهويلًا. هذا تحول هيكلي.

الأرقام تحكي القصة

وفقًا لبيانات Bitwise Asset Management لشهر سبتمبر 2024، فقد انتقلت تبني المؤسسات من مرحلة “التجربة” إلى النشر على نطاق واسع:

• التداول والحفظ: تقدم بنوك كبرى مثل جولدمان ساكس، وHSBC، وديتشه بنك الآن خدمات تداول وحفظ العملات المشفرة الأصلية. هذه بنية تحتية على مستوى المؤسسات.
• طفرة صناديق الاستثمار المتداولة: أطلقت فيديليتي وبي إن واي ميلون صناديق استثمار متداولة في العملات الرقمية، مما يعني بشكل أساسي “المستثمرون الأفراد، تعرفوا على العملات الرقمية - لكن اجعلوها مملة ومنظمة.” هذه الديمقراطية مهمة لأنها تزيل الاحتكاك.
• التوكنينغ: JPMorgan و Visa و Societe Generale يقومون حرفياً بتحويل الأصول الحقيقية إلى توكنات رقمية. هذه هي الجسر بين العالم المالي القديم والجديد.
• تكامل الدفع: تمكين المدفوعات المشفرة عبر فيزا وماستركارد يعني أن قهوة الصباح الخاصة بك قد تكون قريبًا على بعد معاملة واحدة على البلوكشين.

لماذا هذا التحول المفاجئ؟

ثلاث قوى تتصادم في آن واحد:

1. طلب المستثمرين حقيقي—العملاء المؤسسيون يطلبون التعرض للعملات المشفرة، ومديرو الثروات لا يمكنهم الرفض إلى الأبد.

2. التقنية تعمل فعلاً - توفر تكنولوجيا البلوكشين رسوم أقل، وتسوية أسرع، وشفافية لا يمكن أن تنافسها الأنظمة التقليدية. السرعة = المال في المالية.

3. تم حل مشكلة الحفظ - حلول التخزين الآمن قد نضجت لتلبية المعايير المؤسسية، مما أزال القلق حول “أين مفتاحي الخاص” الذي كان يؤرق المتبنين الأوائل.

الرؤية الواقعية

نعم، لا تزال هناك حالة من عدم اليقين التنظيمي والتقلبات. نعم، لا تزال الأمن السيبراني مصدر قلق. لكن الاتجاه لا يمكن عكسه - لقد انتقلت العملات المشفرة من “أصل هامشي” إلى “مزود بنية تحتية”.

عندما تقوم بلاك روك بإنشاء صندوق تشفير وتقوم جي بي مورغان بتوكنة الأصول الواقعية، فأنت لا تشاهد الابتكار بعد الآن. أنت تشاهد رأس المال المؤسسي يعيد تنظيم نفسه حول تكنولوجيا البلوك تشين.

السؤال لم يعد “هل ستعتمد المؤسسات على العملات المشفرة؟” بعد الآن. بل هو “ما مدى السرعة؟”

البيانات: إدارة الأصول بت وايز، سبتمبر 2024