القصة الحقيقية وراء بداية سبتمبر المتذبذبة لبيتكوين: ماذا تقول البيانات بالفعل

TL;DR: BTC بدأت سبتمبر باختبار 107K دولار، ولكن إليك ما يحدث حقًا تحت السطح — ولماذا لا يقوم اللاعبون المؤسسيون بشراء الانخفاض الحاد كما كانوا يفعلون من قبل.

الإعداد: بناء العاصفة المثالية

افتتحت البيتكوين الشهر برفض شديد عند 107,270 دولار، تتأرجح حول $110K بينما يتصارع المتداولون. في هذه الأثناء، كانت الذهب في حالة من الارتفاع المطلق، حيث وصلت إلى 3,489 دولار وكأنها تلامس أعلى مستوياتها على الإطلاق. بيتر شيف يتفاخر بالفعل بأن البيتكوين “متشائم جدًا”، لكن دعونا نتعمق في ما تقوله البيانات الفعلية.

1. الطلب المؤسسي انخفض حادًا

هذا هو العنوان الذي لا يتحدث عنه أحد بما فيه الكفاية: شراء المؤسسات قد انهار إلى أدنى مستوياته في أبريل. شهد يوم الجمعة الماضي وحده تدفقات خارجة بقيمة 126.7 مليون دولار من صناديق Bitcoin ETFs. كان أغسطس قاسيًا مع $750M من عمليات الاسترداد الصافية - وهو الشهر الثاني الأسوأ على الإطلاق في سجلات تدفقات ETF.

لكن إليك المفاجأة: الطلب لا يزال عند 200% من إمدادات المعدنين اليومية، وهو ما يبدو إيجابياً حتى تدرك أنه يعني فقط أن هناك أقل من FOMO المؤسسي، وليس أن السوق يموت. السؤال الحقيقي هو ما إذا كان هذا هو جني الأرباح أو بداية دوران أطول.

2. الخلفية الكلية: تخفيضات الأسعار وتقارير العمالة تحكم كل شيء

تسعر الاحتياطي الفيدرالي احتمال 90% لخفض بنسبة 0.25% في 17 سبتمبر، ولكن هذا على حافة السكين. الأسواق مركزة بشكل مفرط على بيانات التوظيف التي ستصدر هذا الأسبوع - هذه هي حقاً القراءة الأخيرة للاحتياطي الفيدرالي عن سوق العمل قبل أن يتخذوا قرارهم. إذا كانت بيانات الرواتب مفاجئة للأعلى، فإن تلك الاحتمالية 90% ستتلاشى. إذا كانت مخيبة للآمال، قد نشهد انتعاشاً.

عدم اليقين في التعريفات يلعب أيضًا ألعابًا عقلية مع المتداولين. لا أحد يعرف ما سيحدث بعد ذلك، لذا فهم يتحوطون بالذهب.

3. الرياح الموسمية في سبتمبر حقيقية

تاريخيًا، سبتمبر هو شهر النفايات لبيتكوين - عوائد متوسطة تبلغ –3.5%. وقد جاء أغسطس بالفعل باللون الأحمر عند –6.5%، مما يمثل أول انخفاض في أغسطس بعد عملية الانقسام على الإطلاق. يعتقد بعض المحللين أن هذا يشير إلى أن دورة الانقسام التي تحدث كل أربع سنوات قد تفقد قوتها، خاصة مع تدفقات المؤسسات التي تتولى زمام الأمور الآن بدلاً من فومو التجزئة.

4. أين الدعم؟

إذا فشل هذا الارتفاع، فإن المتداولين يراقبون $100K–94K كخط الدفاع الرئيسي التالي. أو قد نحصل على ضغط قصير يدفعنا نحو $112K–117K لصيد السيولة. النطاق واسع، مما يخبرك أن لا أحد واثق حقًا في الوقت الحالي.

الخط السفلي

قوة الذهب لا تعني تلقائيًا أن BTC سيتعرض للانهيار - لقد انفصلوا من قبل. ولكن الجمع بين تدفقات ETF الضعيفة + الرياح الموسمية المعاكسة + عدم اليقين الكلي يمنح الدببة ذخيرة. راقب تقرير الوظائف. هذا هو المحفز الخاص بك هذا الأسبوع.