هل تتنبأ هذه الرسم البياني الذي عمره 150 عامًا فعليًا بانهيارات السوق؟

يعمل المتداولون على إعادة استخدام “مخطط الدورة الاقتصادية” القديم من عام 1875، المنسوب إلى المزارع الأمريكي صموئيل بنر. ويدعي هذا المخطط أنه يتنبأ بالسنوات التي ستنهار فيها الأسواق (“سنوات الذعر”)، أو تشهد ازدهارًا (“سنوات الازدهار”)، أو تصل إلى القاع (“فرص الشراء”).

وفقًا لنظرية بنر:

• سنوات الذعر: 1927، 1945، 1965، 1981، 1999، 2019، 2035، 2053 ( من المتوقع حدوث انهيارات كبيرة )
• سنوات الازدهار: 1926، 1935، 1946… 2026، 2034، 2043 (وقت البيع)
• شراء الانخفاضات: 1924، 1931، 1942… 2023، 2025 (مناطق التجميع)

ما الأمر؟ لقد أصابت بعض المكالمات الصحيحة (1929 انهيار، الاثنين الأسود عام 1987، الأزمة المالية عام 2008). لكنها أيضًا فاتتها تمامًا أخرى - وتنبأت بانهيارات لم تحدث أبدًا.

يقول الاقتصاديون: دورات السوق موجودة، لكنها فوضوية. السياسة، disruption التقنية، تحركات الاحتياطي الفيدرالي، الجغرافيا السياسية - هناك العديد من المتغيرات التي لا يمكن إدخالها في صيغة عمرها 150 عامًا. التعامل مع هذا الرسم البياني كأنه إنجيل هو مثل محاولة التنبؤ بمكان ارتداد كرة السلة من خلال قياسها عند خط القاعدة.

رأي حقيقي: الأنماط الدورية مفيدة للتفكير على المدى الطويل، وليس لتوقيت السوق. الرسم البياني هو تاريخ مثير، أداة تنبؤ فظيعة. التركيز على الأساسيات وتخصيص المحفظة، وليس على علم التنجيم البياني.