مؤخراً، تكررت حالات التصفية المفاجئة في السوق، ولاحظت وجود نمط معين: الكثير من الأشخاص في الواقع يلعبون باستراتيجية التحوط، وكان هدفهم تحقيق أرباح ثابتة من فرق السعر، لكن النتيجة كانت العكس تماماً.

على سبيل المثال، هناك مشروع حديثاً كان له صدى كبير، وسمع أن العديد من الأشخاص حصلوا على معلومات مسبقة وذهبوا لتنفيذ عمليات تحوط. نظرياً، يمكن السيطرة على مخاطر هذه العمليات، لكن في الواقع — خلال هذه العمليات، تم تصفية معظمهم باستخدام رافعة مالية تزيد عن 10 أضعاف.

وهذا أمر غريب جداً. التحوط هو في الأساس لتقليل المخاطر، ويمكن فهم زيادة العائدات باستخدام الرافعة، لكن أكثر من 10 أضعاف؟ إما أن يكون الشخص واثقاً جداً، أو أن هناك من يراقب ويستهدف بشكل دقيق من الخلف. ومن النتائج، من المرجح أن يكون الخيار الأخير.

هناك العديد من الطرق في السوق لاستهداف المستثمرين بشكل محدد، خاصة تلك المشاريع التي يتم تسريب أخبارها مسبقاً. يعتقد المستثمرون التجزئة أنهم يمتلكون ميزة، لكنهم في الواقع قد يكونون ضمن مخططات الآخرين. صانع السوق لديه القدرة على السيطرة على اتجاه السوق لخلق حالات سوق متطرفة، مما يؤدي إلى تفعيل وقف الخسارة بشكل جماعي والتصفية.

لذا، حتى أفضل الاستراتيجيات تعتمد على من هو خصمك في السوق. في مثل هذه الحالات، التي يكون فيها السيطرة على اتجاه السوق متعمقة، من الصعب على المستثمرين العاديين أن يحققوا أرباحاً.