عالم العملات الرقمية又双叒叕 هبط! هذه الموجة التي بدأت من منتصف سبتمبر، متى يمكن شراء الانخفاض؟

في الحقيقة، الجواب الأساسي واضح جدًا: إذا أراد عالم العملات الرقمية أن يتوقف عن الهبوط ويعاود الارتفاع، فإن المفتاح هو متى ستتحسن سيولة السوق المالي الأمريكي - بعد كل شيء، فإن جذور هذه الجولة من الهبوط هي نقص سيولة الدولار.

أولاً، فهم الأدوات الأساسية الثلاثة التي تستخدمها الاحتياطي الفيدرالي لتخفيف السيولة، سهلة الفهم:

1. إعادة الشراء الليلية: يقوم الاحتياطي الفيدرالي بشراء السندات الحكومية وغيرها من الضمانات، ويقدم قروضاً ليلية للمتداولين، ويستردها في اليوم التالي، مما يعادل "أموال الطوارئ" قصيرة الأجل؛

2. تسهيلات إعادة الشراء الدائمة (SRF): تقوم المؤسسات المؤهلة بعمليات رهن الأوراق المالية مقابل الحصول على السيولة النقدية، حيث سجلت حجم SRF في 31 أكتوبر أعلى مستوى لها، إلا أن هذا الحجم شهد انخفاضاً تدريجياً في الأيام الماضية، مما يدل على أن ضغوط السيولة بدأت تتحسن؛

3. فتح حساب TGA: تنفق وزارة المالية من "الخزينة الوطنية" لمجلس الاحتياطي الفيدرالي (حساب TGA)، وتتدفق الأموال إلى النظام المصرفي، مما يزيد من السيولة النقدية في السوق.

لكن قبل ذلك، كان هناك توقف في الحكومة الأمريكية، وتوقفت جميع قنوات وزارة المالية لصرف الأموال، ولم يتم تحرير هذه السيولة حتى الآن. ومع ذلك، الحل في الأفق: يتوقع Polymarket أن تكون الفترة من 8 إلى 11 نوفمبر هي ذروة احتمال إنهاء الحكومة للتوقف.

الأهم هو بيانات CPI - وفقًا للإجراءات المعتادة، ستتمكن الحكومة من إصدارها بشكل طبيعي في 13 نوفمبر بعد استئناف العمل. من بيانات CPI بتاريخ 25 أكتوبر، من المرجح جدًا أن تسير الأمور في اتجاه يسهل تخفيض الفائدة، مما سيكون له تأثير إيجابي كبير على السوق.

لذا فإن نافذة الوقت الرئيسية لشراء الانخفاض واضحة جدًا:
إذا استطاعت الحكومة الأمريكية إنهاء الإغلاق قبل 13 نوفمبر، يجب الدخول مباشرة وبجرأة لشراء الانخفاض! بعد ذلك، سيقوم السوق بالترويج لفوائد "تخفيف السيولة"، ومن المتوقع حدوث انتعاش؛
إذا استمر التوقف حتى بعد 13 ، فلن يتم إصدار بيانات CPI في الوقت المحدد ، وسيدخل السوق في حالة من الفراغ البياني والذعر بسبب التوقف غير المحدد ، مما قد يؤدي إلى انخفاض آخر ، لكن من المرجح أن يكون الانخفاض أقل من السابق.

باختصار، لا داعي للذعر والاندفاع لشراء الانخفاض، انتبه للإشارتين: انتهاء تعطل الحكومة والإعلان الرسمي + نقطة بيانات CPI في 13 نوفمبر. طالما أن الأولى تتحقق قبل 13، ستكون هذه فرصة جيدة لشراء الانخفاض، فقط اتبع التوجهات الإيجابية للسيولة! عالم العملات الرقمية هبط مرة أخرى! متى يمكن شراء الانخفاض في هذه الموجة التي بدأت منذ منتصف سبتمبر؟

في الواقع، الجواب الرئيسي واضح جداً: إذا أراد عالم العملات الرقمية أن يتوقف عن الهبوط ويبدأ في التعافي، فإن المفتاح يعتمد على متى ستتحسن سيولة الأسواق المالية الأمريكية - بعد كل شيء، فإن السبب وراء هذه الجولة من الهبوط هو ضيق سيولة الدولار.

أولاً، افهم الأدوات الثلاثة الأساسية للاحتياطي الفيدرالي لتخفيف السيولة، سهلة الفهم:

1. إعادة شراء ليلة واحدة: يقوم الاحتياطي الفيدرالي بشراء السندات الحكومية وغيرها من الضمانات، ويعطي التجار قروضًا لليلة واحدة، ويتم استردادها في اليوم التالي، وهو ما يعادل "أموال الطوارئ" قصيرة الأجل؛

2. تسهيلات إعادة الشراء الدائمة (SRF): تقوم المؤسسات المؤهلة بتقديم الأوراق المالية كضمان للحصول على النقد، حيث سجلت حجم SRF ارتفاعاً جديداً في 31 أكتوبر، وفي الأيام القليلة الماضية بدأت في الانخفاض تدريجياً، مما يدل على أن تشديد السيولة قد بدأ في التحسن؛

3. سحب الأموال من حساب TGA: تستخدم وزارة المالية "الصندوق الوطني" (حساب TGA) الخاص بالاحتياطي الفيدرالي لإنفاق الأموال، مما يؤدي إلى تدفق الأموال إلى النظام المصرفي، ويزداد النقد في السوق.

لكن قبل ذلك، كانت الحكومة الأمريكية في حالة إغلاق، وتوقفت جميع قنوات وزارة المالية لصرف الأموال، ولم يتم إطلاق هذه السيولة بعد. ومع ذلك، فإن المنعطف في الأفق: تتوقع Polymarket أن الفترة من 8 إلى 11 نوفمبر هي ذروة احتمال انتهاء الحكومة من الإغلاق.

الأهم هو بيانات CPI - وفقاً للإجراءات الطبيعية، سيتمكن الحكومة من إصدارها كالمعتاد في 13 نوفمبر بعد الاستعادة. من بيانات CPI في 25 أكتوبر، من المحتمل جداً أن تسير الأمور في اتجاه يدعم خفض الفائدة، وهذا يعتبر خبرًا جيدًا للسوق.

لذا فإن نافذة الوقت الرئيسية لشراء الانخفاض واضحة جداً:
إذا تمكنت الحكومة الأمريكية من إنهاء الإغلاق قبل 13 نوفمبر، فادخل بشجاعة وشراء الانخفاض! بعد ذلك، سيقوم السوق بالترويج لفائدة "تخفيف السيولة"، ومن المتوقع أن يكون هناك انتعاش؛
إذا استمر التوقف حتى بعد 13 من الشهر، ولم يتم إصدار بيانات CPI في الوقت المحدد، فإن السوق قد يقع في فراغ بيانات ويشعر بالذعر بسبب التوقف المستمر، مما قد يؤدي إلى هبوط آخر، ولكن من المحتمل أن تكون نسبة الهبوط أقل من السابقة.

باختصار، لا داعي للذعر والقيام بشراء الانخفاض الآن، ركز على إشارتين: الإعلان عن انتهاء إغلاق الحكومة + تاريخ بيانات CPI في 13 نوفمبر. طالما أن الأولى قد تمت قبل 13، فهي فرصة جيدة لشراء الانخفاض، فقط اتبع تخطيط السيولة الإيجابية!