فوري بيتكوين يتصدر مع MVRV Z-Score: المؤشر على السلسلة الذي تنبأ بكل قمة دورة

هناك سبب يجعل المتداولين يهتمون بشدة بمؤشر MVRV Z-Score - لقد حدد حرفيًا قمة كل سوق صاعدة لبيتكوين في غضون أسبوعين. إليك كيف يعمل ولماذا تراقبه المؤسسات كالصقور.

الطبقات الثلاث مفككة

القيمة السوقية (MV) = سعر بيتكوين الحالي × إجمالي العملات المتداولة. رياضيات بسيطة للقيمة السوقية، أليس كذلك؟ لكن هذه هي المشكلة: إنها مسكرة بالعواطف. عندما تضرب FOMO، ترتفع هذه القيمة بعيدًا عن الواقع.

القيمة المدركة (RV) = الرئيس الحقيقي هنا. بدلاً من استخدام السعر الحالي، فإنه يحسب ما كلفته عملة البيتكوين فعليًا عندما تحركت آخر مرة. تخيل أن كل بيتكوين يتذكر سعر شرائه—تقوم القيمة المدركة بمتوسط جميع تلك الأسعار المدخلة وتضربها في إجمالي المعروض. فكر في الأمر على أنه متوسط التكلفة المرجحة لشبكة البيتكوين بأكملها. هذا يزيل الضوضاء قصيرة الأجل.

Z-Score = الانحراف الإحصائي بين MV و RV. هنا يحدث السحر.

متى تشتري ومتى تخرج

المنطقة الحمراء (الصندوق الوردي) = MV مفصول بشكل كبير عن RV. بيتكوين في منطقة الفقاعة. المؤشر قد حدد القمم المحلية خلال 14 يومًا - حرفيًا في كل دورة، منذ 2017.

المنطقة الخضراء (الصندوق الأخضر) = MV سحق تحت RV. الترجمة: بيتكوين يتم تداوله بأقل من السعر الذي دفعته الشبكة بشكل جماعي. العوائد التاريخية من الشراء هنا؟ “غير متناسب” هو أقل من المبالغة. كانت هذه هي النوافذ الدقيقة لانهيار مارس 2020 وقاع نوفمبر 2022.

ميزة التنبؤ

عندما يدخل Z-Score في النطاق الأحمر العلوي، تحتاج بيتكوين عادةً إلى تصحيح قوي - وستحصل على نافذة لمدة أسبوعين لرؤية ذلك. عندما تنخفض إلى المنطقة الخضراء، كانت الموجات الصاعدة التالية تاريخياً هي الأماكن التي تم فيها تحقيق أرباح حقيقية.

هذا ليس سحراً—إنه سلوك على السلسلة يميز قناعة الحيتان عن خوف تفويت الفرصة لدى التجزئة.