ما هو a16z؟ كشف أسرار إمبراطورية العملات المشفرة لمغامري رأس المال المخاطر في وادي السيليكون

في عالم العملات المشفرة والبلوكشين، هناك اسم يُذكر مرارًا وتكرارًا: a16z. سواء كان الأمر يتعلق بشركات السوق الرائدة مثل OpenSea وSolana، أو بمشاريع مثيرة للجدل ولكنها تحظى باهتمام كبير مثل Worldcoin، فإن وراءها جميعًا يقف هذا الاسم. فماذا يعني a16z بالضبط؟ وكيف ساهمت في تشكيل عالم التشفير الذي نعرفه اليوم؟

من هو a16z؟ أسطورة رأس المال المخاطر في وادي السيليكون

Andreessen Horowitz، والمعروفة اختصارًا بـ a16z، هي شركة رأس مال مخاطر تأسست في عام 2009 على يد مارك أندريسين وبن هورويتز في وادي السيليكون. اسمها “a16z” مستمد من الحرف “a” في Andreessen و"z" في Horowitz، مع حذف 16 حرفًا بينهما.

كونها مؤسسة استثمارية شاملة، تغطي a16z جميع مراحل الاستثمار من البذرة إلى النضج. حتى الآن، تدير الشركة أصولًا بقيمة 282 مليار دولار عبر عدة صناديق، تشمل صناديق للبيولوجيا، والعملات المشفرة، والقيادة الثقافية.

أما السبب الذي جعل a16z تبرز بشكل خاص في عالم التشفير، فهو استراتيجيتها الطموحة واستثماراتها الجريئة.

مسيرة a16z في عالم التشفير: من Coinbase البداية

بدأت استثمارات a16z في مجال التشفير في عام 2013، عندما قادت جولة التمويل لشركة Coinbase، أكبر بورصة للعملات المشفرة في الولايات المتحدة. حين استثمرت الشركة بسعر سهم يبلغ دولار واحد، أصبحت تلك الصفقة واحدة من أساطير رأس المال المخاطر.

وفي أبريل 2021، أدرجت Coinbase في بورصة ناسداك، وحققت a16z، كأكبر مستثمر مؤسسي، أرباحًا صافية تجاوزت 7 مليارات دولار.

منذ ذلك الحين، واصلت a16z توسيع استثماراتها في مجال التشفير، حيث قامت بـ:

• 2018: إطلاق أول صندوق للعملات المشفرة بقيمة 3 مليارات دولار
• 2020: جمع 515 مليون دولار لصندوق ثاني
• 2021: إطلاق صندوق ثالث بقيمة 2.2 مليار دولار، مسجلاً رقمًا قياسيًا في جمع التمويل
• 2022: السعي لجمع 4.5 مليار دولار للصندوق الرابع

وفي حال نجاح هذا التمويل، ستبلغ إجمالي استثمارات الصناديق الأربعة حوالي 7.5 مليار دولار.

فلسفة استثمار a16z: دعم طويل الأمد وشامل

على عكس شركات رأس المال المخاطر التقليدية، طورت a16z أسلوبها الخاص وفلسفتها في الاستثمار.

• الرؤية طويلة الأمد: تصف نفسها بأنها “مستثمرون صبورون وطويلو الأمد”، مع توقعات بالاحتفاظ بالاستثمارات لأكثر من 10 سنوات.
• تفضيل القيادة والمشاركة الكبيرة: غالبًا ما تتولى قيادة التمويلات في مشاريع مثل OpenSea وAxie Infinity.
• دعم مستمر للمشاريع المميزة: بمجرد اعترافها بقدرة مشروع معين، تواصل استثمارها فيه، كما فعلت مع Coinbase حيث أجرت 8 استثمارات، وOpenSea وdYdX وCelo.
• التواجد العالمي: في 2021، استثمرت في 43 مشروعًا عبر 9 دول، بما في ذلك استثمارات أولى في شركات ناشئة في الهند وأفريقيا.
• دعم بعد الاستثمار: لا تقتصر على التمويل فقط، بل تقدم استشارات استراتيجية وموارد صناعية ودعمًا متخصصًا لمساعدة الشركات على التنقل في صناعة التشفير المعقدة.

خريطة استثمارات a16z في عالم التشفير: تغطية كاملة للمسارات

تتنوع استثمارات a16z في مشاريع البلوكشين، حيث تشمل بورصات، وNFT، وDeFi، وGameFi، والعملات المستقرة، وWeb3.0، وDAO، وغيرها من القطاعات.

ومن بين أبرز استثماراتها:

• Coinbase: أكبر بورصة للعملات المشفرة في أمريكا
• OpenSea: منصة التداول التي كانت تسيطر على 95% من سوق NFT
• Solana: شبكة بلوكشين عالية الأداء
• Uniswap: بروتوكول تداول لامركزي
• Worldcoin: مشروع عملة مشفرة مثير للجدل

a16z و الذكاء الاصطناعي: المجال القادم

في السنوات الأخيرة، بدأت a16z في استكشاف تداخل الذكاء الاصطناعي والبلوكشين. وفي نهاية 2024، أصدرت تقريرًا عن اتجاهات الصناعة، متوقعة فرصًا جديدة تجمع بين الذكاء الاصطناعي وتقنيات البلوكشين.

وأشار التقرير إلى أن التطبيقات القائمة على الذكاء الاصطناعي والتي تعمل على السلسلة ستخلق اتجاهات ناشئة، منها:

• محافظ تعتمد على وكلاء الذكاء الاصطناعي
• روبوتات محادثة لامركزية مستقلة
• حلول إثبات الهوية

وتوقع a16z بشكل جريء: “على شبكة غير مرخصة من العقد، وتنسيق عبر بروتوكول إجماع، قد تصبح روبوتات المحادثة أول كيانات مستقلة بقيمة مليار دولار.”

وفي يوليو 2025، قادت a16z Crypto جولة تمويل أولية بقيمة 15 مليون دولار لمشروع Poseidon، وهو طبقة بيانات للذكاء الاصطناعي اللامركزي. وقال كريس ديكسون، الشريك الإداري في a16z Crypto: “نماذج الذكاء الاصطناعي الأساسية استنفدت البيانات التدريبية الأكثر سهولة، وهدف Poseidon هو تزويد الروبوتات والنماذج ببيانات تدريب قابلة للتتبع والتنفيذ وقابلة للتحقيق.”

a16z و ElizaOS: تمييز بين الأعمال الرسمية والعملات الرمزية

خلال استكشافك لـ a16z، قد تصادف رمزًا يُدعى ai16z. من المهم أن تعرف أن هذا ليس العملة الرسمية لـ a16z.

وفي نوفمبر 2025، وصل قيمة ai16z السوقية إلى ما يقارب 100 مليون دولار، مع ارتفاع خلال 24 ساعة بأكثر من 30%. ووفقًا لإعلان منصة Gate، ستدعم Binance Alpha وعقود Binance تحويل ai16z إلى elizaOS (ELIZAOS).

وبعض المستخدمين في منصة Gate أشاروا إلى أن ارتفاع ai16z مرتبط بنسبة استبدال 1:6، لكن هذا يظل عملة مجتمعية ولا يرتبط مباشرة بأعمال a16z الرسمية. ويجب على المستثمرين فهم خلفية المشروع واتخاذ قراراتهم بشكل عقلاني.

مستقبل a16z: التوكنية واللامركزية

أما عن مستقبل العملات المشفرة، فإن a16z تظهر ثقة واسعة ورؤية مستقبلية طموحة.

وتتوقع الشركة أن التوكنة ستكون نقطة النمو التالية، مع توقعات بأن أكثر من أصول غير تقليدية ستُدرج على السلسلة بحلول 2025، بما في ذلك السندات الحكومية وبيانات السمات الحيوية.

وفي تقريرها، ذكرت a16z: “يمكن للأفراد توكنة بيانات سماتهم الحيوية، ثم تأجيرها للشركات عبر العقود الذكية.” وهو ما يشير إلى ظهور نموذج اقتصادي جديد.

كما تؤكد الشركة على أهمية الحوكمة اللامركزية، وتدعو إلى مجتمع لامركزي يشارك في إدارة البروتوكولات لضمان استمرار عملها وفق التصميم، مع فتحها لجميع المستخدمين.

الخاتمة

منذ تأسيسها في 2009، نمت a16z من شركة استثمار رأس مال مخاطر عادية إلى لاعب رئيسي في بنية التحتية لعالم التشفير، وموجه رئيسي لهذا القطاع. من خلال استثمارات جريئة، ودعم شامل، وأبحاث معمقة، لا تكتفي a16z بملاحقة اتجاهات المستقبل، بل تسعى أيضًا إلى تشكيله.

فبالنسبة للمشاركين والمراقبين في عالم التشفير، فهم a16z ليس مجرد شركة استثمار، بل نافذة مهمة لفهم تطور تكنولوجيا البلوكشين واتجاهات الصناعة. ومع تزايد دمج الذكاء الاصطناعي مع البلوكشين، من المتوقع أن تظل a16z تلعب دورًا محوريًا في دفع تطبيقات اللامركزية إلى آفاق أوسع.