لماذا تعتبر علاقة العملات الرقمية أكثر أهمية مما تظن ( وكيفية استخدامها)

إذا كنت قد تساءلت يومًا لماذا لا تتحرك بيتكوين والذهب دائمًا معًا، أو لماذا تدهورت “محفظة العملات الرقمية” الخاصة بك المتنوعة عندما كنت تتوقع أن تحتفظ بثباتها - مرحبًا بك في عالم تحليل العلاقة.

الأساسيات: ما هي العلاقة حتى؟

في جوهرها، تقيس العلاقة كيف تتحرك أصلان بالنسبة لبعضهما البعض على مقياس من +1.0 إلى -1.0:

• +1.0 = علاقة إيجابية مثالية — كلاهما يتحرك بنفس الوتيرة. عندما يرتفع أحدهما، يرتفع الآخر كذلك.
• -1.0 = علاقة سلبية مثالية — إنهم أعداء. عندما يرتفع أحدهم، ينخفض الآخر.
• 0 = لا علاقة — مستقل تمامًا. تحركات أحد الأصول لا تخبرك شيئًا عن الآخر.

توجد معظم العلاقات في العالم الحقيقي في مكان ما في الوسط، وهذا هو المكان الذي تصبح فيه الأمور مثيرة للاهتمام لإدارة المحفظة.

حالة واقعية: بيتكوين مقابل الذهب (2017-2024)

خذ بيتكوين والذهب. تقليديًا، يُعتبر الذهب هو الأصل الآمن - إنه يرتفع عندما تنخفض الأصول عالية المخاطر. لذا ستعتقد أنه يجب أن يكون لديهم علاقة سلبية، أليس كذلك؟

الواقع أكثر فوضى:

• أكتوبر 2018: كانت العلاقة -0.58 (سلبية بشدة). عندما ارتفع الذهب، انخفض بيتكوين.
• نوفمبر 2024: العلاقة عند -0.36 ( سلبية ضعيفة ). لا يزال لديهم ميل للتحرك في الاتجاه المعاكس، ولكن ليس بشكل موثوق.

لماذا التغيير؟ تغيرت مشاعر السوق. مع نضوج العملات الرقمية وبدء العوامل الكلية في دفع أسعار بيتكوين مثل توقعات التضخم والسياسة النقدية(، أصبحت علاقته بالذهب أقل قابلية للتنبؤ.

تحول مؤامرة انتخابات ترامب

بعد فوز ترامب في انتخابات 2024، انخفض الذهب بأكثر من 4% إلى 2,618 دولار/أونصة بسبب:

• التفاؤل في السوق = ارتفاع الأسهم = الذهب يفقد جاذبيته كلعبة أمان
• الدولار يقوى ) بسبب الرسوم + خفض الأسعار ( = الذهب يصبح أغلى للمشترين الأجانب = المزيد من ضغط البيع

بيتكوين؟ بالكاد اهتزت. جزئياً لأن العملات الرقمية لديها دليله الخاص المرتبط بتوقعات التضخم والمخاطر السياسية، وليس المنطق التقليدي الملاذ الآمن.

هذا هو بالضبط السبب في أن العلاقة مهمة لمحفظتك.

لماذا هذا مهم لمحفظتك

إليك الحقيقة المزعجة: معظم محافظ العملات الرقمية أكثر علاقة مما يعتقد الناس. تُظهر البيانات أن علاقة العملات الرقمية بمؤشر S&P 500 قد قفزت من 0.54 إلى 0.80 في السنوات الأخيرة. وهذا يعني أن بيتكوين والأسهم تتحركان معًا الآن، مما ينسف كل حجة “تنويع”.

عندما تصاب الأسواق بالذعر ) ركود، صدمة سياسية، حدث نظامي (، يتم بيع كل شيء معًا. محفظتك “المتنوعة” ليست محمية؛ إنها مجرد أصول أكثر تتعرض للنزيف الأحمر في نفس الوقت.

خطوة ذكية: بناء محفظة بعلاقات سلبية أو صفرية متعمدة:

• الذهب ) علاقة سلبية ضعيفة مع محفظة العملات الرقمية (
• السندات ) غالبًا ما تكون غير مرتبطة خلال الأوقات العادية (
• السلع ) تعتمد على السلع (
• الأسهم التقليدية ) مرتبطة بشكل متزايد، لذا استخدمها بحذر (

الهدف ليس مجرد أصول مختلفة—بل أصول تتحرك بشكل مختلف عندما تسير الأمور بشكل خاطئ.

كيفية قياس العلاقة بالفعل

لا تحتاج إلى دكتوراه. إليك سير العمل:

1. احصل على بيانات الأسعار التاريخية من CoinGecko أو CoinMarketCap أو Bloomberg
2. اختر طريقتك — علاقة بيرسون هي المعيار؛ تعمل طريقة سبيرمان أو كيندال للعلاقات غير الخطية
3. استخدم أداة: يمكن لبايثون، R، إكسل، أو جوجل شيتس حساب ذلك في دقائق
4. تصوره لرصد الأنماط مع مرور الوقت

) الأدوات التي تقوم بالعمل الشاق:

• مركز البلوكشين: مقارنات تفاعلية لعلاقة ###بيتكوين مقابل الذهب مقابل S&P 500(
• DefiLlama: معاملات بيرسون لعلاقة بيتكوين/العملات البديلة، قابلة للتخصيص
• مؤشرات العملات: منصة متقدمة مع طرق علاقة متعددة وبيانات في الوقت الحقيقي

الفخاخ التي لا يتحدث عنها أحد

1. اعتبار التاريخ كقدر العلاقة السابقة ≠ العلاقة المستقبلية. التحولات التنظيمية، الاتجاهات الكلية، والبجعات السوداء تعيد تشكيل العلاقات بين عشية وضحاها.

2. تجاهل تغييرات نظام السوق في الأوقات العادية، تكون علاقة الذهب وبيتكوين ضعيفة. خلال أزمة سوق؟ كل الرهانات ملغاة. تخلق أحداث الضغط علاقات مؤقتة يمكن أن تدمر محفظة غير محمية.

3. سوء قراءة البيانات خطأ حسابي صغير أو سوء تفسير يؤدي إلى تقييم خاطئ للمخاطر. التقييم الخاطئ = تخصيص سيئ. ثم تتفاجأ عندما لا تؤدي محفظتك مثلما كنت تتوقع.

النتيجة النهائية

العلاقة ليست مثيرة، لكنها الأساس غير اللامع لعدم خسارة قميصك. فهم كيف تتحرك أصولك معًا ) أو لا تتحرك ( هو الفرق بين محفظة العملات الرقمية التي تصمد في الفوضى وواحدة تنهار معها.

الأدوات موجودة. البيانات مجانية. ما يتجاوزه معظم المستثمرين هو العمل المنضبط لبناء محفظة مرتبطة بدلاً من مجرد تجميع عدد من العملات واعتبارها “متنوعة”.

لا تكن مثل معظم المستثمرين.