اللعبة الحقيقية للمال: كيف يعمل تعدين السيولة بالفعل ( وأين يخطئ الناس )

إذا كنت قد قمت بالتصفح عبر بروتوكولات DeFi ورأيت أشخاصًا يتفاخرون بعوائد تزيد عن 100% APY، فمن المحتمل أنك تساءلت عما إذا كان تعدين السيولة شرعيًا بالفعل أو مجرد مخطط آخر. إليك الأمر: إنه شرعي، ولكن هناك مشكلة (مفسد: يُسمى الخسارة غير الدائمة).

ما الذي يحدث حقًا عندما “تقوم بتعدين” السيولة؟

انسَ الاسم الفاخر. إليك ما تفعله فعلاً:

1. تقوم بإيداع كميات متساوية من رمزين في عقد ذكي ( مثل، $1000 USDT + $1000 ETH)
2. يتوجه المتداولون ويتبادلون الرموز من خلال تلك المجموعة
3. تحصل على نسبة من كل رسوم التجارة (عادةً 0.3%) بناءً على حصتك من البركة
4. جولة المكافآت: بعض المنصات تمنحك رموز إضافية مثل UNI و SUSHI أو CAKE ( لتحفيزك على البقاء.

السحر وراء هذا؟ AMMs )صانعي السوق الآليين(. بدلاً من أن يحدد المدير التنفيذي الأسعار كما هو الحال في البورصات المركزية، تقوم الخوارزميات بذلك تلقائيًا. توكناتك هي حرفيًا المحرك الذي يجعل التداولات ممكنة.

لماذا يقوم الناس بذلك فعلاً )الأشياء الجيدة(

دخل س passive الذي يعمل فعلياً: قم بنشر سيولتك، اذهب لتمضي بعض الوقت في الهواء الطلق، عد إلى المكافآت. لا تداول يومي، لا حاجة لمراقبة المخططات.

كفاءة رأس المال: عملة الكريبتو الخاصة بك غير المستخدمة تعمل حرفيًا على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع. لماذا تحتفظ بالعملات دون أن تفعل شيئًا عندما يمكنك الزراعة؟

الوصول المبكر إلى الرموز: انطلق في المشاريع الناشئة قبل أن ترتفع قيمتها بشكل كبير. تكسب رموز الحوكمة الخاصة بهم، ثم شاهدها ترتفع أو تنخفض - الأمر يعود إليك.

العائد الحقيقي: رسوم المعاملات هي أموال حقيقية. يمكن أن يولد تجمع عالي الحجم عوائد جدية. مثال: إذا كان التجمع يقوم بحجم يومي قدره ) بنسبة رسوم 0.3%، فهذا يعني أنه يتم توزيع ( على مقدمي السيولة يومياً.

التحويلة: الخسارة المؤقتة )IL$1M ستجعلك تتواضع

هنا حيث تضعف معظم الدروس. يذكرون IL ولكنهم لا يشرحون لماذا تدمر كل شيء.

السيناريو: تقوم بإيداع $3K في بركة ETH/USDT (50/50).

• سعر ETH: $5K - تمتلك: 2.5 ETH + (USDT

ETH يرتفع إلى 3000 دولار. إليك المفاجأة: خوارزمية المجموعة تبيع ETH الخاص بك تلقائيًا للحفاظ على النسبة. الآن لديك:

• ~ 1.67 ETH + )USDT

يبدو رائعًا؟ لقد جنيت فعلاً المال! لكن انتظر—إذا كنت قد احتفظت بـ ETH بمفردك، لكان لديك 2.5 ETH بقيمة $2000

• $5000 = 12,500 دولار. بدلاً من ذلك حصلت على 12,500 دولار إجمالاً ولكن مع ETH أقل. تلك الـ ETH المفقودة؟ هذه هي خسارة غير دائمة تؤثر عليك.

الأخبار الجيدة: إذا كانت المكافآت $8333 الرسوم + الحوافز الرمزية$7500 تتجاوز الخسارة غير المستقرة، فلا يزال بإمكانك تحقيق الربح. إذا اخترت زوج عملات ثابتة ممل مثل $5000 USDC/USDT(، فإن الخسارة غير المستقرة تكون تقريبًا صفر، لكن المكافآت أقل أيضًا.

المخاطر التي تهم فعلاً

1. أخطاء العقود الذكية: هذه المنصات تعمل على البرمجيات. يتم اختراق البرمجيات. تساعد التدقيقات ولكنها ليست مضمونة.

2. انهيار المنصة: معظم مشاريع DeFi تجريبية. يمكن أن تفشل بشكل مذهل وتخسر كل شيء.

3. تقلبات التوكن: قد تنخفض قيمة رموز المكافآت الخاصة بك بنسبة 80% بعد زراعتها. توقيت خروجك مهم.

4. القضاء التنظيمي: قد تقوم الحكومات بحظر هذه الأمور غداً. من غير المحتمل لكنه ليس مستحيلاً.

كيفية البدء فعليًا ) دون خسارة ملابسك (

الخطوة 1: اختر ساحة المعركة الخاصة بك يوني سواب )إيثيريوم(، بان كيك سواب )بي إس سي(، سوشي سواب—كل منها يحتوي على برك وهياكل رسوم مختلفة. تحقق من مواقعهم للحصول على الأزواج النشطة.

الخطوة 2: اختر زوجك بحكمة

• أزواج العملات المستقرة )USDC/USDT(: مخاطر منخفضة، مكافآت منخفضة. رائعة إذا كنت تكره التقلبات.
• أزواج ETH/BTC: عوائد أعلى ولكن يمكن أن يكون الانزلاق الشديد قاسيًا خلال الانخفاضات أو الارتفاعات.
• أزواج الرموز الجديدة: أعلى عائد سنوي ولكن أعلى مخاطر. قد يتعرض الرمز للاحتيال.

الخطوة 3: قم بالحساب قبل إيداع الأموال استخدم أدوات مثل هذه لحساب الخسارة غير المحققة المحتملة عند نقاط سعر مختلفة. إذا كان بإمكان ETH أن يتحرك بنسبة 50% في شهر وأنت معرض للخسارة غير المحققة، فأنت بحاجة إلى عائد سنوي يزيد عن 50% فقط لتكون في نقطة التعادل.

الخطوة 4: إيداع قيمة متساوية من كلا الرمزين تتيح لك معظم المنصات الآن إيداع رمز واحد ويقوم بتبديل النصف الآخر تلقائيًا. مريح ولكن احترس من رسوم الغاز.

الخطوة 5: راقبها )بجدية( تحقق من مركزك أسبوعيًا. تتبع المكافآت المكتسبة مقابل الخسائر غير المحققة. في اللحظة التي لا تغطي فيها الرسوم الخسائر غير المحققة، قم بالانسحاب والتبديل إلى مجموعة أفضل.

الحديث الحقيقي

تعدين السيولة ليس سلبياً إذا كنت تريد فعلاً أن تحقق الربح. إنه تنفيذ سلبى مع استراتيجية نشطة. تحتاج إلى:

• اختر أزواج غير مرتبطة لتقليل الخسارة غير الدائمة
• اخرج قبل أن تتسبب انهيارات السوق في قتل نسبتك
• احصد المكافآت مبكرًا إذا ارتفعت أسعار الرموز
• إعادة التوازن إلى تجمعات العائد الأعلى باستمرار

لكن إذا فعلت ذلك بشكل صحيح؟ أموالك تجعل المال حرفيًا بينما أنت نائم. الميتا الآن: ETH/USD stablecoins على Uniswap مع رسوم معتدلة، أو أزواج رموز ذات حجم تداول عالي على BSC إذا كنت تستطيع تحمل المخاطر.

الخط الأساسي: تعدين السيولة هو تقنية حقيقية لبناء الثروة، لكنه ليس مالاً مجانياً. إنها فرصة مدعومة. تعامل معها بهذه الطريقة.