عملات البنوك المركزية الرقمية (CBDC): ما تحتاج إلى معرفته

هل يمكنك تخيل مستقبل يتحكم فيه حكومتك مباشرة في كيفية إنفاقك لكل عملة؟ قد تجعل العملة الرقمية للبنك المركزي هذا واقعًا.

ما هي CBDC بالضبط؟

تعتبر العملات الرقمية للبنوك المركزية نسخًا إلكترونية من عملتك الوطنية (دولار، يورو، يوان) تصدر وتتحكم فيها مباشرةً من قبل البنك المركزي في بلدك. ليست عملة جديدة، بل هي التحول الرقمي للمال الموجود بالفعل.

على عكس البيتكوين أو العملات المشفرة، فإن الCBDC هي:

• مركزية (تحت سيطرة الحكومة)
• مدعومة من قبل الدولة
• منظمة بالكامل
• تعتبر عملة قانونية

لماذا البنوك المركزية مهووسة بالـ CBDC؟

هناك أسباب واضحة وراء هذه الهوس:

1. النقد يموت - يفضل الناس الدفع باستخدام الهاتف. البنوك المركزية ترغب في البقاء ذات صلة دون الاعتماد على شركات الدفع الخاصة.

2. الشمول المالي الحقيقي - هناك 1.7 مليار شخص بدون حساب مصرفي، لكن معظمهم يمتلكون هاتفاً محمولاً. يمكن أن تتيح عملة CBDC لهم حفظ وإرسال الأموال دون الذهاب إلى البنك.

3. تحويلات دولية أرخص - إرسال الحوالات إلى الخارج اليوم بطيء ومكلف (وسطاء، عمولات). مع CBDC، يمكن أن يتدفق المال مباشرة بين الدول بتكلفة أقل.

4. تحسين السيطرة على السياسة النقدية - يمكن للحكومات برمجة الأموال التي تنتهي صلاحيتها إذا لم تُنفق، أو السندات التي تعمل فقط في قطاعات معينة. المزيد من الدقة، أقل هدر.

5. إيقاف العملات المشفرة - بينما كانت العملات المستقرة وبيتكوين تكتسبان الاعتماد، أصيب الحكومات بالذعر. العملات الرقمية للبنك المركزي هي ردهم: “نريد عملتنا الرقمية المستقرة الخاصة.”

نوعان من CBDC

CBDC Minorista → لك ولي. مثل تطبيق بنك، لكن مدعوم مباشرة من الدولة. ستستخدمه لشراء القهوة أو إرسال المال إلى صديق.

CBDC بالجملة → فقط للبنوك والمؤسسات المالية. يعمل خلف الكواليس لتسوية المعاملات الكبيرة بسرعة.

كيف تعمل تقنيًا؟

هناك نموذجين رئيسيين:

النموذج المباشر: لديك حساب مباشرة مع البنك المركزي. هم يصدرون ويديرون كل شيء.

النموذج غير المباشر (طبقتين): يقوم البنك المركزي بإنشاء العملة، لكن البنوك التجارية تدير التطبيقات والحسابات. تفضل معظم الدول هذا لأنه يعيد استخدام البنية التحتية الموجودة.

أيضًا هناك طريقتان لتخزينها:

مبنية على الرموز: كالأموال الرقمية التي تمتلكها، مشابهة للنقد المادي. تقدم مزيدًا من الخصوصية.

مبنية على الحسابات: مرتبطة بهويتك الموثقة. أقل خصوصية، المزيد من السيطرة الحكومية.

الجانب المظلم: لماذا يشعر الناس بالتوتر؟

مراقبة مالية شديدة

كل معاملة تمر عبر نظام مركزي. الحكومة ترى بالضبط متى وأين وماذا تنفق من أموالك. بينما تمنع الاحتيال وتجنب الضرائب، فإنها تفتح أيضًا الباب للمراقبة الجماعية لمالية الشخصية.

قوة تجميد أموالك

في السيناريوهات القصوى، قد تقوم السلطات ببساطة بإلغاء وصولك إلى المال. تعارض الحكومة → بدون مال. إنها سلطة لا ينبغي لأي كيان أن يمتلكها.

أزمة مصرفية محتملة

إذا كان الناس يثقون أكثر في CBDC من البنوك التقليدية، فقد ينقلون الأموال بشكل جماعي إلى محافظ الحكومة الرقمية. ستفقد البنوك الأموال التي تحتاجها لتقديم القروض. خلال الأزمات المالية، قد يؤدي ذلك إلى انهيار النظام المصرفي.

تكنولوجيا معقدة

إذا كانت معقدة للغاية للاستخدام، فسيظل الكثير من الناس متأخرين. وإذا تعرضت لهجوم إلكتروني أو فشلت… فإن ذلك يؤثر على الملايين على الفور.

CBDC مقابل العملات المستقرة مقابل العملات المشفرة: المعركة

الحالة العالمية لعملة CBDC (يوليو 2025)

وفقًا لمجلس المحيط الأطلسي، هناك 130+ دولة تعمل على تطوير أو استكشاف CBDC:

قيد التشغيل:

• دولار رمل (باهاماس)
• JAM-DEX (جامايكا)
• e-Naira (نيجيريا)

في اختبارات تجريبية:

• e-CNY (الصين) → الأكثر تقدمًا
• الروبية الرقمية (الهند)
• الروبل الرقمي (روسيا)

لا زال البحث جارياً:

• كندا، نيوزيلندا، نيبال

ما هو قادم

تعتبر عملات البنك المركزي الرقمية (CBDC) مستقبل المال، لكن مع سؤال مقلق: كم من السيطرة نحن مستعدون للتخلي عنها من أجل الراحة؟

إذا كانت تعمل بشكل جيد، يمكن أن تحسن المدفوعات، وتضم ملايين بدون حساب مصرفي، وتخفض تكاليف التحويلات الدولية. لكن إذا تم إساءة استخدامها، فقد تكون أداة التحكم المالي الأكثر قوة التي تم إنشاؤها على الإطلاق.

هذا ليس نقاشًا تقنيًا. إنه سياسي. ويجب على الجميع المشاركة فيه.