لماذا قام صانع الأموال الحقيقي في TSMC للتو بتحويل ( وماذا يعني ذلك)

تحولت TSMC من مصنع شرائح لا يهتم به أحد إلى نجمة بقيمة تريليون دولار في 3 سنوات. لكن إليك المفاجأة: قصة الإيرادات أكثر إثارة بكثير من الضجة.

سرقت طفرة الذكاء الاصطناعي الأضواء

نعم، الجميع يتحدث عن شرائح الذكاء الاصطناعي. ونعم، تمثل الحوسبة عالية الأداء الآن 57% من إيرادات TSMC في الربع الثالث. لكن هذه ليست الصورة الكاملة.

عودةً إلى عام 2021، لم يكن أكبر مصدر للإيرادات لدى TSMC هو معالجات مراكز البيانات - بل كان الهواتف الذكية. ثم ضربت التضخم، وتوقف الناس عن ترقية هواتفهم الآيفون، وفجأة انخفضت حصة سوق الهواتف الذكية من المرتبة الأولى إلى فكرة ثانوية.

لكن انتبه إلى هذا: في الربع الثالث من عام 2024، عادت الهواتف الذكية إلى 30% من الإيرادات. لماذا؟ نجاح iPhone 17. ساهمت شركة Apple وحدها بنسبة 24% من إجمالي إيرادات TSMC لعام 2024، وقد أعلنت للتو عن أرباح ربع سنوية قياسية ($102.5B، بزيادة قدرها 8% على أساس سنوي).

الأرقام التي تهم

نتائج الربع الثالث تتحدث عن نفسها:

• الإيرادات: 33.1 مليار دولار ( +41% على أساس سنوي، +10% على أساس ربع سنوي )
• EPS: $2.92 (+39% على أساس سنوي)
• التقييم: يتم التداول عند 30 ضعف الربح على السهم - في الواقع أرخص من 31 ضعف S&P 500

إليك الأمر

TSMC ليست ظاهرة عابرة تستفيد من موجة الذكاء الاصطناعي. لديها عدة مصادر دخل تعمل في نفس الوقت - بناء بنية تحتية للذكاء الاصطناعي، انتعاش الهواتف الذكية، استقرار الأعمال التقليدية. هذه تركيبة نادرة حقًا.

ومع ذلك، لا يزال السوق يقدره بخصم. استنتج استنتاجاتك الخاصة.