هل تم تقدير META بأقل من قيمتها؟ هل يمكن أن تعيد هذه الموجة من استثمارات الذكاء الاصطناعي الأمور إلى نصابها؟

لقد انخفض سعر سهم META مؤخرًا، لكن المشكلة قد لا تكون بهذه البساطة.

ماذا يحدث

أداء تقرير META المالي للربع الثالث جيد - النمو في الإيرادات بنسبة 26% على أساس سنوي، لكن بمجرد الإعلان عن زيادة الاستثمار في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، تم تعليم السوق على سعر السهم. بمجرد أن يرى المستثمرون أن الإنفاق الرأسمالي سيزيد، وأن الأرباح ستتعرض لضغوط قصيرة الأجل، يفرون على الفور.

لكن هناك تفاصيل هنا: META تدرك ذلك جيدًا. قال الرئيس التنفيذي مارك زوكربيرغ في مؤتمر عبر الهاتف إن استثمارات مراكز البيانات هذه لن تذهب سدى حتى لو جاء الذكاء الاصطناعي العام بعد المتوقع - سعة مراكز البيانات في عصر الذكاء الاصطناعي هي مورد نادر يمكن تحويله إلى منجم ذهب آخر.

لماذا يستحق الاهتمام

تقييم رخيص - نسبة السعر إلى الأرباح فقط 21 مرة، مقارنة بشركات التكنولوجيا من هذا الحجم، ليس مبالغا فيه.

خندق الدفاع عميق — 3.5 مليار مستخدم من الحركة + 58 مليار دولار من الأرباح الصافية السنوية، من الصعب إسقاطها.

منطق الاستثمار واضح — META تريد استخدام الذكاء الاصطناعي لإنشاء خدمات فائقة الذكاء على مستوى الأفراد، هذا ليس إنفاقًا عشوائيًا، بل هو رهان على مسار المستقبل.

تاريخياً، كانت الاستثمارات الأولية لـ META في الفرص الجديدة غالباً ما تتعرض للتشكيك من قبل السوق على المدى القصير، ولكنها تحولت لاحقًا إلى مصدر دخل ثابت. قد تكون هذه الموجة من البنية التحتية للذكاء الاصطناعي نفس السيناريو.

كيف تنظر المؤسسات

قام فريق المحللين في Motley Fool مؤخرًا بتقييم 10 أسهم “الأكثر جدارة بالشراء”، لكن META لم تدخل القائمة هذه المرة. ومع ذلك، من خلال التاريخ، فإن قائمة مختاراتهم كانت قوية جدًا - حيث حققت Netflix وNVIDIA عائدات بلغت 590 مرة و1150 مرة على التوالي.

المسألة الأساسية: ألم قصير الأجل مقابل القيادة على المدى الطويل، ماذا تختار؟