لماذا صدمة انهيار SVB أدهشت الجميع (لكن ربما لم يكن ينبغي أن يحدث)

هل تعلم أن 565 بنكًا أمريكيًا فشل منذ عام 2000—أي بمعدل حوالي 25 بنكًا سنويًا تقريبًا. ومع ذلك، عندما انهار بنك وادي السيليكون في مارس 2023، شعر الجميع وكأن السماء قد سقطت. لماذا؟ لأن الحجم مهم.

الأرقام لا تكذب

لم يكن بنك وادي السيليكون مجرد ضحية بنك إقليمي آخر. كان يمتلك $209 مليار دولار من الأصول—أي حوالي 2,000 ضعف أكبر من آخر بنك فشل قبل ذلك وهو بنك ألمهينا في كانساس بمليوني دولار. بنك Signature، الذي انهار بعد يومين فقط، كان يمتلك (مليار دولار. للمقارنة، حتى في عام 2010 عندما فشل 157 بنكًا في سنة واحدة، كانت أصولها مجتمعة أقل من نصف أصول بنك وادي السيليكون وحده.

هذه هي النقطة الأساسية: فشل البنوك أمر شائع. فشل البنوك الكبرى نادر جدًا.

متى فشلت البنوك فعلاً؟

الركود العظيم دمر النظام بشكل كامل. من 2008 إلى 2012، كان متوسط فشل 93 بنكًا سنويًا—أي 82% من جميع حالات الفشل منذ عام 2000. الذروة كانت في عام 2010 مع 157 فشلًا في سنة واحدة. بالمقابل، لم يشهد عاما 2021 و2022 أي حالات فشل. فرق كبير جدًا.

انهيار بنك وادي السيليكون أنهى سلسلة استمرت 867 يومًا من عدم وجود أي فشل بنكي—وهي ثاني أطول مدة منذ عام 1933. وأطول سلسلة كانت تقريبًا ثلاث سنوات من يونيو 2004 إلى فبراير 2007، قبل أن ينهار السوق.

جغرافية الانهيارات

ليست كل المناطق تتعرض للفشل بنفس القدر. كاليفورنيا، فلوريدا، جورجيا، وإلينوي تتصدر قائمة المناطق التي شهدت أغلب حالات الفشل. جورجيا وفلوريدا وحدهما شهدتا 30% من جميع فشل البنوك في الولايات المتحدة منذ 2000، بسبب أزمة الإسكان عام 2008. ومن المثير للاهتمام أن نيويورك، حيث مقر Signature Bank، شهدت فقط 6 حالات فشل منذ 2000—رغم أنها مركز البنوك في البلاد.

شيء آخر: تأثير يوم الجمعة

95% من البنوك الفاشلة تنهار يوم الجمعة. تنتظر هيئة التأمين الفيدرالية (FDIC) حتى نهاية الأسبوع حتى تمنح المنظمين وقتًا كاملًا لتسوية الحسابات، تصفية الأصول، ومنع الذعر قبل بداية الأسبوع. إنها خطة للتحكم في الضرر وفق جدول زمني.

أما بنك Signature، فكان استثناءً، حيث فشل يوم الأحد—وهو الوحيد منذ 2000. لماذا؟ انهيار بنك وادي السيليكون أدى إلى سحب فوري من ودائع Signature، مما اضطر المنظمين للتحرك بسرعة لمنع تأثير الدومينو على القطاع المصرفي بأكمله.

الخلاصة

فشل البنوك؟ أمر روتيني. وفشل بنوك بمئات المليارات من الدولارات؟ نادر جدًا. ولهذا السبب أثارت 2023 الذعر—ليس لأن بنكًا واحدًا فشل، بل لأن بنكَين عملاقين فشلا بعد أكثر من عامين من الاستقرار.