فهم نسبة حقوق الملكية إلى الأصول: دليل سريع للمستثمرين

إذا كنت تقوم بتحليل أي شركة - سواء كانت خزانة مشروع بلوكتشين أو شركة تقليدية - فإن نسبة حقوق الملكية إلى الأصول هي مقياس مفيد بشكل خفي يتجاهله معظم الناس.

الإصدار البسيط: نسبة حقوق الملكية إلى الأصول = صافي القيمة / إجمالي الأصول

إنه يجيب على سؤال واحد: ما هي النسبة المئوية من أصول الشركة التي يمتلكها المساهمون بالفعل مقابل الدائنين؟

القصة الحقيقية

تخيل شركة تمتلك 400,000 دولار من الأصول ولكن لديها فقط 105,000 دولار من حقوق الملكية. هذا يعني أن النسبة 26.25% - مما يعني أن المستثمرين يمتلكون تقريبًا ربع الأصول بشكل مباشر. والباقي؟ هذه رافعة يتحكم بها الدائنون (البنوك، حاملو السندات، إلخ.).

نسبة أعلى = أقل مخاطرة ( المزيد من الأصول المملوكة بحرية ووضوح ) نسبة أقل = رافعة أكبر (تم اقتراض المزيد من الأصول)

لماذا هو مهم

عندما تواجه شركة مشاكل مالية، يحصل الدائنون على أول حق في الأصول. إذا كانت نسبة حقوق الملكية إلى الأصول لديك منخفضة، فقد يتم مسح أسهمك بشكل أسرع.

لكن هناك مشكلة: نسبة منخفضة ليست دائمًا سيئة. بعض الصناعات مثل العقارات أو البنية التحتية تحمل عادةً ديونًا أعلى لأن أصولها تولد تدفقات نقدية مستقرة. ما يهم هو مقارنتها بالمنافسين في نفس القطاع.

الخط السفلي: لا تلاحق الرقم فقط - استخدمه كعدسة لفهم مدى تأثير الرفع المالي على الشركة مقارنةً بنظرائها.