ما الذي ستصبح عليه مجال العملات الرقمية: 3 سيناريوهات ستشكل محفظتك

الالتواء في الحبكة الذي لا يتحدث عنه أحد

تبدو العملات المشفرة مملة - وهذا في الواقع إيجابي. ليس النوع المثير من الملل حيث تخسر المال في عملات الميم في الساعة 3 صباحًا، بل النوع الذي تعامل فيه المؤسسات التي تقدر بمليارات الدولارات البلوكتشين كما تعالج أي نظام خلفي آخر: غير مرئي، أساسي، وغير مثير.

ثلاثة تحولات رئيسية على وشك إعادة تشكيل كيف نفكر في الأصول الرقمية. إليك التحليل.

1. من الضجيج إلى البنية التحتية: عندما تصبح إيثريوم وسولانا غير مرئيتين

تذكر عندما كان الناس متحمسين لتكنولوجيا البيتكوين؟ تلك الحماسة تتلاشى بمجرد أن تعمل التكنولوجيا بالفعل.

الإيثيريوم، سولانا، وXRP قد بدأت بالفعل في التوغل بهدوء في البنية التحتية المالية. أطلقت فيزا بهدوء تسوية مستقرة على سولانا في عام 2023 - معظم المستخدمين لم يكن لديهم أدنى فكرة لأن الأمر يتعلق فقط بالأمور الخلفية التي تجعل الأموال تنتقل بشكل أسرع. بلاك روك ومديرون آخرون للأصول يجربون إدارة الأصول القائمة على البلوكشين. القيمة الإجمالية للأصول الملموسة المرمزة (RWAs) الآن تتجاوز $29 مليار عبر السلاسل العامة.

اللعبة النهائية؟ هذه البلوكشينات تتوقف عن كونها “عملات مشفرة” وتبدأ في كونها “برمجيات مالية.” عندما يحدث ذلك، لن تبدو العوائد مثل ذروة الخوف من فقدان الفرصة في عام 2017. ستبدو مثل النمو الثابت والممل في الفائدة. والذي بصراحة؟ هذا أكثر صحة.

2. مشكلة البيتكوين التي تبلغ 2.3 تريليون دولار ( والتي هي في الواقع فرصة )

البيتكوين قيمته بالفعل 2.3 تريليون دولار. لكن هناك شيء: لا يزال يُعتبر من قبل معظم الناس كأصل مضاربة، بينما تستخدمه المؤسسات بشكل متزايد كأصل احتياطي.

تبلغ القيمة السوقية للذهب حوالي 24.8 تريليون دولار. لكي يصل البيتكوين إلى المساواة مع الذهب كوسيلة لتخزين القيمة، يحتاج إلى النمو بنحو 10 أضعاف من هنا. يبدو مستحيلاً؟ لقد نما البيتكوين بالفعل بأكثر من 50 ضعفًا في العقد الماضي وقد حقق تحركات تزيد عن 10 أضعاف عدة مرات في تاريخه.

الأطروحة بسيطة: ندرة البيتكوين ثابتة (21 مليون عملة، نقطة)، والتبني من قبل الحكومات والمؤسسات لا يزال في مراحله الأولى. إذا استمر هذا الاتجاه، فإن البيتكوين لا يحتاج منك توقيت السوق بدقة—فقط احتفظ به خلال الضجيج.

3. الحقيقة الفوضوية: عملات الميم، العملات البديلة، ولماذا ستشتريها المؤسسات على أي حال

هاهي التوقعات غير المريحة: العملات الميم والعملات البديلة المنسية لن تذهب إلى أي مكان، وستبدأ المؤسسات المالية الكبرى بشرائها.

قطاع عملات الميم يبلغ حاليًا حوالي 85.9 مليار دولار. المحفز؟ صناديق الاستثمار المتداولة الفورية. قد يحصل دوجكوين أخيرًا على صندوق استثمار متداول فوري خاص به ( وقد تم الموافقة بالفعل على إصدار غير فوري ويتم تداوله في أواخر سبتمبر ). العملات البديلة الأخرى، حتى تلك الميتة من عام 2018، تتجه للحصول على موافقات لصناديق الاستثمار المتداولة الخاصة بها.

لماذا ستلمس JPMorgan أو BlackRock هذه الأمور؟ الأمر بسيط: طلب العملاء + الرسوم. المستثمرون الأفراد يريدون التعرض لرواية “100x القادمة”، والمؤسسات تريد أن تقدم لهم هذا المنتج وتحتفظ برسوم الإدارة. الأمر لا يتعلق بالقيمة الأساسية - بل يتعلق بالتقاط روح العصر.

طالما أن الناس يؤمنون بقصص “القمر”، ستستمر دورة العملات الميمية في الدوران. لن يتغير ذلك في أي وقت قريب.

الاستنتاج

سرد العملات المشفرة يتحول من “الثراء السريع” إلى ثلاثة مسارات متوازية:utility مملة ( ETH/SOL/XRP تصبح بنية تحتية مالية )، مخزن للقيمة ( BTC تتناسب مع أهمية الذهب )، وتكهن دائم ( العملات الميمية و FOMO لا تنتهي أبدا ).

تعتمد حركتك على الرسالة التي تؤمن بها - أو إذا كنت تتحوط ضد الثلاثة جميعًا.