بعض الأفكار المهمة حول إجراء السعر: ( أعتقد )

لقد رأيناها مرات عديدة في الكثير من الرموز الصغيرة حيث يبدأ حوت بالخروج إلى بعض $1M بركة السيولة أو أي شيء آخر، وهذا يؤدي إلى انهيار جميع مستويات الأسعار، والاتجاهات، وما إلى ذلك. لا شيء من المفترض أن يتم احترامه يتم احترامه لأن شخصاً كبيراً بما يكفي يريد ببساطة الخروج. يبني الناس استراتيجيات حول ذلك فقط، في انتظار أشياء مثل أن تكون محفظة الحوت فارغة أو أن يكون عدد مستلمي الإعلانات أكثر من نصف المبلغ الذي تم استلامه، وما إلى ذلك، بغض النظر عن أي اتجاهات/مستويات لأن هذه التدفقات أحيانًا تهيمن ببساطة على كل شيء.

يحدث هذا أيضًا في الأصول الأكثر سيولة، لكن ليس بنفس التكرار لأن من الصعب على كيان واحد أن يمتلك ما يكفي من العرض. يحدث ذلك حتى في أصلنا الأكثر سيولة، البيتكوين، مثلما حدث عندما كان لدينا حوت يبيع $9B من خلال جالاكسي قبل عدة أشهر أو عندما اضطرت 3AC لبيع مليارات في عام 2022 وذهبنا مباشرة إلى الأسفل لمدة 12 أسبوعًا متتاليًا.

هذه الحالات ليست إجراء سعر طبيعي بمعنى أن السلوك خلال ذلك ليس ما كان السوق سيفعله بشكل طبيعي لو لم يكن هناك قوة شاذة رئيسية تدفعه خارج التوازن. يجد العديد من المتداولين ميزة في هذا بالضبط، من خلال تحديد متى يكون هناك شيء يدفع السعر عن المسار إما من خلال التدفقات، الإحصائيات، أو بعض المعرفة التي يمتلكونها حول البيع/الشراء المتكرر في وقت معين، وما إلى ذلك، متتبعين تلك التدفقات خلال ذلك ثم يتوقعون أن السوق سيعود إلى توازنه الطبيعي عندما تتوقف القوة الشاذة المؤثرة عليه.

من المهم أيضًا أن نأخذ في الاعتبار مدى خروج السوق عن التوازن. يمكنك دفعه قليلاً وسيتأرجح البندول عندما تتركه، ولكن إذا دفعت بعيدًا بما فيه الكفاية، ستكسر الحبل، ويخرج البندول من نطاق توازنه ويدخل نطاقًا جديدًا. أو لوضع ذلك في مصطلحات السوق، يمكنك أن تمتلك شيئًا يبدأ كإجراء سعر غير عضوي يصبح إجراء سعر عضوي لأن تلك التدفقات غير العادية تبدأ في التأثير على بقية السوق وتغيير تدفقاتها إما عن طريق الاختيار من خلال تغيير الرأي أو بالقوة عن طريق ضرب نقاط الوقف/التصفية.

من الممكن أننا نشهد شيئًا مثل هذا حاليًا. ربما لم "يرغب" السوق العام في النزول تحت $100k ولكن الناس الذين تعرضوا للأذى في 10/10 اضطروا للتخلي عن ممتلكاتهم أو أي سبب آخر يدفع تدفقات البيع دفعنا للأسفل. من الواضح أن هناك تدفقات بيع ضخمة، كل حركة صعودية يتم التراجع عنها، وليس من الواضح لماذا. هل قرر السوق بشكل عام أن الأمر قد انتهى أم أن هناك عددًا قليلاً من الكيانات الكبيرة مضطرة للبيع أو تقرر البيع لأي سبب كان؟ ربما الأمر بسيط كما أن المؤمنين على مدى 4 سنوات يبيعون، تدفقات ETF تستمر في الاتجاه للأعلى، في النهاية تمتصها ولكن لدينا شهر أو شهرين سيئين، لا أدري.

في كل الأحوال، تصبح المخاطر أنه كلما دفعتنا التدفقات للأسفل، بدأ المزيد من الناس في التفكير في أن الأمر قد انتهى ثم بدأوا في البيع أيضًا، الحالة التي تتسبب فيها التدفقات غير العضوية في كسر التوازن وبدلاً من العودة إلى الوضع الطبيعي، تؤسس توازنًا جديدًا من التدفقات العضوية. إنها خطرة بشكل خاص في العملات المشفرة حيث لا توجد طريقة ملموسة لتقييم هذه الأشياء. على الأقل مع الأسهم يمكنك أن تقول حسنًا، لقد تم دفع السعر بعيدًا عن القيمة العادلة، سأدخل الآن وسيعود متى انتهت الهراء التي تمر بها.

إنه يجعل من الصعب جدًا تحديد مكان إبطال الصفقات. لقد كنت أستخدم 50-55W و yVWAP كخط في الرمل مؤخرًا، لكن ربما يكون ذلك غير حكيم بمفرده. في حالة كانت هناك نوع من البيع القسري/التخلص الكبير، لماذا ينبغي عليهم احترام الاتجاه؟ هم فقط يريدون الخروج مهما كانت الظروف. نرى ذلك طوال الوقت حيث يغلق السعر أدنى من مستوى ما لفترة، يبدو أن الأمر انتهى ثم يرتفع بشكل كبير مرة أخرى. بالمثل هنا، يمكن أن نغلق أدنى من 50W عدة مرات، لكن أي شيء يدفع هذه التدفقات ينتهي ثم يرتفع مرة أخرى فوق الاتجاه، مخادعًا الجميع.

هل لدي إجابة على هذا؟ ليس تمامًا، إذا كان لدي، سأكون مليارديرًا. هل أقول إن استخدام الاتجاهات/المستويات/الفوركس كإبطال هو تداول سيء؟ لا، على الأقل يمنحك مكانًا محددًا للقطع وفي حالة حدوث تزييف تحت، يمكنك دائمًا إعادة الدخول عند الاستعادة عندما ينتهي ما كان يدفع التزييف. أعتقد أن الدرس هنا هو أيضًا النظر في التدفقات/الزخم بدلاً من مجرد أشياء ذات قيمة مطلقة مثل مستويات الأسعار أو الاتجاهات. لا زلت أعتقد أن كل هذا سيؤدي إلى ارتفاع كبير لكن كان من الأفضل/الأكثر أمانًا بالنسبة لي أن أعبر عن ذلك *بعد* أن يتراجع الهجوم المستمر من تدفقات البيع هاها. من المهم أن تأخذ في الاعتبار كيف يتم الاقتراب من مستوى ما، وليس المستوى نفسه فقط.

آمل أن يكون كل ذلك الثرثرة قد جعل بعضكم يفكر، سواء بالاتفاق أو الاختلاف. في صحتك.