ETH هدفه pump إلى 5,500 دولار، ما هي العوامل الرئيسية التي ستدفع الارتفاع الكبير التالي؟

على الرغم من أن سوق الأصول الرقمية الحالي محاط بمشاعر التشاؤم، فإن العديد من المؤسسات والمحللين لا يزالون متفائلين بشأن مستقبل إثيريوم (ETH)، حيث توقع كبير موظفي الاستثمار في Fundstrat، توم لي، أن يرتفع ETH إلى 5500 دولار في فترة قصيرة، وأن يتجاوز 12000 دولار بحلول نهاية العام.

في ظل الخوف الشديد في السوق، يبدو أن هذا التوقع الجريء يتعارض بشكل حاد مع المشاعر الحالية. ستستكشف هذه المقالة العوامل الرئيسية وإشارات السوق التي يجب الانتباه إليها لتحقيق اختراق إثيريوم فوق 5500 دولار.

!

01 حالة السوق: فرص في الخوف الشديد

السوق التشفير حاليا في مرحلة صعبة. وفقًا لتقرير الأصول الرقمية الأسبوعي من Gate Ventures، تدهورت مشاعر السوق بشكل حاد، وانخفض مؤشر الخوف والطمع إلى 14، ودخل منطقة “الخوف الشديد”.

في ظل هذا السوق، كانت أداء إثيريوم ضعيفاً بشكل خاص. الأسبوع الماضي، انخفض ETH بنسبة 13.67%، وانخفضت نسبة ETH/BTC مرة أخرى بنسبة 4%، لتصل إلى 0.033، مستمرة في اتجاهها الهابط.

الأكثر إثارة للقلق هو أن صافي التدفقات الخارجة من صندوق ETF الفوري لـ إثيريوم وصل إلى 729 مليون دولار الأسبوع الماضي، وهو ما يمثل ثالث أعلى رقم تاريخي. جميع صناديق ETF التسعة الكبرى سجلت تدفقات صافية خارجة، حيث كانت تدفقات صندوق ETHA من بلاك روك الأكثر وضوحًا.

ومع ذلك، تشير التاريخ إلى أن فترات الخوف الشديد في السوق غالباً ما توفر أفضل فرص الدخول للمستثمرين الأذكياء. عندما يكون معظم الناس في حالة من الذعر، تكون القيمة تتراكم بهدوء.

02 العوامل الحاسمة: ثلاثة عوامل تساهم في ارتفاع إثيريوم

ازدهار الطبقة الثانية لإثيريوم وتأثير ترقية Dencun

التحديث الأخير لـ Dencun قدم “blobs” (proto-danksharding) ، مما زاد بشكل كبير من قابلية التوسع في إثيريوم وقلل من تكاليف الطبقة الثانية.

مع تحول الـ rollups مثل Arbitrum وOptimism وzkSync وBase إلى أن تصبح أرخص وأسرع، فإن النشاط الشبكي العام لـ إثيريوم في تزايد، دون التسبب في ازدحام الشبكة الرئيسية.

يختار عدد متزايد من المطورين الآن البناء على النظام البيئي من الطبقة الثانية لإثيريوم، مما يعزز حجم المعاملات على السلسلة، وإيرادات رسوم المعاملات، والطلب على ETH على المدى الطويل.

بعض المحللين يتوقعون أنه بحلول منتصف عام 2025، قد تحدث أكثر من 70% من أنشطة التمويل اللامركزي على L2 من إثيريوم، وهو ما يمثل حالة صعود لـ ETH كطبقة تسوية.

الطلب المؤسسي واتجاهات ETF

بعد الموافقة على صندوق تداول بيتكوين ETF ، تراقب الصناعة عن كثب تقدم صندوق تداول إيثريوم ETF. إذا تم الموافقة على صندوق تداول إيثريوم ETF ، فسيفتح ذلك الأبواب لرأس المال المؤسسي لدخول ETH.

غالبًا ما يُطلق على إثيريوم “إنترنت القيمة”، وستوفر صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) وسيلة استثمارية بسيطة لصناديق التقاعد وصناديق التحوط ومديري الأصول، مما قد يجعل الطلب على ETH يتجاوز المستويات الحالية بشكل كبير.

أشار محلل بلومبرغ إريك بالكوناس إلى أنه إذا حصل إيثريوم على موافقة ETF في الولايات المتحدة بحلول عام 2025، “فقد يؤدي ذلك إلى تدفق بين 25 مليار إلى 50 مليار دولار من الأموال خلال الأشهر الـ 12 المقبلة.”

صدمة العرض والاقتصاد المالي اللامركزي

أحد العوامل الصاعدة التي تم تجاهلها في إيثريوم هو النموذج الاقتصادي الجديد بعد الدمج. منذ الانتقال إلى إثبات الحصة (PoS)، أصبحت إيثريوم تتجه نحو الانكماش، حيث تتجاوز رسوم معاملات ETH المحترقة خلال فترات الاستخدام العالي للشبكة تلك الممنوحة للمصادقين.

هذا يعني أن العرض المتداول لـ ETH يتناقص بينما الطلب في تزايد، وهذه هي النمط الكلاسيكي للصدمات العرضية.

مع زيادة نشاط السوق الصاعدة (NFTs ، DeFi ، GameFi) ، يتم تدمير المزيد من إيثر. إذا استمر هذا حتى عام 2025 ، فقد يشهد ETH انكماشًا مستمرًا ، مما يؤدي إلى ضغط سعر مرتفع قد يدفعه إلى نطاق 4000 إلى 5000 دولار وما فوق.

03 إشارات السوق: راقب هذه المؤشرات عن كثب

تدفق الأموال ومشاعر السوق

على الرغم من أن التدفقات الخارجة من صناديق ETF الخاصة بإثيريوم ملحوظة حاليًا، إلا أن التدفقات الصافية التراكمية من المؤسسات لا تزال قوية على المدى الطويل. على سبيل المثال، لا تزال التدفقات الصافية التاريخية لـ ETHA من بلاك روك عند 13.45 مليار دولار.

يجب على المستثمرين متابعة تغيرات تدفق الأموال في صناديق الاستثمار المتداولة عن كثب، عندما يتحول التدفق الصافي من الخروج إلى الدخول، قد يشير ذلك إلى بداية تحول في مشاعر السوق.

دوران العملات البديلة ونسبة ETH/BTC

تظهر التاريخ أن قوة إيثيريوم غالباً ما تكون مصحوبة بأداء متميز للعملات البديلة. توقع محلل الأصول الرقمية Crypto Rover أنه بعد اختراق إيثيريوم 5000 دولار، قد تشهد العملات البديلة ارتفاعاً من 2 إلى 5 مرات.

في الوقت نفسه، تعتبر نسبة ETH/BTC مؤشراً رئيسياً. عندما تبدأ نسبة ETH/BTC في الارتفاع، فهذا يشير إلى أن أداء إثيريوم بدأ يتفوق على أداء بيتكوين، مما قد يكون علامة على بداية سوق صاعدة لإثيريوم.

الأنشطة على السلسلة وصحة الشبكة

بصرف النظر عن مؤشرات الأسعار، تعتبر الأنشطة على السلسلة أيضًا إشارة مهمة لقياس صحة الشبكة. على سبيل المثال، سجلت عملة الخصوصية ZEC مؤخرًا رقمًا قياسيًا جديدًا بلغ 180,000 صفقة خصوصية أسبوعيًا، مما يدل على أن الأنشطة في شريحة سوق معينة في زيادة.

على نحو مماثل، يمكن أن تعكس مؤشرات مثل عدد العناوين النشطة يوميًا على إثيريوم، وحجم المعاملات، ورسوم الغاز حالة استخدام الشبكة، وهي مؤشرات رائدة مهمة لاتجاهات الأسعار.

04 المخاطر والتحديات المحتملة

عدم اليقين في البيئة الكلية

لا تزال السياسة الاقتصادية الكلية الأمريكية عامل عدم يقين رئيسي. مع إعادة فتح الحكومة الأمريكية بعد تمرير قانون الاعتمادات المؤقتة، ستصبح بيانات الاقتصاد أكثر تكرارًا، بما في ذلك بيانات التوظيف وبيانات تضخم CPI ومؤشر التصنيع.

ستؤثر هذه البيانات على قرارات السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي، مما سيؤثر بدوره على سوق الأصول الرقمية بأكمله. يجب على المتداولين متابعة عن كثب محضر اجتماع FOMC ومؤشر التصنيع الذي سيتم إصداره هذا الأسبوع.

ديناميكية التنظيم

تخطط الهيئة التنظيمية المالية اليابانية لإعادة تصنيف 105 أصول تشفيرية بما في ذلك بيتكوين وإثيريوم كمنتجات مالية، وضمها إلى إطار تنظيم قانون تداول المنتجات المالية.

على الرغم من أن هذه الخطوة قد تقلل من الحد الأقصى لمعدل الضريبة على معاملات العملات الرقمية من 55% إلى 20%، إلا أنها تزيد من تعقيد التنظيم. لا يزال تغيير البيئة التنظيمية العالمية يمثل عقبة محتملة أمام ارتفاع سعر إثيريوم.

المنافسة في السوق

إثيريوم تواجه المزيد من المنافسة في مجال Layer 1. على الرغم من أن ميزتها الأولى ونظامها البيئي الضخم يشكلان خندقًا، إلا أن البروتوكولات الجديدة تتزايد باستمرار، تتنافس على حصة السوق واهتمام المطورين.

05 الاقتراحات الاستراتيجية: التخطيط للارتفاع الكبير القادم

تخصيص محفظة الاستثمار

مع الأخذ في الاعتبار إمكانيات ارتفاع إثيريوم، يمكن للمستثمرين التفكير في تضمينه في محفظة استثمارية متنوعة. يعتقد توم لي أن إثيريوم يمر بلحظة بيتكوين لعام 2017، مما يعني أنه قد لا يزال لديه مساحة كبيرة للنمو.

ومع ذلك، لا يزال إدارة المخاطر أمرًا حيويًا. خلال فترات الخوف الشديد في السوق، يمكن النظر في بناء المراكز على دفعات، لتجنب استثمار كل الأموال دفعة واحدة.

منظور طويل الأجل

على الرغم من التقلبات الشديدة في السوق على المدى القصير، إلا أن الأساسيات لإثيريوم لا تزال قوية. أشار محلل بنك ستاندرد تشارترد جيف كندريك إلى أن شركات التمويل لإثيريوم لديها إمكانات توسع أكبر مقارنة ببيتكوين.

منذ يونيو، استوعبت إثيريوم وصناديق الاستثمار المتداولة في إثيريوم ما يقرب من 5% من الأموال، مما يمثل أسرع معدل تدفق للأموال في تاريخ الأصول الرقمية، متجاوزًا سرعة زيادة بيتكوين بحلول نهاية عام 2024.

تابع تطور التكنولوجيا

تستحق خارطة الطريق التقنية لإثيريوم الانتباه. أصدرت Sky Protocol خارطة الطريق الأحدث لها، والتي تحدد ثمانية إصدارات رئيسية، بما في ذلك SkyLink (الجسر الأصلي للتوافق بين السلاسل) و srUSDS (رمز السيولة للمراكز ذات المخاطر العالية).

من المتوقع أن تعزز هذه الابتكارات التكنولوجية نظام إثيريوم البيئي، مما يزيد من قيمته وفائدته.

آفاق المستقبل

السوق دائماً ما يتقلب بين الخوف والجشع. عندما يتغير شعور السوق في المرة القادمة، فإن المستثمرين الذين يمكنهم التعرف على القيمة واتخاذ الإجراءات في ظل الخوف الشديد، سيكون لديهم الفرصة للحصول على أكبر عائد من الانتعاش المحتمل لـ إثيريوم.

نقاط التحول في السوق غالبًا ما تأتي في أكثر الأوقات غير المتوقعة، والأشخاص المستعدون سيصبحون الفائزين الأكبر.