سر قوة الانتعاش في عيد الميلاد: مقارنة بين قوة المستثمرين التجزئة والحوت

المصدر: DigitalToday العنوان الأصلي: سر قوة سباق سانتا… النمل vs. الحيتان في صراع القوة الرابط الأصلي:

مع اقتراب نهاية العام، تم إعادة مناقشة ظاهرة “الانتعاش الميلادي” مرة أخرى، وازدادت اهتمام الناس بكيفية توسيع مشاركة الأفراد في السوق خلال موسم العطلات. هل هذه الظاهرة للانتعاش الميلادي مدفوعة بالمستثمرين الأفراد، أم أنها مدفوعة بالاستثمار المؤسساتي الكبير؟

وفقًا لأحدث تحليل من وسائل الإعلام الخاصة بالبلوك تشين، فإن انتعاش عيد الميلاد ليس مجرد ظاهرة موسمية، بل هو نتيجة معقدة تتشكل من تأثير المستثمرين الأفراد والمستثمرين المؤسسيين على نفسية السوق بطرق مختلفة.

تُقسم القوى الرئيسية التي تدفع الزخم الإيجابي لانتعاش عيد الميلاد إلى فئتين: المستثمرين الأفراد والحيتان / المؤسسات. يتصرف الأفراد بناءً على اتجاهات الأسعار والشائعات وFOMO(، حيث يخشون من فقدان الفرصة)، بينما تركز الحيتان على إدارة المخاطر وتوزيع رأس المال. خاصةً في نهاية ديسمبر، تُعتبر فترة تقل فيها أحجام تداول المؤسسات، مما يعني أن شراء الأفراد على نطاق صغير يمكن أن يؤدي إلى تقلبات مفرطة في الأسعار.

في نهاية العام، تقلل المؤسسات من نشاطها، لكن التفاؤل بشأن العام الجديد يزداد، مما يعزز نفسية شراء المستثمرين الأفراد. مع توقع “زيادة في الأسعار في العام الجديد”، تزداد الودائع الجديدة والمراكز العدوانية باستمرار. ومع ذلك، هناك آراء تشير إلى أنه رغم قدرة المستثمرين الأفراد على خلق انتعاش أولي، إلا أن استمرار ذلك يحتاج إلى قوة الحيتان. خاصة بعد إطلاق صندوق تداول البيتكوين ETF( في الأسواق، زادت تأثير المؤسسات بشكل كبير. إذا قامت صناديق التقاعد والمؤسسات بزيادة شراء الأصول ذات المخاطر في نهاية العام أو بداية العام، فإن حجم أموالها سيكون كافياً لتغيير اتجاه السوق بالكامل.

يقوم المستثمرون المؤسسيون في نهاية كل عام بإعادة توازن محافظهم الاستثمارية. يقومون بإعادة ضبط نسبة الأسهم والسندات والأصول النقدية، مما يؤدي إلى عمليات شراء وبيع كبيرة، كما تستعد صناديق التحوط لاستراتيجيات السنة الجديدة من خلال تعديل الرافعة المالية وإغلاق المراكز. تميل المؤسسات ذات الأداء الجيد إلى النظر في سيولة يناير، وزيادة نسبة الأصول ذات المخاطر، مما يضيف ضغطًا إضافيًا على الأسهم والعملات المشفرة بشكل عام. تركز هذه العملية في نهاية العام عندما تكون أحجام التداول منخفضة، حيث يمكن أن تتسبب أوامر الشراء الكبيرة في تقلبات كبيرة في السوق.

في النهاية، فإن انتعاش عيد الميلاد هو نتيجة لتفاعل المستثمرين الأفراد والمستثمرين المؤسسيين. يقوم المستثمرون الأفراد بنشر المعلومات عبر وسائل التواصل الاجتماعي وشراء بأسلوب عاطفي مما يؤدي إلى تغييرات سريعة وغير مستقرة في الأسعار، بينما تقوم الحيتان بخلق اتجاه صعودي أكثر استقرارًا في ظل تدفقات الأموال من صناديق المؤشرات المتداولة وتوقعات السياسات وإعادة التوازن. النموذج الأكثر شيوعًا في السوق حاليًا هو أن المستثمرين الأفراد يخلقون الزخم الأولي، بينما تعمل الحيتان على توسيع الهيكل “المختلط” من خلال قوة المال.

لتحديد استمرارية الارتفاع في نهاية العام، يجب مراقبة حجم بحث المستثمرين الأفراد، ونشاط المحافظ الصغيرة، وصافي تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة من قبل الحيتان، وتركيز الرموز على السلسلة، ومراكز المشتقات، بالإضافة إلى المتغيرات الكلية مثل التضخم، وتصريحات الاحتياطي الفيدرالي، ومؤشر التقلبات. خلال فترات انخفاض حجم التداول في نهاية العام، من السهل أن تصبح مشاعر السوق مفرطة، ويمكن أن تتضخم تقلبات الأسعار بشكل مفرط، لذا فإن إدارة المخاطر المتعلقة باستخدام الرافعة المالية والارتفاعات السريعة على المدى القصير تصبح مهمة للغاية.