كيف تستفيد من توسع بريكس: نظرة عميقة على 3 صناديق استثمار متداولة أساسية

لقد تغيرت المشهد الجيوسياسي والاقتصادي للتو. عندما قامت الدول الخمس الأصلية في مجموعة البريكس - البرازيل وروسيا والهند والصين وجنوب أفريقيا - بتوسيع كتلتها من خلال دعوة الأرجنتين ومصر وإثيوبيا وإيران والسعودية والإمارات العربية المتحدة، أنشأوا قوة تمثل 36% من الناتج المحلي الإجمالي العالمي و47% من سكان العالم.

بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تعرض لهذه الاتحاد الاقتصادي الناشئ، تقدم ETFs نقطة دخول عملية. لكن أي منها يجب أن تراقبه؟ دعونا نحلل ثلاثة متنافسين تمنحك وصولًا مباشرًا أو غير مباشر إلى نظام BRICS البيئي.

اللاعب الأكبر: صندوق iShares MSCI للأسواق الناشئة باستثناء الصين (EMXC)

مع 5.2 مليار دولار من الأصول الصافية، تهيمن EMXC على هذه الفئة من حيث الحجم. تم إطلاق هذه الصندوق السلبي في يوليو 2017، ويتتبع الأسهم ذات رأس المال المتوسط والكبير في الأسواق الناشئة عبر 23-24 دولة، مع استبعاد الصين بشكل واضح.

تروي تفاصيل التوزيع الجغرافي القصة: تدعي الهند 21.50% من المحفظة، وتايوان 21.04%، وكوريا الجنوبية 17.95%. داخل نطاق دول البريكس، ستحصل على تعرض للهند، والبرازيل، وجنوب إفريقيا. أضف العضوية الموسعة، وستنضم المملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة إلى المزيج.

من حيث القطاعات، تهيمن التكنولوجيا بنسبة 26.79%، تليها المالية بنسبة 24.71% والمواد بنسبة 10.12%. تحتوي ETF على 705 سهمًا إجمالاً، حيث تمثل أفضل 10 أسهم 23.58% من الأصول. وإليك الأمر المثير: استثمار بقيمة 10,000 دولار من البداية كان سينمو إلى 11,779 دولار بحلول أوائل سبتمبر. مع متوسط رأس مال سوقي قدره 30.2 مليار دولار لكل حصة وعائد توزيعات أرباح بنسبة 2.3%، توازن هذه ETF بين إمكانات النمو والدخل الثابت.

زاوية المؤسسات المملوكة للدولة: صندوق WisdomTree للأسواق الناشئة للمؤسسات المملوكة للدولة (XSOE)

هذا الصندوق يتبنى نهجًا مختلفًا. XSOE يتجنب عمدًا الشركات التي تمتلك الدولة 20% أو أكثر، متتبعًا مؤشر WisdomTree للأسواق الناشئة باستثناء الشركات المملوكة للدولة الذي تم تأسيسه في أغسطس 2014.

يدير XSOE 2.2 مليار دولار عبر 586 حصة، حيث تبلغ القيمة السوقية المجمعة لمراكزه 8.18 تريليون دولار. تمثل الأسهم ذات القيمة الكبيرة ($10 مليار + ) نحو 69% من المحفظة. تتصدر الصين جغرافياً بنسبة 25.22%، تليها الهند بنسبة 19.31% وتايوان بنسبة 16.94%.

توزيع القطاع يميل نحو التكنولوجيا (23.16%)، مع استهلاك غير الضروري (19.81%) والقطاع المالي (15.57%) يكملان المراكز الثلاثة الأولى. متوسط نسب السعر إلى الأرباح والسعر إلى المبيعات هو 18.45x و1.35x على التوالي. منذ ديسمبر 2014، بلغت العوائد السنوية 3.4% حتى منتصف 2023، مع عائد أرباح حالياً يبلغ 2.6%.

اللعبة المركزة على الصين: صندوق SPDR S&P China ETF (GXC)

لا تغفل عن GXC، على الرغم من كونه الأصغر بين الثلاثة برصيد صافي يبلغ 857.4 مليون دولار. هذا الصندوق، الذي بدأ عملياته منذ مارس 2007، يقدم تعرضًا مباشرًا إلى عالم الأسهم القابلة للاستثمار في الصين من خلال مؤشر S&P China BMI.

الأداء يتحدث عن نفسه: 10,000 دولار من البداية تضخمت إلى 13,302 دولار بحلول أوائل سبتمبر. وصلت التقييمات إلى ذروتها بـ 22,000 دولار في منتصف 2020 قبل أن تتماسك. ومع ذلك، هناك تحذير - تمثل الصين 99.67% من الأصول الصافية، لذا فهذه رهان مركّز، وليس تنويعاً.

تسيطر شركة Tencent Holdings و Alibaba على أفضل 10 حصص، حيث تمثل أكثر من نصف التخصيص. قطاع الاستهلاك التقديري (27.25%)، خدمات الاتصالات (16.93%)، والقطاع المالي (15.22%) يقود أوزان القطاعات. مع 945 حصة تتبع مؤشر مكون من 2,044 سهم من خلال العينة، تحافظ GXC على متوسط ​​رأس مال سوقي مرجح قدره 88.5 مليار دولار. تبلغ عائدات الأرباح 2.93%، وتظهر مقاييس التقييم نسبة السعر إلى القيمة الدفترية 1.24x ونسبة السعر إلى الأرباح 10.10x.

أي صندوق استثماري يتناسب مع استراتيجيتك في BRICS؟

كل صندوق يخدم غرضًا مختلفًا. هل ترغب في التعرض الواسع للأسواق الناشئة المرتبطة بتوسع BRICS؟ يوفر EMXC النطاق والتنويع. تفضل تجنب الأعباء المملوكة للدولة مع استهداف النمو؟ يقوم XSOE بتصفية الضوضاء. تبحث عن تعرض مركز للصين ضمن إطار BRICS؟ يقدم GXC هذا الرهان المركز.

إن توسيع مجموعة البريكس ليس لحظة عابرة - بل يشير إلى إعادة هيكلة هيكلية لتدفقات رأس المال العالمية. توفر هذه الصناديق الثلاثة المتداولة في البورصة عدسات مختلفة للاستفادة من هذا التحول.