## أسعار النفط تستمر في الانخفاض، والأسهم الأمريكية تتجه للصعود عكس التوقعات—— تحليل اتجاهات السوق المالية لهذا الأسبوع

**تظهر مخاوف من فائض في إمدادات النفط، والأسعار تتجه نحو الانخفاض**

تقدم مفاوضات اتفاق السلام بين روسيا وأوكرانيا دفعة لمشاعر السوق النفطية نحو التشاؤم. تعمل الحكومة الأمريكية على دفع أوكرانيا للتوصل إلى اتفاق سلام قبل 27 من هذا الشهر، وإذا نجحت المفاوضات وتم رفع العقوبات عن روسيا، فمن المتوقع أن يزيد بشكل كبير من إمدادات النفط العالمية، مما يزيد من تفاقم فائض النفط المتوقع في العام القادم. تأثراً بهذه التوقعات، استمرت أسعار النفط في الانخفاض. حتى وقت النشر، انخفض سعر خام غرب تكساس الوسيط (WTI) بنسبة 0.29% ليصل إلى 57.80 دولاراً للبرميل؛ كما انخفض خام برنت بنسبة 1.41% ليصل إلى 61.64 دولاراً للبرميل. هذا هو اليوم الرابع على التوالي الذي تنخفض فيه أسعار النفط، مما يعكس قلق السوق من جانب العرض أكثر من التفاؤل بالطلب.

**مؤشرات العقود الآجلة للأسهم الأمريكية تتجه للارتفاع، وقطاع التكنولوجيا يقود الارتفاع**

على النقيض من ضعف سوق النفط، تظهر سوق العقود الآجلة للأسهم الأمريكية اتجاهًا شاملاً نحو الصعود. قبل افتتاح السوق في 24 نوفمبر، ارتفعت عقود داو جونز بنسبة 0.09%، وارتفعت عقود مؤشر S&P 500 إلى 0.33%، وارتفعت عقود ناسداك 100 بنسبة 0.52%. كانت أداءات أسهم التكنولوجيا لافتة بشكل خاص، حيث قفزت شركة جوجل (GOOG) قبل السوق بنسبة 2.57% إلى 307.34 دولار، محققة أعلى مستوى تاريخي جديد؛ وارتفعت تسلا (TSLA) بنسبة 1.83%؛ كما ارتفعت شركة نيفيديا (NVDA) الرائدة في شرائح الذكاء الاصطناعي بنسبة 0.49%، مما يعكس استمرار ثقة المستثمرين في مستقبل صناعة التكنولوجيا.

**البيتكوين يتعافى مؤقتًا، لكن هناك عدم يقين في المستقبل**

شهد سوق العملات الرقمية انتعاشًا تقنيًا بعد تصحيح سابق. انخفض سعر البيتكوين (BTC) الأسبوع الماضي إلى 80537 دولارًا، مسجلًا أدنى مستوى خلال سبعة أشهر، ثم بدأ في التعافي نتيجة لجني الأرباح من قبل المضاربين على الهبوط. حتى وقت النشر، ارتد سعر البيتكوين إلى مستوى 87.34 ألف دولار. ومع ذلك، لا تزال المشاركة في السوق تتسم بالحذر. وفقًا لدراسة منصة تحليل الخيارات Derive، يقوم المتداولون بشراء كميات كبيرة من خيارات البيع للتحوط من المخاطر، مما يدل على أن المستثمرين لا يزالون يتخذون موقفًا دفاعيًا، وأن ثقة السوق لم تتعافَ بالكامل بعد.

**توقعات خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي تزداد، وأسعار الذهب تتراجع بشكل معتدل**

تؤثر إشارات السياسة المستقبلية للاحتياطي الفيدرالي بشكل إيجابي على سوق السلع الأساسية. قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، وليمز، الأسبوع الماضي، إن هناك مجالًا لمزيد من خفض الفائدة على المدى القصير، مما أعاد إشعال توقعات خفض الفائدة في السوق. يتوقع السوق الآن أن يكون احتمال خفض الفائدة في ديسمبر بنسبة تصل إلى 71.5%. في ظل هذه التوقعات، يحظى الذهب، كملاذ آمن، بدعم، ووقف تراجعه، حيث ارتفع حتى الآن بنسبة 0.07% ليصل إلى 4068 دولارًا للأونصة حتى وقت النشر.

**موجة من البيانات الاقتصادية المهمة هذا الأسبوع، مع التركيز على اتجاه التضخم في الولايات المتحدة**

سيتم إصدار العديد من البيانات الاقتصادية المهمة الأسبوع المقبل. ستعلن الولايات المتحدة في 26 نوفمبر عن التعديل النهائي لناتجها المحلي الإجمالي للربع الثالث، ومؤشرات الدخل والنفقات الشخصية لشهر أكتوبر، ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)؛ كما ستصدر بيانات مؤشر أسعار المنتجين (PPI) لشهر سبتمبر في 25 نوفمبر. بالإضافة إلى ذلك، ستعلن بنوك نيوزيلندا وكوريا الجنوبية عن قراراتها بشأن أسعار الفائدة. يجب الانتباه إلى أن السوق الأمريكية ستغلق في 27 نوفمبر بسبب عطلة عيد الشكر، لذا على المستثمرين تعديل خططهم وفقًا لذلك. يُعد مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) مقياس التضخم الأساسي الذي يراقبه الاحتياطي الفيدرالي، وسيؤثر اتجاه بياناته بشكل مباشر على توقعات السوق بشأن وتيرة خفض الفائدة المستقبلية، لذا من المهم مراقبته عن كثب.