الأسهم الآسيوية الإقليمية ترتفع على خلفية توقعات خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي؛ أسواق العملات تتقلب مع استقرار الين

يوم الخميس أثبت أنه يوم حافل للأوراق المالية في آسيا، حيث عززت توقعات المستثمرين لتيسير نقدي محتمل من قبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر. في الوقت نفسه، ظل متداولو العملات يراقبون تحركات الين الياباني، بينما تراجع الدولار الأمريكي عن ذروته الأخيرة. ساهم تقليص تقويم التداول الأسبوعي—المميز بإغلاق العطلات في الولايات المتحدة—في تقليل التقلبات، على الرغم من أن حركة الأسعار لا تزال تحمل نغمة بناءة أسفل السطح.

أداء الأسهم الآسيوية يكتسب زخماً

ارتفع مؤشر MSCI آسيا والمحيط الهادئ، باستثناء اليابان، بنسبة 0.27%، مما يعكس زخمًا أوسع من وول ستريت واستعدادًا لعكس الاتجاه الهابط الذي استمر ثلاثة أسابيع. قدمت الأوزان الثقيلة الإقليمية مكاسب أكثر وضوحًا: حيث ارتفع مؤشر نيكاي الياباني بأكثر من 1%، بينما قفز مؤشر كوسبي الكوري الجنوبي أيضًا فوق عتبة 1%. يبرز هذا الأداء شهية للمخاطر مع ظهور ظروف ماكرو أكثر ملاءمة للمستثمرين في الأسهم.

تصاعد توقعات خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي

ارتفعت احتمالية خفض الفائدة في ديسمبر بشكل كبير بين المشاركين في السوق. أشارت مؤشرات سوق العمل الجديدة—وتحديدًا تراجع مطالبات البطالة التي وصلت إلى أدنى مستوى لها خلال سبعة أشهر—إلى تحول في السرد نحو احتمالية التيسير النقدي. الآن، تقدر بيانات CME FedWatch احتمال خفض الفائدة بنسبة 85%، وهو انحراف ملحوظ عن 30% قبل أسبوع فقط. يعكس هذا إعادة التسعير توجيهات محدثة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، لا سيما رئيسة بنك سان فرانسيسكو ماري دايلي ومحافظ البنك كريستوفر وولر، اللذان أشارا مؤخرًا إلى انفتاحهما على التيسير.

يجادل المحللون أن هذا التحول يعكس هشاشة سوق العمل التي قد تعاكس الضغوط التضخمية المستمرة. أشار جورج بوبوراس، المدير الإداري في K2 Asset Management، إلى أنه على الرغم من بقاء التضخم الأساسي مرتفعًا مقارنة بالأهداف، فإن مستوى 2.25% لتوقعات التضخم عند نقطة التعادل لعشر سنوات يشير إلى أن المشاركين في السوق يثقون في استقرار الأسعار في المستقبل.

قطاع العقارات الصيني يثير الانتباه

تحول الاهتمام نحو الضغوط داخل قطاع العقارات في الصين، حيث يسعى المطور China Vanke إلى الحصول على موافقة حملة السندات لتمديد مواعيد سداد ديون على سندات داخلية بقيمة 2 مليار يوان ((282.6 مليون)). إذا تحقق هذا التمديد، فسيكون الأول من نوعه لهذا الكيان المدعوم من الدولة، وقد يثير مخاوف جديدة عبر القطاعات المالية والعقارية.

ديناميات العملة: تراجع الدولار، واستقرار الين

تداول مؤشر الدولار الأمريكي، الذي يقيس قوة الدولار مقابل سلة من ست عملات منافسة، بشكل هامشي عند 99.523 بعد تراجع بنسبة 0.28% في الجلسة السابقة. في الوقت نفسه، وصل اليورو إلى أعلى مستوى له خلال أكثر من سبعة أيام، بالقرب من 1.16045. ارتفع الجنيه الإسترليني إلى 1.3247 دولار—أعلى مستوى خلال شهر—بعد إعلانات المالية التي أطلقتها وزيرة المالية البريطانية ريتشيل ريفز، والتي خففت بعض القلق بشأن مسار الميزانية البريطانية.

أظهر الين مرونة، حيث ارتفع بشكل طفيف إلى 156.16 مقابل الدولار، مع بقاء المراقبين في السوق يقظين تجاه إشارات التدخل المحتملة من صانعي السياسات اليابانيين. منذ بداية أكتوبر، ضعف الين بنحو 10 وحدات، متأثرًا بمتطلبات الإنفاق الحكومي المرتفعة. تشير التقارير إلى أن بنك اليابان قد يشرع في الاستعداد لرفع أسعار الفائدة في أقرب وقت الشهر المقبل، بهدف إقامة تشديد منهجي لتعزيز مكانة العملة.

تحديثات العملات الرقمية والسلع

ارتفع البيتكوين فوق 90,000 دولار، مسجلًا زيادة يومية تقارب 3% واقترب من نهاية فترة خسائر استمرت أربعة أسابيع. ظلت المعادن الثمينة ثابتة، حيث ثبت الذهب عند 4,164.81 دولار للأونصة تروية بعد ارتفاع بنسبة 0.8% في الجلسة السابقة.

تؤكد تقاطعات توقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي، ومرونة الأسهم الإقليمية، وإعادة تسعير العملات على سوق يعيد تقييم أطر المخاطر وسط مؤشرات اقتصادية كبرى متغيرة. تبدو الأسهم الآسيوية في وضعية جيدة للحفاظ على الاتجاه الصاعد إذا استمرت هذه العوامل الداعمة حتى نهاية العام.