هل ترغب في المشاركة في استثمار السلع الأساسية؟ اطلع أولاً على هذه الأساسيات

في خريطة توزيع الأصول العالمية، تعتبر السلع الأساسية مهمة بنفس قدر أهمية الأسهم، والسندات، والعملات الأجنبية، وذلك لأنها تتمتع بسيولة كافية وارتباط عميق بالاقتصاد الكلي، وغالبًا ما تعكس تقلباتها السعرية الحالة الحقيقية للاقتصاد. ولكن لتحقيق الأرباح في سوق السلع الأساسية، يجب على المستثمرين أولاً فهم ما هي السلع الأساسية، وكيفية اختيار الأصول الحقيقية التي تستحق المشاركة من بين العديد من الأنواع.

ما هي السلع الأساسية في النهاية؟

من منظور واسع، تشير السلع الأساسية إلى المواد التي يمكن أن تدخل سوق التداول ولكنها ليست للبيع بالتجزئة النهائي، وتستخدم على نطاق واسع في الإنتاج الصناعي والاستهلاك اليومي. والخاصية الأساسية لها يمكن تلخيصها بكلمة واحدة وهي “كبير” — فهي تتميز بكمية عرض كبيرة، وطلب كبير، وتداول واسع، ومخزون ضخم، مما يجعلها غالبًا تقع في المراحل العليا من سلسلة الصناعة.

حاليًا، يمكن تقسيم السوق العالمية للسلع الأساسية إلى ستة قطاعات رئيسية: الطاقة، المعادن الصناعية، المعادن الثمينة، المنتجات الزراعية، السلع اللينة، ومنتجات الثروة الحيوانية. ويعد قطاع الطاقة (بما في ذلك النفط الخام، البنزين، زيت الوقود، الغاز الطبيعي) الأكثر تمثيلًا. على سبيل المثال، النفط الخام، الذي يتمتع بحجم عرض وطلب هائل، ويستخدم في تطبيقات متعددة — من تغليف المواد البلاستيكية والأغذية، والملابس (PTA)، ومواد البناء (PVC)، إلى النقل (البنزين) — ويخترق تقريبًا جميع جوانب الحياة، لذلك يُعتبر النفط الخام من أبرز أنواع السلع الأساسية.

بالإضافة إلى الطاقة، تعتبر المعادن الصناعية (النحاس، الألمنيوم، الرصاص، الزنك، خام الحديد) والمعادن الثمينة (الذهب، الفضة، البلاتين، البادئ) من أنواع الأصول الاستثمارية المهمة. وتتميز المعادن الثمينة بكونها نادرة وذات خصائص حفظ جيدة، وتتمتع بخصائص مالية قوية، ومقاومة للتآكل، وتعمل كعملة طبيعية وقيمة تحوط.

أما المنتجات الزراعية فتشمل الحبوب المزروعة على نطاق واسع مثل فول الصويا، الذرة، والقمح، بينما تتضمن السلع اللينة السكر، القطن، القهوة وغيرها.

كيف يختار المستثمرون من بينها؟

على الرغم من تنوع السلع الأساسية، إلا أن ليس كل الأنواع مناسبة للاستثمار والمشاركة. ويكمن الاختيار في مدى توافر الصفات التالية في الأصل المختار:

سيولة السوق كافية — يجب أن يكون هناك حجم كبير من الأموال يشارك في التداول لضمان تحديد السعر بشكل كافٍ، ومنع التلاعب في الأسعار. وتلبي أنواع مثل النفط، النحاس، الذهب، فول الصويا، الذرة، هذا الشرط.

تسعير موحد على مستوى العالم — يتم تداول الأنواع في عدة بورصات دولية، ويمكن للمستثمرين العالميين المشاركة بأسعار سوق موحدة، مما يعزز عدالة السعر. ويعد النفط والذهب مثالين على ذلك.

سهولة التخزين والنقل — يجب أن يكون المنتج سهل الحفظ والنقل، ولا يتأثر بالجغرافيا أو المناخ، مما يتيح تداولًا واسع النطاق.

توحيد المنتج بشكل عالٍ — بغض النظر عن مكان الإنتاج، يجب أن يكون جودة المنتج تحت رقابة صارمة ومعترف بها، لضمان تنظيم التداول. ويتميز النفط والذهب بهذه الخاصية.

طلب مستقر وواسع — يجب أن يكون هناك طلب طويل الأمد ومستقر على هذه الأنواع من المنتجات في جميع أنحاء العالم، خاصة في قطاعات الطاقة والغذاء.

سهولة الحصول على البيانات الأساسية وتحليلها — يجب أن تكون البيانات الاقتصادية والمعلومات الصناعية شفافة، بحيث يمكن للمستثمرين استنتاج اتجاهات الأسعار من المنطق الاقتصادي الكلي، بدلاً من الاعتماد فقط على التحليل الفني.

وبناءً على هذه المعايير، ينبغي للمستثمرين التركيز على أنواع مثل النفط، النحاس، الألمنيوم، الذهب، الفضة، فول الصويا، الذرة، السكر، القطن. فهي تمثل أصولًا ذات سيولة عالية، وتتأثر بالدورة الاقتصادية العالمية، وتتمتع بمستوى عالٍ من الشفافية المعلوماتية.

كيف تستثمر في السلع الأساسية؟ العقود الآجلة هي الخيار الأكثر شيوعًا

هناك طرق متعددة للمشاركة في سوق السلع الأساسية، وأهمها أدوات المشتقات مثل العقود الآجلة والخيارات. وللمستثمرين المبتدئين، من الضروري فهم المنطق الأساسي للعقود الآجلة.

كل عقد آجل يمثل استثمارًا محددًا — على سبيل المثال، عقد النفط الخام يمثل النفط. لكن جوهر العقود الآجلة يكمن في وقت التسليم، حيث يحتاج المستثمر إلى تقدير سعر السوق الفوري للسلعة عند تسليمها في شهر معين، واتخاذ قرارات التداول بناءً على ذلك. وهذا يتطلب دراسة معمقة للعوامل التي تؤثر على الأسعار المستقبلية.

العوامل الأساسية التي تؤثر على أسعار العقود الآجلة للسلع الأساسية هي الحالة الاقتصادية الكلية، وإمدادات السلع، والطلب عليها. وتعرف الدراسات التي تركز على الجوانب الكلية والعرض والطلب باسم التحليل الأساسي، وهو الذي يحدد اتجاه وحجم تغيرات الأسعار.

بالإضافة إلى التحليل الأساسي، يمكن للمستثمرين استخدام التحليل الفني لتحسين توقيت الدخول والخروج من السوق. فالتحليل الأساسي يحدد الاتجاه العام، بينما يختص التحليل الفني بدقة تحديد نقاط الدخول والخروج؛ ويجب أن يتكامل الاثنان لزيادة احتمالات النجاح وتقليل المخاطر.

بشكل عام

تُعد السلع الأساسية، كفئة أصول مهمة بجانب الأسهم والسندات، بمثابة إعادة تقييم لقيمة سلاسل الإنتاج العالمية. ويعد اختيار الأصول ذات السيولة العالية، والتسعير العالمي، والمدفوعة بالأساسيات، مع الاعتماد على إطار تحليلي مزدوج (أساسي وفني)، هو الطريق الصحيح للمشاركة في استثمار السلع الأساسية. وتظل الأنواع الموصى بها هي النفط، النحاس، الألمنيوم، الذهب، الفضة، فول الصويا، الذرة، السكر، القطن، حيث تملك جميعها الشروط اللازمة لتكون استثمارات طويلة الأمد.