كم من الأيام بعد خروج الأسهم يمكن إيداعها؟ تحليل كامل لنظام التسوية بين تايوان وأمريكا

投資新手必看：الأسهم المباعة بعد كم يوم يمكن سحب الأموال؟ قواعد التسوية في سوق الأسهم التايواني والأمريكي تختلف بشكل كبير! مع تزايد عدد الأشخاص الذين يدخلون سوق الأسهم، ظهرت مشكلة شائعة — كم من الوقت يجب الانتظار بعد بيع الأسهم لاستلام الأموال؟ ما الفروقات بين نظام التسوية في سوق الأسهم التايواني والسوق الأمريكي؟ ستجد في هذا المقال إجابات مفصلة لكل ذلك.

سوق الأسهم التايواني مقابل سوق الأسهم الأمريكي: مقارنة زمن التسوية

تطور قواعد تسوية سوق الأسهم التايواني

لطالما اعتمد سوق الأسهم التايواني على نظام «T+2» للتسوية. ببساطة، إذا بعت الأسهم يوم الإثنين، ستستلم الأموال يوم الأربعاء. هنا، «T» تمثل يوم التداول، و«+2» تعني الانتظار ليومين عمل.

ولتحسين كفاءة الاستثمار، أطلقت هيئة الأوراق المالية والتداولات في تايوان في مايو 2022 آلية «T+0»، التي تتيح للمستثمرين البيع في نفس اليوم وإيداع الأموال مباشرة. لكن هذه الخدمة لها تكلفة مخفية — أنت تقترض من الوسيط المالي، الذي يقدّم لك التمويل المسبق للأموال التي كانت ستتأخر يومين، وتدفع فائدة (عادة حوالي 5%) للوسيط.

حالياً، العديد من الوسطاء مثل فوبان للأوراق المالية، يوانفو للأوراق المالية، وغيرها، أصبحوا يدعمون طلبات خدمة T+0.

قواعد تسوية سوق الأسهم الأمريكي

نظام سوق الأسهم الأمريكي أيضاً يعتمد على «T+2»، حيث يتوجب الانتظار ليومين عمل بعد البيع لاستلام الأموال. هذا التعديل تم في سبتمبر 2017، بعد أن كان النظام السابق «T+3»، ولا يزال معمولاً به حتى الآن.

الفروقات التي يجب أن يعرفها المستثمرون في سوق الأسهم الأمريكي

في تداول الأسهم الأمريكية، تختلف قواعد التسوية والقيود حسب نوع الحساب.

قيود الحساب النقدي

حساب النقد يتطلب من المستثمرين الانتظار حتى تكتمل عملية التسوية (T+2) قبل إجراء عملية تداول أخرى. إذا اشتريت أسهماً بأموال غير مسوّاة، ثم بعتها قبل التسوية، يكون ذلك مخالفاً للقواعد.

هناك حالتان شائعتان تؤديان إلى تجميد الحساب لمدة 90 يوماً:

الحالة الأولى: إجراء عمليات شراء وبيع في نفس اليوم (تداول داخلي)، مما يترك الأموال في حالة غير مسوّاة، وتستخدم هذه الأموال لصفقة جديدة.

الحالة الثانية: بيع أسهم لم يتم دفع ثمنها بالكامل. مثلاً، لديك حساب بقيمة 100 دولار، وطلبت شراء سهم بقيمة 120 دولار، بسبب ارتفاع سعر السهم فجأة، ولم تكن لديك أموال كافية، ويجب عليك خلال 5 أيام عمل أن تودع على الأقل 20 دولار، وإلا ستواجه تجميد الحساب لمدة 90 يوماً.

طرق تجنب التجميد بشكل فعال:

الأول: إيداع أموال كافية قبل التداول لضمان عدم وجود مشكلة في عمليات الشراء. الثاني: الترقية إلى حساب تمويل ومرابحة.

مرابحة وتمويل الحسابات

عندما يتجاوز إجمالي أصول حسابك 25,000 دولار، يمكنك فتح حساب تمويل ومرابحة، مما يلغي قيود نظام «T+2» ويتيح لك التداول بلا حدود.

مزايا حساب التمويل والمرابحة تشمل: دعم البيع على المكشوف، إمكانية اقتراض أموال من الوسيط، والتداول في الأسهم، الصناديق المتداولة، الخيارات وغيرها. لكن، عادةً يتطلب فتح الحساب حد أدنى من 2,000 دولار أو أكثر، وهو مناسب للمستثمرين ذوي حجم التداول الكبير.

الجدول المقارن لنوعين الحسابين:

هل يمكن للاستثمار الصغير أن يستفيد من إيداع نفس اليوم؟

إذا كانت استثماراتك صغيرة وترغب في أن تظهر الأموال في نفس اليوم، هل هناك خيارات أخرى؟

عقد الفروقات (CFD) هو خيار بديل يستحق النظر. CFD يتداول على فرق السعر وليس على الأصول الفعلية، ويدعم التداول في كلا الاتجاهين (شراء أو بيع على المكشوف)، مع إمكانية استخدام رافعة مالية عالية. يمكن للمستثمرين التداول في الأسهم، العملات الأجنبية، الذهب، النفط، العملات الرقمية وغيرها.

مثلاً، لشراء سهم تسلا برافعة 10 أضعاف، يكفي حوالي 20 دولار فقط. CFD يدعم أيضاً تداول مؤشرات الأسهم مثل ناسداك 100، مع رافعة تصل إلى 200 ضعف.

الودائع والسحوبات تتم في نفس اليوم، والكثير من المنصات لا تفرض رسوم على السحب، مما يجعله خياراً فعالاً للمحافظة على تدفق رأس المال بكفاءة.

كم من الوقت يستغرق وصول أموال السوق الأمريكي عند الإيداع؟

مقارنة بقيود سحب الأسهم، سرعة إيداع الأموال في السوق الأمريكي أسرع بكثير. بمجرد إيداع الأموال في نفس اليوم، يمكنك البدء في التداول.

لكن، حسب طريقة التداول التي تختارها، قد تختلف المدة قليلاً. المستثمرون في تايوان يتداولون في السوق الأمريكي عبر طريقتين رئيسيتين: مباشرة من خلال وسيط أمريكي أو عبر وسيط تايواني عن طريق تفويض متعدد.

وسيط الأسهم الأمريكي يتيح إيداع سريع، غالباً في نفس اليوم. أما إذا اخترت الوسيط التايواني، فستحتاج إلى إتمام إيداع بنكي قبل الساعة 8 مساءً ليوم التداول، لتتمكن من التداول في نفس اليوم.

الخلاصة

سواء في سوق الأسهم التايواني أو الأمريكي، فهم قواعد التسوية مهم جداً لكل مستثمر. اختيار نوع الحساب والطريقة الأنسب للتداول يساعد على تحقيق توازن بين كفاءة رأس المال وإدارة المخاطر.