دليل الاستثمار في أسهم مفهوم آبل: قائمة شركات سلسلة التوريد واستراتيجيات اختيار الأسهم

لماذا يجب متابعة أسهم مفهوم آبل؟ دفع الذكاء الاصطناعي من آبل يطلق موجة جديدة من السوق

في يونيو 2024، أطلقت شركة آبل رسميًا خطة “Apple Intelligence” للذكاء الاصطناعي التوليدي، وأعلنت عن دمج ChatGPT في نظام iOS، مما أشعل حماس السوق على الفور. ارتفعت أسهم آبل بنحو 20%، ووصلت إلى أعلى مستوى عند 230 دولارًا للسهم، متجاوزة بكثير ارتفاع مؤشر S&P 500 البالغ 4% في نفس الفترة. والأهم من ذلك، أن سلسلة الصناعة المرتبطة بآبل بدأت أيضًا في الارتفاع — حيث شهدت أسهم مزودين رئيسيين مثل Broadcom وTSMC وQualcomm ارتفاعات واضحة.

هذه الظاهرة تعتمد على منطق بسيط: أسهم مفهوم آبل تشير إلى الشركات المدرجة التي لها علاقات تجارية مع شركة آبل، وتشمل مزودي الشرائح، والمصنعين، والمقاولين من الباطن. إيرادات وأرباح هذه الشركات تتأثر مباشرة بأداء مبيعات منتجات آبل، وتقلبات أسعار الأسهم غالبًا ما تكون مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بآبل.

مصدر قيمة أسهم مفهوم آبل: قوة قوائم سلسلة التوريد

تعلن آبل سنويًا عن قائمة أكبر 200 مزود عالمي، وتؤثر التغييرات في القائمة مباشرة على أسعار أسهم الشركات المعنية. أن تكون ضمن القائمة هو خبر جيد، والاستبعاد هو خبر سيء.

على سبيل المثال، في قائمة أبريل 2024، يوجد 49 مصنعًا من تايوان، منها عودة شركة نانجينغ، ودخول شركة Golden Arrow Printing لأول مرة، بينما تم استبعاد شركات مثل Novatek وNanya وGigaDevice التي كانت مدرجة العام الماضي. التجربة التاريخية تظهر أن استبعاد شركة ZTE يؤدي إلى هبوط فوري في سعر السهم بنسبة 5%، وأن قطع الطلبات عن TSMC يؤدي إلى انخفاض كبير في السعر. كل ذلك يعكس حساسية السوق الشديدة لطلبات آبل.

المنطق الأساسي وراء تغييرات قوائم سلسلة التوريد هو: حجم طلبات آبل من الموردين يحدد سقف إيرادات هذه الشركات. الطلبات الكبيرة تؤدي إلى ارتفاع الأسهم، والعكس صحيح. لذلك، تعتبر أسهم مفهوم آبل نافذة مهمة لمتابعة صحة أعمال آبل.

كيف تؤثر تقلبات سعر سهم آبل على أسهم مفهوم آبل؟

عادةً، عندما يرتفع سعر سهم آبل، ترتفع أسهم مفهوم آبل؛ وعندما ينخفض، تنخفض أيضًا. لكن مدى هذا الترابط يعتمد على نسبة طلبات آبل من إيرادات الشركة.

على سبيل المثال، لدى TSMC حوالي ربع طلبات آبل، وBroadcom حوالي 20%. من خلال الرسوم البيانية الأخيرة، يتضح أن أسعار أسهم هاتين الشركتين مرتبطة جدًا بآبل، وتتحرك بشكل شبه متزامن. وعلى العكس، الشركات التي تعتمد على طلبات أقل من آبل تكون تقلباتها أكثر استقلالية.

لذا، فإن أول اعتبار عند الاستثمار في أسهم مفهوم آبل هو اعتماد الشركة على طلبات آبل. هذا يحدد مدى ارتباط السهم بأسهم آبل.

ما هي المخاطر التي يجب الحذر منها في أسهم مفهوم آبل؟

أكبر مخاطر الاستثمار في أسهم مفهوم آبل هو الاعتماد المفرط على آبل. إذا حدثت أي من الحالات التالية، فإن الأسهم ذات الصلة ستواجه ضربة:

• قطع آبل للطلبات أو خفض الأسعار: طلبات آبل من الموردين تنخفض أو يتم خفض الأسعار، مما يضغط على هوامش أرباح الموردين.
• تأييد آبل لمورد ثانٍ: لتقليل التكاليف أو تنويع المخاطر، قد تدعم آبل عدة موردين، مما يخفف الطلب على مورد معين.
• ضعف مبيعات منتجات آبل الجديدة: انخفاض مبيعات iPhone وiPad وغيرها من المنتجات الرئيسية، ينعكس مباشرة على سلسلة التوريد بأكملها.

لهذا السبب، على الرغم من أن أسهم مفهوم آبل لديها إمكانات نمو، إلا أن مستوى المخاطر مرتفع أيضًا.

أين تكمن فرص أسهم مفهوم آبل في السوق الأمريكية؟ مقارنة بين ستة أسهم محتملة

وفقًا لأحدث التقارير المالية وأداء السوق، إليكم أهم أسهم مفهوم آبل في السوق الأمريكية:

Broadcom: الفائز في موجة شرائح الذكاء الاصطناعي

توفر Broadcom شرائح الاتصال اللاسلكي ومكونات الواجهة الراديوية لآيفون بشكل كامل. بعد ارتفاع سعر السهم بنسبة 105% في 2023، زاد بنسبة 48% حتى الآن في 2024.

إيرادات الشركة في الربع الثاني بلغت 12.487 مليار دولار، بزيادة 43% على أساس سنوي، وأرباح السهم المعدلة كانت 10.96 دولار، متجاوزة التوقعات. يتوقع المحللون أن تستفيد Broadcom بشكل كبير من طفرة الأجهزة الأساسية للذكاء الاصطناعي، ورفعت الشركة توقعاتها لإيرادات 2024 إلى 51 مليار دولار.

TSMC: مركز سلسلة التوريد

باعتبارها المصنع الوحيد لشرائح آبل، لا يمكن الاستغناء عن TSMC في أسهم مفهوم آبل. في الربع الثاني من 2024، زادت الإيرادات بنسبة 40.1% على أساس سنوي، والأرباح الصافية زادت بنسبة 36.3%. مؤشرات الأداء المالي الرئيسية تتزايد بشكل مزدوج.

من حيث هيكل الإيرادات، حوسبة الأداء العالي (HPC) أصبحت الآن المحرك الرئيسي للإيرادات، مع زيادة بنسبة 28% على أساس فصلي في الربع الثاني. يتوقع المديرون أن الطلب القوي على منتجات الهاتف والذكاء الاصطناعي سيستمر في دعم الأداء في الربع الثالث.

كوالكوم: إشارة انتعاش شرائح الهواتف

حتى 23 يونيو، بلغت إيرادات كوالكوم 9.39 مليار دولار، متجاوزة توقعات المحللين؛ والأرباح الصافية 2.648 مليار دولار، بزيادة 26% على أساس سنوي؛ وربحية السهم 2.33 دولار. بعد الإعلان عن النتائج، ارتفع سعر السهم بعد السوق بنحو 7%.

سعر سهم كوالكوم في 2024 دخل مسارًا تصاعديًا، وارتفع تقريبًا 20% منذ بداية العام، مما يعكس انتعاش سوق الهواتف الذكية من القاع.

Texas Instruments: فرصة التعافي بعد تقليل المخزون

تركز Texas Instruments على التحكم في الشاشات اللمسية، وإدارة البطاريات، وشرائح التمثيل التناظري. خلال العام الماضي، كانت ضغوط تقليل المخزون في القطاع، مع زيادة بنسبة 4.4% في الإيرادات على أساس فصلي في الربع الثاني، لكن الانخفاض على أساس سنوي لا زال عند 15.6%.

ومع ذلك، الإشارة الإيجابية هي أن مخزون شرائح التمثيل التناظري قد عاد إلى المستويات الطبيعية، وسرعة الدوران زادت. منذ بداية 2024، ارتفعت الأسهم بنسبة تقارب 18%، مما يعكس توقعات السوق بالتعافي.

ADI: شركة شرائح التمثيل التناظري المستقرة

توفر ADI تقنيات التمثيل التناظري ومعالجة الإشارات لشركة آبل، وحققت نموًا في الإيرادات خلال 13 فصلًا متتاليًا، وارتفعت أرباح الربع الثاني من 2023 بنسبة 18% على أساس سنوي.

تمتلك الشركة ميزة التنويع، حيث تعمل في مجالات السيارات والصناعة والاتصالات، مما يقلل من الاعتماد على سوق واحد. خلال الثلاث سنوات الماضية، حققت عائدًا بنسبة 62%.

Skyworks: فرص سوق 5G والمركبات

توفر Skyworks حلول الواجهة الراديوية لآبل، وارتفعت أسعارها بعد موجة من الانخفاض، وارتفعت بنسبة 25% منذ نهاية 2022. تستخدم تقنيات الواجهة الراديوية في 5G، وإنترنت الأشياء، والمركبات، ومن المتوقع أن تستفيد من النمو السريع في السيارات الكهربائية.

نظرة عامة على أسهم مفهوم آبل في سوق تايوان

بالإضافة إلى TSMC، هناك العديد من أسهم مفهوم آبل في سوق تايوان التي تستحق المتابعة:

鸿海集团（2317）：代工龙头的苹果依赖

鸿海作为苹果代工的龙头，今年股价表现尤为亮眼，涨幅达75%。苹果的iPhone、iPad等主要产品的代工业务占其营收的主要部分，苹果的销售表现直接影响鸿海的业绩。

台积电（2330）：芯片制造核心

台积电第二季度营收为6735.1亿新台币，同比增长40.1%，净利润同比增长36.3%。HPC业务已成为主要的收入引擎，环比增长28%。公司对下半年手机和AI相关产品的强劲需求充满信心，股价自年初涨幅达63%。

台达电（2308）：电源解决方案供应商

作为苹果电源供应商，台达电第二季度营收为1034.43亿新台币，毛利率升至34%的新高，税后净利润为99.48亿新台币，环比增长72.6%。公司预期第三季度进入旺季，业绩将优于第二季度。股价自年初涨幅已超过30%。

日月光投控（3711）：系统级封装新订单

日月光与苹果合作不断深化，4月宣布中标iPhone 16系列电容式按键SiP模组订单。第二季度毛利率达16.4%，创六个季度新高，税后净利润77.83亿新台币，环比增长37%。公司对下半年市场前景乐观，认为AI和HPC领域将持续强劲增长。

广达（2382）：笔记本电脑代工龙头

广达为苹果MacBook等笔记本代工，去年年初至今涨幅达30%。受益于苹果笔记本产品创新和AI应用升级带来的需求增长。

普通投资者如何布局苹果概念股？

方案一：通过半导体ETF实现分散投资

许多苹果概念股属于半导体板块，投资半导体ETF可以覆盖大部分目标公司。主要选择包括：

iShares半导体ETF（SOXX）

• 前五大成分股：NVDA 8.57%、AVGO 8.14%、AMD 7.16%、INTC 6.27%、TXN 6.09%

VanEck半导体ETF（SMH）

• 前五大成分股：NVDA 10.77%、AVGO 10.44%、ASML 9.74%、TSM 9.60%、AMD 7.68%

通过ETF投资的优点是分散风险，但缺点是无法有针对性地选择个股，需承受整个半导体板块的波动。

方案二：通过券商进行个股交易

可以直接通过国内券商开户购买台湾苹果概念股。购买美股苹果概念股则通过券商委托或美股券商操作，但需注意美股融资利率较高，成本较大。

方案三：利用CFD进行杠杆交易

差价合约（CFD）提供更低成本的个股交易方式。相比券商，CFD买卖美股无需手续费，杠杆倍数最高可达200倍。

以Broadcom（AVGO）为例，在10倍杠杆下，只需88美元即可买入一手，大大降低交易成本。但必须牢记，杠杆越高风险越大，收益也会成倍放大。

选择苹果概念股的核心逻辑是什么？

在投资苹果概念股之前，必须考虑三个问题：

1. 该公司对苹果的订单依赖度有多高？

这是最关键的问题。依赖度越高，苹果股价波动对该股影响越大，但上涨空间也越大。TSMC和Broadcom都属于高度依赖型公司，因此股价与苹果高度同步。

2. 公司在产业链中的地位是否可替代？

不可替代的位置意味着订单稳定。台积电作为苹果唯一的芯片代工厂，地位稳固。但如果苹果为了降低成本开发第二供应商，相关公司订单可能被稀释。

3. 公司自身的多元化程度如何？

过度依赖单一客户风险高。ADI涉足汽车、工业等多个领域，降低了苹果订单波动的影响。Skyworks的射频技术应用广泛，也具有较强的抗风险能力。

简而言之，最安全的苹果概念股是那些既有苹果订单支撑，又有其他业务保障的公司。纯粹依赖苹果订单的供应商，风险可能被市场高估。

苹果概念股投资的最后提醒

虽然苹果概念股基本面清晰，但也存在明显的集中风险。一旦苹果出现砍单、降价或转向新供应商，整个产业链都将受到影响。同时，苹果概念股的投资逻辑常被市场炒作，股价涨幅可能高估了基本面改善的程度。

建议投资者定期关注苹果供应链名单的变化，关注苹果新品销售数据和公司财报表现，而非盲目跟风炒作。通过ETF或多只苹果概念股组合实现分散投资，可以有效降低踩雷风险。