فهم تراجع الذهب الحالي: نظرة خطوة بخطوة على محركات السوق وأهداف السعر

يشهد الذهب تراجعًا في جلسة التداول الآسيوية يوم الخميس، محصورًا بين ضغوط جني الأرباح وقوة الدولار الأمريكي. ومع ذلك، هناك طبقة من الدعم الأساسي تقع تحت هذه الرياح المعاكسة قصيرة الأمد، مما يمنع المعدن الثمين من الانهيار بشكل كبير.

عوامل متعددة تشكل حركة سعر الذهب

يعكس الاتجاه الهبوطي للذهب تحولًا تكتيكيًا بين المستثمرين الذين يقومون بتثبيت الأرباح بعد الارتفاع الأخير. يتداول زوج XAU/USD حول 4,350 دولارًا مع انتعاش العملة الأمريكية، مما يجعل الذهب أقل جاذبية للمشترين الأجانب. ومع ذلك، يبدو هذا الضعف ضحلًا — فقد عززت بيانات التوظيف الأخيرة من الولايات المتحدة شعور السوق بأن الاحتياطي الفيدرالي سيتابع خفض أسعار الفائدة الإضافي، مما سيضعف الدولار في النهاية ويدعم أسعار الذهب.

خفض أسعار الفائدة يقلل من العوائد المتاحة على الاستثمارات البديلة، مما يجعل الأصول غير ذات العائد مثل الذهب أكثر جاذبية نسبيًا. على الصعيد الجيوسياسي، تصاعد التوترات بين فنزويلا والولايات المتحدة يضيف بعدًا آخر لجاذبية المعادن الثمينة كملاذ آمن. مع تحرك فنزويلا لتمكين أسطولها البحري لحماية شحنات النفط وسط تهديدات الحصار الأمريكي، فإن مثل هذه عدم الاستقرار عادةً ما يدفع المستثمرين نحو الأصول التحوطية التقليدية.

أحداث التقويم وإصدارات البيانات

لا تزال أنظار السوق مركزة على تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي المقرر صدوره لاحقًا يوم الخميس. يتوقع الاقتصاديون أن يرتفع التضخم الرئيسي بنسبة 3.1% على أساس سنوي في نوفمبر، مع توقع أن يكون التضخم الأساسي عند 3.0% على أساس سنوي. ستكون هذه الأرقام حاسمة في تشكيل توقعات خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في المستقبل. بالإضافة إلى ذلك، ستوفر بيانات مطالبات البطالة الأسبوعية مزيدًا من الرؤية حول قوة سوق العمل.

يقوم المشاركون في السوق بمعالجة إشارات مختلطة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي. اعترف الحاكم كريستوفر وولر مؤخرًا بوجود حالة لخفض أسعار الفائدة الإضافية، مع التحذير من التحركات المتسرعة، بينما اتخذ رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوستيك موقفًا أكثر تشددًا، مشككًا في خفض الفائدة العام القادم إلا إذا تراجعت اتجاهات التضخم بشكل ملموس. يعكس هذا التباين حالة عدم اليقين المستمرة داخل البنك المركزي.

دليل المبتدئين لقراءة الإعداد الفني للذهب

للمهتمين بالتحليل الفني الجدد، إليكم طريقة سهلة لفهم ما تشير إليه مخططات الذهب. يحافظ المعدن الثمين على صورة بناءة على المدى الطويل وفقًا لإطار الأربع ساعات. يظل السعر فوق المتوسط المتحرك الأسي لـ 100 يوم، وهو نقطة مرجعية رئيسية غالبًا ما تعمل كدعم.

تشير زيادة اتساع نطاق بولنجر إلى تزايد التقلبات، بينما يقف مؤشر القوة النسبية لمدة 14 يومًا فوق خط الوسط — وهو مؤشر خطوة بخطوة يدل على أن الزخم لا يزال مائلًا للمشترين. هذا التوافق الفني يشير إلى أن مسار المقاومة الأقل هو الاتجاه الصاعد.

أهداف السعر على المدى القريب ومستويات المخاطر

إذا أعاد المشترون السيطرة وكسر زوج XAU/USD فوق الحد العلوي لنطاق بولنجر بالقرب من 4,352 دولارًا، فإن الأهداف النفسية التالية هي أعلى مستوى على الإطلاق عند 4,381 دولارًا والرقم المستدير 4,400 دولار. سيتطلب ذلك زخمًا متجددًا وإقناعًا من قبل المشاركين في السوق.

على العكس، إذا زادت ضغوط البيع وانخفض الزوج دون أدنى مستوى في 17 ديسمبر عند 4,300 دولار، فسيتم العثور على دعم أولي بالقرب من أدنى مستوى في 16 ديسمبر عند 4,271 دولار. كسر حاسم دون هذا المستوى سيضع المتوسط المتحرك لـ 100 يوم عند 4,233 دولار في دائرة التركيز كحاجز هبوطي التالي.

الاتجاه الفوري يعتمد على بيانات التضخم اليوم وكيفية إعادة تشكيل التوقعات للسياسة النقدية — وهو الأساس الذي يقود الاتجاهات طويلة الأمد للذهب.