الجنيه الإسترليني الذي يهيمن على الفوركس العالمي

ال جنيه إسترليني (GBP) ليس فقط العملة الرسمية للمملكة المتحدة، بل واحدة من أكثر العملات تأثيرًا في الأسواق المالية العالمية. مع سعر حالياً يبلغ 1,2585 دولار وتحتل المرتبة الرابعة بين العملات الأكثر قيمة على مستوى العالم، تظل هذه العملة التي مر عليها مئة عام ركيزة أساسية في النظام المالي الدولي.

لماذا يهم الجنيه الإسترليني في الأسواق

يمثل GBP حوالي 20% من حجم التداول اليومي في سوق الفوركس، متفوقًا فقط على الدولار الأمريكي والين الياباني واليورو. يضمن هذا الحجم الضخم سيولة استثنائية، مما يسمح لمليارات الدولارات بالتداول يوميًا عبر أزواج مثل GBP/USD.

البنك المركزي البريطاني (BoE) يتحكم في السياسة النقدية لهذه العملة. حاليًا، مع أسعار فائدة ثابتة عند 5,25%، يعكس الجنيه الإسترليني قرارات بنك مركزي يواجه ضغوط تضخمية بنسبة 4% واقتصاد يحتل المرتبة السادسة عالميًا من حيث الناتج المحلي الإجمالي.

GBP/USD: “الكابل” الذي يحرك الملايين

زوج GBP/USD هو ثالث أكثر الأزواج تداولًا على الصعيد الدولي، حيث يتحرك بمقدار 330 مليار دولار يوميًا. في بداية فبراير 2024، كان يتداول عند 1,2562 دولار بعد انخفاض أسبوعي بنسبة 0,66%، نتيجة لبيانات التوظيف الأمريكية الأقوى من المتوقع.

سيولة GBP/USD العالية جدًا تولد فروقات سعر منخفضة وتقلب محدود (أقل من 1% في المتوسط اليومي)، مما يجعله مثاليًا للمبتدئين والمتداولين ذوي الخبرة. على مدى 52 أسبوعًا، كان النطاق التشغيلي بين 1,18030 و1,31457، مما يعكس تقلبًا سنويًا بنسبة 4,5%.

البنك المركزي البريطاني يحافظ على موقف حذر بشأن تخفيضات الفائدة المستقبلية. أندرو بيلي، محافظ البنك، أشار إلى أنهم ليسوا قريبين من خفض الفائدة، رغم أن الأسواق تتوقع أربع تخفيضات محتملة بمقدار 25 نقطة أساس خلال 2024، مع احتمال بنسبة 50% أن يكون أولها في مايو.

EUR/GBP: التباين السياسي والفرص

يحتل زوج EUR/GBP المرتبة الثامنة من حيث السيولة العالمية، ويمثل 3% من حجم سوق الفوركس الكلي. يعكس هذا الزوج المواجهة بين عملاقين أوروبيين بسياسات نقدية متباينة:

• البنك المركزي الأوروبي: أسعار الفائدة عند 4,5%، معدل التضخم 2,8%
• البنك المركزي البريطاني: أسعار الفائدة عند 5,25%، معدل التضخم 4%

أظهر الجنيه قوة لأن السوق يتوقع تخفيضات أكثر حدة من قبل البنك المركزي الأوروبي (متوقعة في مارس)، مقابل تردد البنك البريطاني في التحرك بسرعة. مع تحرك الزوج حول 85.80 بنس لكل يورو، يتوقع العديد من المحللين تعزيزًا إضافيًا للجنيه مع تقدم التعديلات الأوروبية.

على مدى 52 أسبوعًا، كان EUR/GBP يتداول بين 0,84926 و0,89832، مع تقلب سنوي بنسبة -4,54%.

GBP/CHF: الأمان والاستقرار

يجمع GBP/CHF بين اثنين من أكثر المراكز المالية متانة على مستوى العالم. الفرنك السويسري، المدعوم من سويسرا (رابع أعلى دخل فردي عالمي ورأس مال البنوك الخاصة العالمية)، يوفر استقرارًا جوهريًا.

على الرغم من أن البنك الوطني السويسري يحافظ على أسعار فائدة منخفضة (مقارنة)، إلا أن قوة الجنيه لا تزال قائمة لأن البنك البريطاني يرفع أسعار الفائدة. هذا الفرق في الفائدة يعزز الجنيه في هذا الزوج.

نطاق 52 أسبوعًا لـ GBP/CHF هو 1,05577-1,15469 مع تقلب سنوي بنسبة -2,04%. هذا الزوج مثالي للمستثمرين الذين يبحثون عن تعرض لعملتين ملاذ آمن في آن واحد.

GBP/JPY: تقلبات قصوى وأرباح محتملة

المعروف باسم “التنين”، GBP/JPY هو مرادف للتقلب الصريح. خلال 52 أسبوعًا فقط، تذبذب بين 157,394 و188,957، مسجلًا تقلبًا سنويًا مذهلاً بنسبة 17,28%.

ينشأ هذا التقلب من ديناميكيتين:

• بنك اليابان يحافظ على أسعار فائدة عند -0,1%، وهو أدنى مستوى بين هذه المقارنات
• الاختلافات في السياسات النقدية تخلق حركات سريعة ومتوقعة

مؤخرًا، أظهر الزوج اتجاهًا صعوديًا بفضل القوة النسبية البريطانية، لأن الين غالبًا ما يُستخدم كملاذ في الأزمات الجيوسياسية (مثل التوترات الحالية في الشرق الأوسط). يجد المتداولون المضاربون على المدى القصير في GBP/JPY أرضًا خصبة للاستفادة من هذه التحركات السريعة.

الفروقات والسيولة: بيانات مهمة

تختلف الفروقات بشكل كبير حسب سيولة الزوج:

الفارق المنخفض يدل على تكاليف معاملات أقل. زوجي GBP/USD و EUR/GBP جذابان بشكل خاص للمتداولين الذين يسعون لتقليل التكاليف.

العوامل الرئيسية التي تحرك الجنيه الإسترليني

سعر GBP يتفاعل مع نظام معقد:

السياسة النقدية: قرارات بنك إنجلترا بشأن أسعار الفائدة هي العنصر الأساسي. مع تضخم عند 4%، أي تغيير في استراتيجية البنك المركزي يسبب تقلبات فورية.

المؤشرات الاقتصادية: التوظيف، الميزان التجاري، أرقام الناتج المحلي الإجمالي وتقارير البطالة تؤثر مباشرة على ثقة المستثمرين في الجنيه.

السياق الجيوسياسي: كان بريكست نقطة تحول تاريخية. منذ 2016، تواجه العملة عدم يقين إضافي بسبب عدم الاستقرار السياسي الداخلي، والأزمة الطاقية العالمية، والتوترات مثل التوترات الأخيرة في الشرق الأوسط.

الفروقات في أسعار الفائدة: عندما يحافظ بنك إنجلترا على أسعار فائدة أعلى من نظيره (الاحتياطي الفيدرالي، البنك المركزي الأوروبي، بنك اليابان)، يجذب تدفقات استثمار دولية تبحث عن عوائد أعلى.

استراتيجية الاستثمار حسب ملفك الشخصي

طويل الأمد: أظهر الجنيه الإسترليني مرونة رغم التحديات الداخلية والخارجية. مكانته كأربع عملات احتياطية عالمية واقتصاده القوي يجعله مرشحًا قويًا لمحافظ متنوعة تبحث عن الاستقرار.

قصير الأمد: يوفر GBP/JPY و GBP/USD فرصًا مضاربة استثنائية. مع فروقات منخفضة وتقلب واضح، يمكن للمتداولين الاستفادة من الإعلانات الاقتصادية، وقرارات السياسة النقدية، وتحركات السوق السريعة خلال ساعات.

لا تزال الجنيه الإسترليني جسرًا بين فرص التداول ذات التقلب المنخفض (GBP/USD) والمراهنات ذات العائد العالي (GBP/JPY)، متكيفًا مع كل ملف استثماري في نظام الفوركس العالمي.