لماذا يجب فهم العرض والطلب: المفتاح للمستثمرين

يواجه المستثمرون غالبًا سؤالًا وهو “لماذا ترتفع وتنخفض أسعار الأسهم؟” والإجابة ليست معقدة كما يعتقد البعض—إنها لعبة بين المشترين والبائعين تحدث في السوق المالية. عندما تفهم هذه الآلية، ستتمكن من التنبؤ باتجاه السعر والتوقيت المناسب للاستثمار بشكل أدق. ستقدم لك هذه المقالة فهمًا لمفهوم الطلب والعرض—الجانب النظري والتطبيقي في تداول الأسهم.

أولاً: ما هو الطلب والعرض حقًا؟

الطلب (Demand) يشير إلى كمية السلع أو الخدمات التي يرغب المشترون في شرائها بأسعار مختلفة، أما العرض (Supply) فهو كمية السلع التي يكون البائعون مستعدين لعرضها بأسعار مختلفة. عندما يتحركان حتى يتوقفا عند نفس النقطة، يُطلق على السعر والكمية عند تلك النقطة اسم التوازن (Equilibrium)—وهو السعر “العادل” الذي يقبله السوق.

عندما يتحرك السعر بعيدًا عن هذا التوازن، فإن السوق لديه آلية للعودة دائمًا إلى التوازن:

• إذا ارتفع السعر فوق التوازن، يرغب البائعون في البيع أكثر، بينما يقل طلب المشترين، مما يؤدي إلى فائض في السوق ويجبر السعر على الانخفاض.
• إذا انخفض السعر عن التوازن، يرغب المشترون في الشراء أكثر، بينما يقل البائعون عن عرض المزيد، مما يؤدي إلى نقص في المعروض ويدفع السعر للارتفاع.

وجهات النظر الخاطئة الشائعة حول الطلب والعرض

يعتقد العديد من المستثمرين أن “السهم سيرتفع لأنه قوي”، لكن الحقيقة هي: السهم يرتفع لأنه يوجد مشترون أكثر من البائعين. قد يكون ذلك نتيجة لأخبار جيدة عن الشركة، أو توقعات المستثمرين بنمو الشركة في المستقبل. بغض النظر عن السبب، العامل المشترك الذي يحرك السعر هو دائمًا عدم التوازن بين الطلب والعرض.

السعر لا يتحدد بواسطة عامل واحد، بل هو نتيجة لتفاعل عدة عوامل:

العوامل التي تدفع الطلب في السوق المالية:

• النمو الاقتصادي وانخفاض أسعار الفائدة → المستثمرون يتجهون نحو سوق الأسهم
• ارتفاع السيولة في نظام القروض → تدفق الأموال إلى السوق بشكل أكبر
• ثقة المستثمرين → التوقعات الإيجابية للمستقبل تزيد الطلب

العوامل التي تدفع العرض في السوق المالية:

• قرارات الشركات بزيادة رأس المال → زيادة الأسهم في السوق
• سياسات إعادة شراء الأسهم → انخفاض الأسهم المعروضة
• دخول شركات جديدة إلى السوق عبر الاكتتاب العام الأولي (IPO) → زيادة المعروض بشكل مفاجئ

الطلب والعرض في التداول والاستثمار: ثلاث استراتيجيات عملية

1. التحليل الأساسي: “قصة الشركة”

عندما تصدر أخبار جيدة، يرغب المستثمرون بشكل كبير في شراء أسهم تلك الشركة، مما يعكس وجود طلب قوي، وبالتالي يرتفع السعر. وعلى العكس، إذا كانت الأخبار تشير إلى وضع صعب، يزداد البائعون في السوق، مما يزيد من العرض ويخفض السعر.

أمثلة حقيقية:

• إعلان الشركة عن أرباح أعلى من المتوقع → دخول المزيد من المشترين → طلب قوي → ارتفاع السعر
• إصدار الشركة لبيان سلبي لاحقًا → زيادة البائعين → عرض قوي → انخفاض السعر

2. التحليل الفني: “قراءة الأرقام القابلة للقياس”

الشموع (Candlestick) تظهر الصراع بين الطلب والعرض في كل فترة زمنية:

• الشمعة الخضراء (إغلاق أعلى من الافتتاح) = فائز بالمزاد من قبل المشترين → طلب قوي
• الشمعة الحمراء (إغلاق أدنى من الافتتاح) = فائز بالمزاد من قبل البائعين → عرض قوي
• الدوجي (الافتتاح والإغلاق قريبان) = لا يوجد فائز واضح → تردد

مستويات الدعم والمقاومة (Support & Resistance) تساعد في تحديد النقاط التي يتوقف عندها الطلب والعرض:

• الدعم = المنطقة التي يوجد فيها العديد من المشترين (طلب مكثف)
• المقاومة = المنطقة التي يوجد فيها العديد من البائعين (عرض مكثف)

3. توقيت الشراء والبيع: “نموذج منطقة الطلب والعرض”

يعتمد هذا الأسلوب على اللحظة التي “يفر” فيها السعر من التوازن:

مثال 1 – انعكاس صعودي (Demand Zone DBR): السعر ينخفض بسرعة (Drop) → يبني منطقة قاعدة (Base) → ثم يرتفع مرة أخرى (Rally) مع وجود مشترين في المنطقة العليا، يمكن للمتداولين إغلاق مراكزهم عند ارتفاع السعر خارج النطاق.

مثال 2 – انعكاس هبوطي (Supply Zone RBD): السعر يرتفع بسرعة (Rally) → يبني قاعدة عند القمة (Base) → ثم ينخفض مرة أخرى (Drop) مع وجود بائعين في الانتظار.

مثال 3 – استمرار الارتفاع (RBR): السعر يرتفع (Rally) → يتوقف في نطاق (Base) → يواصل الارتفاع (Rally) مع استمرار الطلب القوي.

مثال 4 – استمرار الانخفاض (DBD): السعر ينخفض (Drop) → يتوقف في نطاق (Base) → ينخفض أكثر (Drop) مع استمرار العرض.

ماذا يحدث إذا كان الطلب على السلعة أكثر من العرض؟

سيؤدي ذلك إلى ارتفاع مستمر في السعر حتى تظهر مقاومة أو يعتقد المستثمرون أن السعر أصبح مبالغًا فيه. عند وصول ذلك الوقت، سيدخل العديد من البائعين إلى السوق لعرض أسهمهم، مما يزيد من العرض ويعيد التوازن. غالبًا، يرتفع السعر “بشكل حاد” لفترة قصيرة قبل أن يبدأ في التصحيح.

لهذا السبب يستخدم المتداولون مستويات الدعم والمقاومة لالتقاط لحظة البيع، بدلاً من الاحتفاظ بالمخزون لارتفاع مستمر.

الخلاصة: لماذا الطلب والعرض مهمان؟

الطلب والعرض ليسا مجرد مصطلحين اقتصاديين—إنهما أساس قرارات الاستثمار. عندما تفهم كيف يعمل السوق، ستتوقف عن التخمين وتبدأ في وضع خطة بناءً على نطاق السعر.

سواء كنت محللًا أساسيًا أو متداولًا فنيًا، فهم الطلب والعرض هو الأساس الذي يساعدك على فهم تحركات الأسعار في السوق المالية بشكل أعمق. الدراسة المستمرة للبيانات السعرية الحقيقية والتجربة المتكررة ستساعدك على قراءة السوق بشكل أفضل مع مرور الوقت.