شرح استدعاء الهامش: التعرف على الإشارات، فهم آلية العمل واستراتيجيات التجنب

ما هو نداء الهامش (Margin Call)؟ المعنى الحقيقي للهامش

نداء الهامش، بالإنجليزية Margin call، هو آلية تحذير من الهامش. عند استخدام التداول بالرافعة المالية، بمجرد أن يؤدي خسارة المركز إلى انخفاض قيمة الهامش في الحساب إلى أقل من الحد الأدنى المطلوب من قبل الوسيط، يتم تفعيل هذا الإشعار.

ببساطة، الهامش هو المال الذي تستخدمه لفتح مركز بالرافعة المالية. عندما يتضائل هذا المال بشكل كبير بسبب الخسائر، يقوم الوسيط بإرسال إشعار لك بإضافة أموال أو إغلاق المركز. بعد استلام إشعار نداء الهامش، يجب عليك إما إغلاق جزء أو كل المراكز، أو إضافة أموال إلى الحساب، حتى يعود الهامش إلى المستوى الأولي أو مستوى الصيانة الذي يحدده الوسيط.

كيف يتم حساب مستوى الهامش؟ ومتى يتم تفعيل تنبيه Margin Call؟

يُعبّر عن مستوى الهامش بنسبة مئوية، ويعكس نسبة الهامش المستخدم إلى إجمالي أصول الحساب. الصيغة الحسابية هي:

مستوى الهامش = (صافي قيمة الحساب ÷ الهامش المستخدم) × 100%

حيث:

• صافي قيمة الحساب = رأس المال الابتدائي + الأرباح/الخسائر غير المحققة
• الهامش المستخدم = إجمالي الهامش المحتجز للمراكز المفتوحة

مثال توضيحي ①:

افترض أن رصيد حسابك هو 1000 دولار، ومتطلبات الهامش 5%. فتحتاج إلى 200 دولار كهامش لفتح مركز تداول بقيمة 10,000 دولار.

في هذه الحالة، يكون مستوى الهامش: (1000 ÷ 200) × 100% = 500%

هذا المستوى آمن نسبياً، ولا تزال لديك مساحة للتداول.

مثال توضيحي ②: نقطة الخطر

نفس الحساب بقيمة 1000 دولار، وشراء يورو/دولار ميني، مع احتياج هامش قدره 200 دولار. مستوى الهامش الابتدائي هو 500%.

فجأة، تحرك سعر اليورو/دولار بشكل حاد، وبلغت الخسارة غير المحققة 800 دولار، ليصبح صافي قيمة الحساب:

1000 - 800 = 200 دولار

مستوى الهامش الجديد هو: (200 ÷ 200) × 100% = 100%

النقطة الحرجة هنا: عندما يصل مستوى الهامش إلى 100%، سيتم حظر فتح مراكز جديدة. وإذا استمر السعر في الانخفاض حتى خط الإغلاق الإجباري من الوسيط (عادة 50% أو أقل)، سيتم إغلاق المركز تلقائياً.

لماذا نحتاج إلى تجنب نداء الهامش؟ ثلاثة استراتيجيات لإدارة المخاطر

1. تقييم قدرة تحمل المخاطر بشكل معقول

قبل استخدام الرافعة المالية، من المهم فهم الحد الأقصى للخسارة التي يمكنك تحملها. هذا يساعدك على اختيار الرافعة المناسبة، ويقودك إلى تحديد حجم مركز مناسب، مما يقلل من خطر نداء الهامش.

2. استخدام أوامر وقف الخسارة بمرونة

وقف الخسارة هو أداة فعالة لمواجهة نداء الهامش. من خلال تحديد سعر وقف الخسارة مسبقاً، يتم إغلاق المركز تلقائياً عند الوصول إلى مستوى خسارة معين، مما يعزل المخاطر بشكل فعال. هذا الإجراء البسيط غالباً ما يمنع إغلاق الحساب قسرياً.

3. تنويع أدوات التداول والمراكز

لا تضع كل أموالك في زوج عملات واحد أو أداة تداول واحدة. وزع المخاطر عبر أسواق مختلفة، وفترات زمنية متنوعة، لضمان أن خسارة واحدة لا تؤدي إلى سلسلة من الخسائر. حتى لو تعرض أحد المراكز لخسارة، فإن المراكز الأخرى ذات الأرباح يمكن أن تحافظ على صحة الحساب.

نصيحة أساسية: نداء الهامش يبدو كأنه قاعدة من الوسيط، لكنه في الواقع اختبار لقدرتك على إدارة المخاطر. التخطيط المسبق، والمرونة في التعامل، هو سر بقاء المتداولين على قيد الحياة.