ترامب يفتح تصدير H200 من تيسلا إلى الصين، السوق تنتظر قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي، الذهب يهبط دون مستوى 4200

موجز التركيز على السوق

يوم الاثنين، شهدت الأسواق المالية العالمية تقلبات كبيرة، حيث تراجعت المؤشرات الثلاثة الرئيسية في وول ستريت بشكل جماعي، حيث انخفض مؤشر داو جونز بنسبة 0.45%، ومؤشر S&P 500 بنسبة 0.35%، ومؤشر ناسداك بنسبة 0.14%. وعلى النقيض من ذلك، ارتفعت مؤشرات الخوف والتقلب، حيث ارتفع مؤشر VIX بمقدار 8.25%، ومؤشر MOVE بمقدار 7.46%، مما يعكس تحول مزاج السوق نحو الحذر.

كما تراجعت أسعار النفط والمعادن الثمينة، حيث انخفض سعر خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 2.14% ليصل إلى 58.83 دولارًا للبرميل، وتراجعت الذهب دون مستوى 4200 دولار للأونصة، حيث يُسجل الآن 4190 دولارًا للأونصة، بانخفاض 0.17%. في مجال العملات الرقمية، كانت حركة البيتكوين معتدلة، حيث ارتفعت بنسبة 0.27% خلال 24 ساعة لتصل إلى 90699 دولارًا؛ بينما كانت أداء الإيثيريوم أقوى، حيث زادت بنسبة 2.09% خلال 24 ساعة، لتصل إلى 3129 دولارًا.

ترامب يوافق على تصدير شركة NVIDIA لرقائق الذكاء الاصطناعي إلى الصين، وتغيرات في المشهد التكنولوجي العالمي

أعلن الرئيس الأمريكي ترامب عن موافقته على تصدير شركة NVIDIA لرقائق الذكاء الاصطناعي H200 إلى الصين، مع استقطاع 25% من الأرباح من الصفقة ذات الصلة. ويُعد هذا القرار علامة على تقدم ملموس للشركة التكنولوجية الأعلى قيمة في العالم في جهودها للتأثير على الحكومة الأمريكية، مع توقع استعادة مئات الملايين من الدولارات من الأعمال في الأسواق الخارجية الرئيسية. وبفضل هذا الخبر، قفز سعر سهم NVIDIA خلال التداول بعد الإغلاق بنسبة 3.1%، وأغلق السوق بارتفاع 1.7%. كما استفادت شركة مايكروسوفت، حيث ارتفعت أسهمها بنسبة 1.6%.

وفي منشور على وسائل التواصل الاجتماعي، قال ترامب إن الولايات المتحدة ستسمح لشركة NVIDIA بتسليم رقائق H200 للعملاء في الصين وأماكن أخرى، بشرط استيفاء شروط معينة. وأفادت تقارير أن وزير التجارة، لوتنيك، أعرب عن دعمه لهذه الاستراتيجية، بينما رفضت الوزارة التعليق رسميًا. وأشار خبراء الصناعة إلى أن هذا التحول يعكس فشل القيود الصارمة على تصدير الرقائق التي فرضتها إدارة بايدن السابقة.

انتظار قرار الفيدرالي، وتوقعات بالتخفيف من السياسة التيسيرية

سيعقد اجتماع السياسة النقدية للفيدرالي الأمريكي على مدار يومين، على أن يُعلن عن نتائجه فجر الخميس. وفقًا لأداة FedWatch الخاصة بمبادرة شيكاغو التجارية، فإن احتمالية خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس بعد الاجتماع تتراوح بين 89% و92%.

ومع ذلك، أعرب كينيث هاسيت، رئيس اللجنة الاقتصادية الوطنية في البيت الأبيض، في مقابلة مع CNBC، عن اعتقاده أن الإعلان المبكر عن مسار الفائدة خلال الأشهر الستة المقبلة ليس قرارًا حكيمًا، مؤكدًا أن القرارات يجب أن تستند إلى البيانات الاقتصادية. ويُعد هاسيت أحد المرشحين المحتملين لخلافة جيروم باول، وقد أضعف موقفه توقعات السوق سابقًا بشأن سياسة التيسير. وتوقع جيم ريد، مدير الأبحاث الاقتصادية العالمية في بنك ألمانيا، أن يعيد باول تأكيد أن الحد الأدنى لخفض الفائدة في بداية العام المقبل سيكون مرتفعًا جدًا، مما يشير إلى احتمال توقف مؤقت عن خفض الفائدة في المدى القصير.

وبسبب ذلك، ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات إلى 4.196%، بزيادة 5.6 نقطة أساس خلال اليوم؛ كما ارتفع عائد السندات لمدة 2 سنة بمقدار 4.4 نقطة أساس ليصل إلى 3.608%. وتوقعات السوق لعدد مرات خفض الفائدة في عام 2026 انخفضت من ثلاثة إلى اثنين خلال أكثر من شهر.

تراجع ثقة المستهلك واستقرار توقعات الأسعار

أظهر أحدث استطلاع لتوقعات المستهلكين من بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك أن توقعات التضخم خلال العام القادم استقرت عند 3.2%. ومع ذلك، تحسنت توقعات البطالة خلال الـ12 شهرًا القادمة، حيث انخفضت إلى 13.8%، وهو أدنى مستوى منذ ديسمبر 2024.

ومن المقلق أن إدراك المستهلكين لوضعهم المالي الأسري قد تدهور بشكل واضح، مع ارتفاع نسبة المتشائمين مقارنة بالعام الماضي. وفي توقعات الأسعار المستقبلية، يتوقع المستهلكون ارتفاع أسعار البنزين بنسبة 4.09%، والأغذية بنسبة 5.87%، وتكاليف الرعاية الصحية بنسبة 10.08%، وتكاليف التعليم الجامعي بنسبة 8.39%، وزيادة الإيجارات بنسبة 8.27%. كما ارتفعت نسبة المستهلكين غير القادرين على دفع الحد الأدنى من سداد بطاقاتهم الائتمانية إلى 13.7%، مقابل 13.1% في أكتوبر.

سياسات ترامب الجمركية تثير اضطرابات في الدولار، وتسجيل أرقام قياسية في سوق الصرف العالمية

أظهر تقرير الربع السنوي لمجلس التسوية الدولية أن سياسات ترامب الجمركية أطلقت إشارات على اضطرابات في السوق، مما أدى إلى تراجع غير متوقع في قيمة الدولار. وارتفعت قيمة التداول اليومي في سوق الصرف العالمية إلى 9.5 تريليون دولار في أبريل، بزيادة 27% مقارنة بنفس الفترة من عام 2022، ويُعزى جزء من هذا الحجم إلى عمليات التحوط المرتبطة بملف الرسوم الجمركية الأمريكية.

وأشار التقرير إلى أن تأثير الرسوم الجمركية كان ملموسًا، حيث تجاوز تراجع الدولار التوقعات، وبلغ حجم التداول خارج السوق أكثر من 1.5 تريليون دولار. وارتفعت أحجام التداول الإجمالية بأكثر من 25% مقارنة بأحدث دراسة في 2022، وتجاوزت حجم التداول خلال ذروة جائحة كوفيد-19 في مارس 2020. وارتفع مؤشر الدولار يوم الاثنين بنسبة 0.11% ليصل إلى 99.09، وارتفع الدولار مقابل الين بنسبة 0.38%، بينما انخفض اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.06%.

إنذار اقتصادي عالمي: ديون، صراعات سياسية، ومخاطر جيوسياسية ثلاثية

أطلق مؤسس صندوق بيمكو، راي داليو، تحذيرًا من أن الاقتصاد العالمي يواجه ثلاثة دورات متراكبة من الأزمات — عبء الديون المتزايد، والانقسام السياسي في الولايات المتحدة، وتصاعد التوترات الجيوسياسية. ويعتقد أن الاقتصاد العالمي في العامين المقبلين سيكون أكثر هشاشة، مع فقاعة سوقية قد تصل إلى مستوى فقاعة الإنترنت في 2000.

وأشار داليو إلى أن ديون العالم بدأت تؤثر على السوق بشكل جزئي، مع ظهور تصدعات في مجالات مثل الأسهم الخاصة، ورأس المال المغامر، وإعادة التمويل بالدين. ومع اقتراب الانتخابات الأمريكية في 2026، قد تتفاقم الاضطرابات السياسية، مع تراكب ارتفاع أسعار الفائدة وتركيز السلطة السوقية بشكل مفرط، مما يعمق من هشاشة السوق. وأعاد تأكيد رأيه حول فقاعة طفرة الذكاء الاصطناعي، لكنه نصح المستثمرين بعدم التسرع في الخروج بسبب ارتفاع التقييمات.

مورغان ستانلي: بعد خفض الفائدة، قد تتوقف موجة ارتفاع الأسهم الأمريكية

حذر فريق استراتيجي في مورغان ستانلي بقيادة ميسلاف ماتيجكا من أن موجة ارتفاع الأسهم الأمريكية قد تتوقف بعد إتمام الفيدرالي خفض الفائدة، حيث قد يركز المستثمرون على تأمين الأرباح. وبما أن توقعات خفض الفائدة تم تعكسها بشكل كامل في الأسعار، فإن السوق عاد إلى مستويات عالية، ويميل المستثمرون إلى جني الأرباح قبل نهاية العام بدلاً من زيادة مراكزهم.

ومع ذلك، لا تزال التوقعات متفائلة على المدى المتوسط، حيث يعتقد أن موقف الفيدرالي التيسيري سيدعم السوق. انخفاض أسعار النفط، وتباطؤ نمو الأجور، وتخفيف ضغوط الرسوم الجمركية الأمريكية، ستسمح للبنك المركزي بتخفيف السياسة دون زيادة التضخم. كما أن تراجع عدم اليقين التجاري، وتحسن آفاق الاقتصاد الصيني، وزيادة الإنفاق المالي في منطقة اليورو، وتسريع تطبيق الذكاء الاصطناعي في الولايات المتحدة، من المتوقع أن يعزز أداء السوق في العام القادم.

أخبار الشركات: عمالقة التكنولوجيا يتنافسون في سباق الذكاء الاصطناعي والأجهزة

OpenAI: زيادة كبيرة في مستخدمي ChatGPT للشركات، وتحسين ملحوظ في الكفاءة

أصدرت OpenAI تقريرًا يفيد بأن المستخدمين النشطين أسبوعيًا لـ ChatGPT قد تجاوزوا 800 مليون. ويُعد الانتشار السريع على مستوى المستهلكين يدفع الذكاء الاصطناعي بشكل متسارع ليصبح جزءًا من بيئة العمل في الشركات، حيث شهدت الأشهر الستة الماضية ارتفاعًا في اعتماد السوق الدولية للذكاء الاصطناعي، مع زيادة عدد العملاء التجاريين المدفوعين في أستراليا والبرازيل وهولندا وفرنسا بأكثر من 1.4 مرة.

وأظهر رد فعل الموظفين أن استخدام الذكاء الاصطناعي يوفر من 40 إلى 60 دقيقة يوميًا من وقت العمل، مع أن مجالات علوم البيانات والهندسة والاتصالات تحقق وفورات أكبر، تصل إلى 60-80 دقيقة يوميًا. وأكد 75% من الموظفين أن الذكاء الاصطناعي حسن من سرعة أو جودة الإنتاجية، وأن نفس النسبة استخدمت الذكاء الاصطناعي لإنجاز مهام تقنية كانت سابقًا غير ممكنة.

وخلال العام الماضي، زاد حجم الرسائل الأسبوعية لنسخة الشركات من ChatGPT بنحو 8 أضعاف، مع زيادة متوسط الرسائل المرسلة لكل موظف بنسبة 30%. كما شهد استخدام قدرات الاستنتاج المتقدمة في الشركات زيادة بنحو 320 ضعفًا خلال 12 شهرًا، مع أسرع نمو في قطاعات التكنولوجيا، والرعاية الصحية، والتصنيع. وأفاد مدير العمليات في OpenAI، برايد لايتكاب، أن الشركة لديها الآن أكثر من مليون عميل مدفوع، وأن عدد المقاعد المدفوعة لمنتج ChatGPT في أماكن العمل بلغ 7 ملايين.

جوجل وآبل يتسابقان على نظارات الذكاء الاصطناعي وابتكارات الرقائق

أعلنت جوجل أنها تعمل على تطوير نوعين مختلفين من نظارات الذكاء الاصطناعي لمواجهة منتجات Meta الحالية، بما في ذلك نسخة مزودة بشاشة ونسخة تركز على الصوت. ومن المتوقع أن تُطرح أول نظارات ذكاء اصطناعي من جوجل في 2026، مع شركاء تصنيع أوليين مثل سامسونج، ووربي باركر(، وجنتل مونستر. ستطلق سامسونج تحديثات برمجية متعددة لنظارة Galaxy XR، بما في ذلك وضع السفر الذي يسمح باستخدام الأجهزة المختلطة للواقع داخل السيارة والطائرة.

وفيما يخص آبل، أكد رئيس قسم الرقائق، جوني سلوكي، لفريقه أنه سيظل في منصبه، ونفى الشائعات حول رحيله. وكانت تقارير من بلومبرج الشهر الماضي قد ذكرت أن سلوكي فكر في مغادرة الشركة، لكن مذكرة داخلية أصدرها يوم الاثنين أكد فيها فخره بإنجازات الفريق، وحبه لعمله في آبل، وعدم نيته للرحيل في الوقت القريب. منذ انضمامه إلى آبل في 2008، قاد سلوكي فريق تطوير شرائح Mac M وسلسلة شرائح A الخاصة بهواتف iPhone.

IBM تستحوذ على Confluent بمبلغ 9.3 مليار دولار

أعلنت شركة آي بي إم عن استحواذها على منصة تدفق البيانات، Confluent، مقابل 9.3 مليار دولار، وارتفعت أسهم IBM بنسبة 0.4%. في المقابل، تراجعت أسهم تسلا بنسبة 3.4%، وألفابت بنسبة 2.3%.

ملخص السوق

في سوق الأسهم الأمريكية، انخفض مؤشر داو بنسبة 0.45%، ومؤشر S&P 500 بنسبة 0.35%، ومؤشر ناسداك بنسبة 0.14%، وارتفع مؤشر China Golden Dragon بنسبة 0.08%. وارتفعت الأسهم الأوروبية بشكل متباين، حيث ارتفع FTSE 100 في المملكة المتحدة بنسبة 0.23%، وCAC 40 في فرنسا بنسبة 0.08%، وDAX 30 في ألمانيا بنسبة 0.07%.

وفي سوق السندات، بلغ عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات حوالي 4.17%، بزيادة 3 نقاط أساس عن اليوم السابق. وفي سوق العملات، ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.11% ليصل إلى 99.09. وفي سوق هونغ كونغ، أغلق مؤشر Hang Seng Night Futures عند 25763 نقطة، بانخفاض نقطتين عن إغلاق الأمس.

وفي مجال العملات الرقمية، البيتكوين الآن عند 90699 دولارًا، بزيادة 0.27% خلال 24 ساعة؛ والإيثيريوم عند 3129 دولارًا، بزيادة 2.09% خلال 24 ساعة.

مواعيد الأحداث المهمة اليوم

سيعلن بنك الاحتياطي الأسترالي عن قرار سعر الفائدة وبيان رئيس البنك، بالإضافة إلى إصدار مؤشر ثقة الأعمال الصغيرة NFIB لشهر نوفمبر، وبيانات وظائف JOLTs لشهر أكتوبر؛ كما ستصدر إدارة معلومات الطاقة EIA تقرير التوقعات قصيرة الأمد للطاقة؛ وسيتم الإعلان عن نتائج مزاد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات. على المستثمرين مراقبة حركة سعر صرف الدولار الأسترالي مقابل الدولار هونغ كونغ خلال 30 يومًا، حيث يعكس هذا المؤشر رد فعل سوق العملات الإقليمي على توقعات السياسات النقدية للبنك المركزي.