#美联储降息预期 رفع الاحتياطي الفيدرالي لخفض الفائدة، والإشارة المتحفظة واضحة بالفعل، لكن مدى قوة الطاقة الداعمة لهذا الاتجاه في المستقبل؟ بعد الاطلاع على هذين التقريرين التحليليين، حكمتي هي: التسعير قد اكتمل بالفعل، ومساحة الانعكاس محدودة.

لنبدأ بالحالة الراهنة. بعد أن تراجع البيتكوين إلى 8万، استقر فعلاً فوق خطي المتوسط المتحركين، ميل المتوسط المتحرك لـ200 يوم أصبح إيجابيًا، والمؤشرات القصيرة الأجل تظهر عودة الزخم الصاعد، كل هذه الإشارات التقنية حقيقية وملموسة. لكن المشكلة تكمن في أن السوق قد استوعبت بالفعل توقعات خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، وهذه ليست أخبارًا جديدة، بل هي "سقوط الحذاء" — حدث معروف.

العقبة الرئيسية هي السيولة. مع اقتراب عيد الميلاد ونهاية التسوية، عادةً ما يكون هذا الوقت هو "بوابة الجحيم" لسوق العملات المشفرة. تظهر بيانات الخيارات أن نهاية ديسمبر تتراكم فيها أكثر من 50% من المراكز، وألم البيتكوين الأكبر يضغط بقوة على مستوى 10万، واثريوم عالق عند 3200. طوال الشهر، تراجعت تقلبات السوق الضمنية بشكل كامل، وتوقعات السوق للتقلب تتراجع، ماذا يعني ذلك؟ المتداولون يراقبون، والمستثمرون الكبار يحدون من أنشطتهم.

الانخفاض البطيء هو الرأي السائد في سوق الخيارات حاليًا، إلا إذا حدثت أخبار مفاجئة تغير الوضع. لذلك، قمت بتعديل استراتيجيتي في المتابعة على النحو التالي:

1. تقليل مدى متابعة المتداولين المتحمسين مؤقتًا، لأنهم في هذه الفترة عرضة للفخاخ السيولية.

2. التركيز على من يمتلك قدرات إدارة مخاطر قوية، ويعرف كيف يحدد مراكز ويقوم بالتداول ضمن نطاق، فهم أكثر ملاءمة لهذا السوق الذي يفتقر إلى قوة دفع رئيسية.

3. الحفاظ على موقف المراقبة، وعند رؤية اختراق حقيقي في الحجم — وليس اختراقًا زائفًا — أزيد من الرافعة المالية وأتابع.

هذه الدورة السوقية ليست بلا فرص، ولكن الفرص تكمن في كيفية تحديد المواقع بدقة في ظل السيولة المنخفضة، وليس في المراهنة العمياء على إعادة تشغيل السوق الصاعد. التجربة علمتني أنه في بيئة غير مؤكدة، أغلى ما يملك الإنسان هو "حكمة الثبات".