هل يمكن شراء الأسهم عند الحد الأقصى للارتفاع؟ مقال يوضح قواعد التداول عند الحد الأقصى للارتفاع والانخفاض وطرق التعامل معها

عندما يدخل العديد من المستثمرين سوق الأسهم لأول مرة، غالبا ما يواجهون مشكلة: عندما يصبح مخطط اتجاه السهم فجأة خطا مستقيما، ولا يمكن لسعر السهم التحرك، هل لا يزال بإمكانك الشراء والبيع في هذا الوقت؟ في الواقع، هذه هي ظاهرة “الحد اليومي” أو “الحد السفلي”. لمعرفة ما إذا كان يمكن شراء الأسهم بالحد اليومي، يجب أولا أن نفهم جوهر هذين المفهومين.

يجب أن يعرف المستثمرون: المعنى الحقيقي للحد اليومي والحد الأدنى

ما هو الحد اليومي؟ لماذا سعر السهم مقفل؟

الحد اليومييشير إلى أنه بعد ارتفاع سعر السهم خلال يوم تداول وبلوغه الحد الأعلى للتنظيمات، لن يرتفع سعر السهم بعد ذلك. على سبيل المثال، فإن الحد الأعلى اليومي لارتفاع وانخفاض الأسهم الفردية اليومي هو 10٪ من سعر إغلاق يوم التداول السابق. إذا كان سعر إغلاق TSMC أمس 600 يوان، فإن سعر الحد اليومي اليوم هو 660 يوان، وسيتوقف سعر السهم عن الارتفاع بعد ارتفاعه إلى هذا السعر.

في هذا الوقت، سيكون هناك ظاهرة فريدة في السوق: منطقة أوامر الشراء مليئة بالمستثمرين الذين يرغبون في الشراء بسعر الحد المسموح به، لكن هناك عدد قليل جدا من أوامر البيع. وذلك لأن الحاملين ليسوا في عجلة من أمركهم للخروج، وتتدفق الأموال خارج البورصة، مما يخلق وضع شراء من طرف واحد.

ماذا يعني حد السقوط؟

حد السقوطعلى عكس الحد اليومي، يعني أن انخفاض السهم قد وصل إلى حد انخفاض اليوم (أيضا 10٪ من سعر الإغلاق السابق). بأخذ المثال أعلاه، الحد الأقصى لسعر TSMC هو 540 يوان. في هذا الوقت، ستتراكم منطقة أوامر البيع بكميات كبيرة، مما يعكس ذعر المستثمرين أو تشاؤمهم.

هل يمكنني شراء أسهم بحد يومي؟ يتم الكشف عن قواعد التداول

يعتقد الكثيرون خطأ أن الأسهم لا يمكن تداولها عندما يرتفع الحد، وهذا فهم خاطئ كبير.عندما يرتفع السهم بحد الحد اليومي، يمكنك شراؤه وبيعه، لكن نتيجة المعاملة مختلفة جدا.

الشراء والبيع في وقت الحد اليومي

عندما يكون السهم في حد يومي:

• طلب شراء: سيكون طلبك في الطابور، لأن هناك بالفعل العديد من المستثمرين أمامك لوضع الأوامر عند السعر المحدد للحد، ويجب عليك الانتظار حتى تظهر أوامر البيع السابقة قبل تنفيذها. ما لم يفك المخزون الحد اليومي، قد لا يكون متاحا فورا.

• أمر البيعاحتمالية حدوث المعاملة عالية جدا. نظرا لأن الكثير من الناس يرغبون في الشراء، طالما أنك مستعد للبيع، يمكنك إغلاقه تقريبا فورا، لأن أمر البيع الخاص بك سيتوافق بسرعة مع أمر الشراء أمامك.

باختصار، عندما ينتفخ الحد اليوميالشراء ليس بالضرورة صفقة، وعادة ما يتم البيع فورا。

الشراء والبيع في وقت الخريف

وضع حد السقوط هو العكس تماما:

• طلب شراء: المعاملة سريعة. نظرا لأن عددا كبيرا من المستثمرين متحمسون للخروج، فإن أمر الشراء الخاص بك سيجد البائع المقابل فورا.

• أمر البيع: يجب الانتظار في الطابور. السعر المحدود مليء بالفعل بأوامر البيع، ويجب أن ينتظر أمر البيع حتى يظهر المشتري.

أي عندما يقع الحدعادة ما يتم الشراء بسرعة، بينما قد يتطلب البيع الانتظار。

لماذا هناك حدود يومية وحدود سقوط؟ تحليل الأسباب وراء ذلك

العوامل الشائعة التي تحدد الحد اليومي

1. أخبار إيجابية كبيرة

أصدرت الشركات بيانات مالية مثيرة للإعجاب – مثل نمو الإيرادات ربع السنوي وأرباح السهم(EPS)الوصول إلى مستويات عالية جديدة، أو الحصول على أوامر مهمة - سيؤدي إلى تفجير الشراء في السوق. على سبيل المثال، عندما تعلن عن طلبات رئيسية من عملاء كبار مثل آبل وNVIDIA، غالبا ما يرتفع سعر سهمها مباشرة. على سبيل المثال، عندما تطلق الحكومة دعم الطاقة الخضراء أو سياسات دعم لصناعة السيارات الكهربائية، غالبا ما ترتفع أسهم المفاهيم ذات الصلة.

2. المواضيع الشائعة التي يبحث عنها السوق

ارتفعت أسهم مفهوم الذكاء الاصطناعي بشكل متكرر بسبب انفجار الطلب على الخوادم، وتم الترويج لأسهم التكنولوجيا الحيوية بسبب تقدم الأدوية الجديدة، كما أن سوق المحاسبة في نهاية الربع دفع صناديق الاستثمار والمستثمرين الكبار إلى الإسراع في أداء الأسهم الإلكترونية الصغيرة والمتوسطة. بمجرد أن يشعل شعور السوق، ستتدفق الأموال إليه.

3. الجانب الفني يقوي الإشارة

إذا اخترق سعر السهم نطاق التوحيد طويل الأجل وصاحبه حجم تداول كبير، أو إذا كان رصيد إقراض الأوراق المالية مرتفعا جدا وأدى إلى ضغط قصير (الباحثون متحمسون لتعويضه)، فسوف يجذب تدفق أوامر شراء جديدة، مما يثبت الحد اليومي.

4. شرائح مركزة للغاية

عندما يتم قفل رقائق الأسهم من قبل المستثمرين الكبار، تجف سيولة السوق، ويمكن أن تصل الزيادة العشوائية إلى الحد اليومي. غالبا ما يحدث هذا الوضع عندما تستمر صناديق رأس المال والاستثمار الأجنبية في الشراء، أو عندما تحتفظ القوة الرئيسية بشرائح الأسهم الصغيرة والمتوسطة، مما يصعب على المستثمرين الأفراد الشراء.

السبب الرئيسي لحد السقوط

1. صدمة الأخبار السلبية

انفجار التقارير المالية هو العامل الأكثر مباشرة - حيث أن الخسائر المتزايدة، وانخفاض هامش الربح الإجمالي، وضعف الإيرادات، وبيع السوق المذعور سيؤدي فورا إلى حدة الانهيار. الفضائح الشركاتية مثل الاحتيال المالي وتورط التنفيذيين يمكن أن تؤدي أيضا إلى انهيار الثقة. بالإضافة إلى ذلك، فإن المشاكل الهيكلية مثل توجه الصناعة بأكملها نحو الركود والتقادم التكنولوجي ستؤدي إلى تراجع لا ينتهي.

2. المخاطر النظامية وذعر السوق

عندما اندلع وباء كوفيد-19 في عام 2020، استقرت العديد من المخزونات مباشرة وانخفضت إلى الحد. كارثة سوق الأسهم الدولية ستنتقل أيضا إلى أسهم تايوان - عندما تنهار الأسهم الأمريكية بشكل حاد، سيقود مؤشر التوقيت الدفاعي البحري لشركة TSMC هذا الانخفاض، مما سيخفض مخزونات التكنولوجيا التايوانية مجتمعة.

3. الإغراق الرئيسي وقطع الرأس

القوة الرئيسية بدأت بالضجة لجذب المستثمرين الأفراد للمتابعة، ثم شحنت عددا كبيرا من السلع لإيقاع من يدخلون السوق، مما جعل من المستحيل الحماية منهم. وما هو أكثر خطورة هو فقدان التمويل - انهيار أسهم الشحن في 2021 هو حالة نموذجية، عندما انخفض سعر السهم وأدى إلى إصدار أمر شراء، وغمر السوق فورا سيل البيع القسري، ولم تتح لكثير من المستثمرين الأفراد فرصة للهروب.

4. التحليل الفني

الانخفاض تحت نقاط الدعم الرئيسية مثل الخط الشهري والربع سنوي سيحفز ضغط بيع وقف الخسارة، وإغلاق K المتفجر هو إشارة واضحة إلى أن القوة الرئيسية هي ضخ السلع. بمجرد أن يؤكد السوق أن التكنولوجيا معطلة، سيكون هناك تدفق مستمر من أوامر البيع.

أسهم تايوان مقابل الأسهم الأمريكية: آليات مختلفة للتحكم في التقلبات

تعتمد الأسهم التايوانية على الحد السعري للحد من نطاق التقلبات في يوم واحد، لكن الأسهم الأمريكية تستخدم آلية مختلفة تماما.

آلية قاطع الدائرة في الأسهم الأمريكية

لا يوجد حد لحد ارتفاع وانخفاض سوق الأسهم الأمريكية، لكن إدخال "آلية الاندماج」(ويعرف أيضا بآلية الإيقاف التلقائي)。 عندما يتقلب سعر السهم خارج النطاق المحدد، يقوم النظام تلقائيا بتعليق التداول لتبريد السوق ومنع دورة مفرغة ناجمة عن فقدان السيطرة على المشاعر.

قواعد قاطع الدائرة في السوق:

• عندما انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 7٪، تم تعليق التداول لمدة 15 دقيقة
• عندما ينخفض بنسبة 13٪، أوقف السعر لمدة 15 دقيقة أخرى
• إذا انخفض بنسبة 20٪، سيتم إغلاق السوق مباشرة في نفس اليوم

قواعد قاطع الدائرة الفردي:

إذا كان السهم في فترة زمنية قصيرة(على سبيل المثال، خلال 15 ثانية)إذا ارتفع أو انخفض بأكثر من 5٪، سيتم تعليق التداول لفترة زمنية. معايير قاطع الدائرة ومدة التوقف المؤقت للأسهم المختلفة تختلف حسب سيولة السهم وفئتها.

مقارنة آليات التحكم

عند مواجهة حد يومي أو حد منخفض، فإن استراتيجية استجابة المستثمرين الأذكياء

الخطوة 1: حلل بهدوء وارفض اتباع الاتجاه

أكثر الأخطاء شيوعا يرتكبها المستثمرون المبتدئون هو الشراء عندما يرون الحد اليومي والبيع عندما يرون أن الحد ينخفض. الشيء الصحيح هو أولااشرح الأسباب وراء ذلك، ثم يقرر الدخول والخروج.

إذا انخفض السهم إلى الحد، لكن الأسس الأساسية للشركة بقيت، لكنه تأثر بمشاعر السوق على المدى القصير، فإن احتمال الارتداد في المستقبل مرتفع جدا. يجب أخذ هذا في هذا الوقتحافظ على وضع الانتظار والمراقبة أو افتح وضعية صغيرةاستراتيجية، انتظار إصلاح مشاعر السوق.

على العكس، لا تتسرع في السعي للأعلى عندما ترى الحد اليومي. من الضروري أولا الحكم على ما إذا كانت هذه الفائدة مستدامة وما إذا كانت يمكن أن تدعم استمرار ارتفاع سعر السهم. إذا لم تكن متأكدا في قلبك، فإن الخيار الأكثر عقلانية هو القيام بذلكابق ساكنا وشاهد التغيرات。

الخطوة 2: انتقل إلى النسخة الأصلية أو الأمريكية ذات الصلة

عندما يرتفع السهم بحد الحد اليومي بسبب الأخبار الإيجابية، يمكنك اللجوء إلى مورديه في البداية والأسفلية أو منافسين مشابهين. على سبيل المثال، عندما يرتفع TSMC بهذا الحد، عادة ما تستجيب شركات تصنيع معدات أشباه الموصلات الأخرى، ومصانع الرقائق وغيرها من الأسهم ذات الصلة، وقد تتمكن من دخول السوق بسعر أكثر معقولية.

بالإضافة إلى ذلك، العديد من الشركات المدرجة في تايوان مدرجة أيضا في الولايات المتحدة. TSMC(TSM)يمكنك شراؤه مباشرة من الأسهم الأمريكية. تقديم الأوامر من خلال شركات إعادة التسليم أو شركات الوساطة الخارجية أمر مريح بنفس القدر.

الخطوة 3: بناء الوعي بإدارة المخاطر

سواء كان حدا يوميا أو حدا هادئا، فإن جوهر ذلك هو التجسيد المتطرف لمشاعر السوق. تحديد نقاط وقف الخسارة، وتحضير ما يكفي من النقود للتعامل مع الفرص، ومراجعة محفظتك بانتظام هي ممارسات الفائزين على المدى الطويل. لا تندهش من الحركات المتطرفة في يوم واحد.

الخاتمة

يمكن شراء وبيع الأسهم بالحد اليومي، لكناحتمالية الإغلاق وسرعة الإغلاق تعتمد على اتجاه عمليتك——سيكون البيع سريعا عندما يرتفع الحد اليومي، لكن من الصعب شراء معاملة؛ العكس صحيح عندما يقع الحد. والأهم من ذلك، أن الحفاظ على حكم عقلاني في مواجهة هذه الاتجاهات المتطرفة وعدم الانغماس في المشاعر قصيرة المدى هو الطريقة الحقيقية للاستثمار.