هل يمكن تحقيق أرباح عندما ينخفض سوق الأسهم؟ تعلم هذه الخمس طرق لالتقاط فرص البيع على المكشوف بسهولة

1. فهم التداول على المكشوف من الأساسيات

الكثير من المبتدئين الجدد في سوق الأسهم يقعون في مفهوم خاطئ - فقط عندما يرتفعون يمكنهم تحقيق الأرباح. لكن في الواقع،البيع على المكشوف (المعروف أيضا باسم البيع على المكشوف، البيع على المكشوف، البيع على المكشوف) هو طريقة تداول تحقق أرباحا من خلال الاستفادة من انخفاض أسعار الأسهم。

عندما تتوقع أن سهم ما سينخفض في المستقبل، يمكنك بيعه بسعر مرتفع أولا، ثم شرائه مرة أخرى عندما ينخفض سعر السهم إلى نقطة منخفضة. هذا هوالمنطق الأساسي للتداول على المكشوف - البيع أولا والشراء لاحقا، وهو عكس تماما عملية الشراء أولا ثم البيع التقليدية.

لكن هناك نقطة مهمة: إذا لم يكن لديك هذا الأسهم في يديك، كيف تبيعه؟ الإجابة هيإقراض الأوراق المالية - اقتراض الأسهم من الوسطاء。 يقترض المستثمرون الأسهم من شركات الوساطة ويبيعونها، ثم يشترونها مرة أخرى للوساطة بعد انخفاض سعر السهم لكسب الفرق.

يجب التذكير بأن عمليات البيع على المكشوف محفوفة بالمخاطر。 سعر السهم لديه مجال محدود للانخفاض (الأدنى هو الصفر)، لكن مجال النمو غير محدود. إذا ارتفع سعر السهم بعد البيع على المكشوف، يمكن أن تستمر الخسائر في الاتساع، ولهذا السبب غالبا ما يكون البيع من أجل الربح وليس من أجل الربحمخاطر التحوط。

كيفية تحقيق أرباح من خلال المكشوف – أمثلة

خذ الذهب (XAUUSD) كمثال: المستثمرون يكونون على المكشوف عند 2000 دولار، وسعر الذهب انخفض إلى أقل من 1900 دولار، ليصل إلى أدنى مستوى عند 1873 دولار. إذا تم إغلاق المركز في هذا الوقت، فإن الفرق البالغ $127 هو الربح. إذا كان حجم الوظيفة كبيرا بما فيه الكفاية، سيرتفع الدخل بشكل كبير.

توجد آليات مماثلة في سوق الأسهم، وسوق العقود الآجلة، وسوق الصرف الأجنبي. طالما أن هيكل السوق كامل، سيكون هناك آلية بيع على المكشوف. بعض المتداولين المحترفين يستخدمون حتى البيع على المكشوف كمصدر دخل رئيسي، ويحققون أرباحا مستقرة من خلال تحليل ودقة توقيت دخولهم بدقة.

2. ما هي الشروط المطلوبة للمشاركة في البيع على المكشوف

المكشوف في سوق الأسهم التايوانية - فتح حساب ائتماني

في تايوان، تنقسم حسابات تداول الأسهم إلى فئتين:

حساب نقدي: التداول بأسعار الوقت الحقيقي بدون رفع مالي. افترض أنك اشتريت 1,000 دفعة من الأسهم بسعر سهم 10 دولار تايواني، وتحتاج إلى دفع 10,000 دولار تايواني. يتم تحديد نسبة الأرباح والخسائر بالكامل بتقلبات أسعار الأسهم.

حساب الائتمانيسمح للمستثمرين باقترار المال من شركات الوساطة أو اقتراض الأسهم للتداول، وهو حساب ضروري للتداول على المكاتب: ومع ذلك، ليس بإمكان الجميع تفعيله مباشرة ويجب عليهم استيفاء الشروط التالية:

1. شخص طبيعي في بلدك يبلغ من العمر 20 عاما على الأقل
2. الحصول على وضع الإقامة الضريبية في جمهورية الصين
3. تم فتح الحساب منذ 3 أشهر
4. بلغ عدد المعاملات في العام الماضي 10 أو أكثر

ومن الجدير بالذكر أن شروط فتح حسابات الائتمان تختلف قليلا من شركات الوساطة المختلفة، ويحتاج المستثمرون إلى التشاور بشكل فردي.

في البيع على المكشوف من خلال التداول بالائتمان، يقترض المستثمرون الأسهم من شركات الوساطة ويبيعونها. إذا انخفض سعر السهم، يمكنك تحقيق ربح، ولكن إذا ارتفع سعر السهم، عليك مطاردة السعر وشراؤه مرة أخرى إلى الوساطة. بسببأدنى سعر للسهم هو صفر، لكن الأعلى هو غير محدود، وتتميز طريقة البيع على المكشوف هذه ب “المخاطر اللامحدودة والربح المحدود”.، وليس كل سهم يحتوي على أسهم يمكن اقتراضها، لذا فإن التحكم في المخاطر صعب جدا.

يتم بيع حسابات العقود الآجلة وعقود الفروقات على المكشوف

حساب العقود الآجلةالميزة هي أنه يعتمد بشكل جوهري، ويمكن تشغيل كل من الطويل والقصير معا. ومع ذلك، فإن العقود الآجلة لها تاريخ انتهاء، وتتطلب فترة قصيرة أطول عملية تحويل للحساب، مما قد يزيد من التكاليف. بالإضافة إلى ذلك، ليست كل الأسهم لديها عقود آجلة متقابلة، كما أن السيولة محفوفة بالمخاطر.

**CFDs(CFD)**إنه أداة مالية مصممة خصيصا للبيع على المكشوف. مقارنة بالإقراض التقليدي للأسهم، تحتوي العقود على العقود الآفزية:

• مضاعف عالي الرافعة، قابل للتعديل ذاتيا
• لا يوجد عبء رسوم مناولة
• لا يوجد حد لانتهاء العقد
• تشغيل مرن للمراكز الطويلة والقصيرة
• تداول السوق العالمي على مدار 24 ساعة

تجعل هذه الميزات عقود الفروقات أداة مفضلة للمستثمرين الذين يرغبون في بيع الأسهم على المكشوف.

شروط فتح الحسابات مرنة نسبيا

مقارنة بالعديد من القيود التي يفرضها الحساب الائتماني، فإن شروط فتح حساب لحساب عقود الفروقات (CFD) أبسط:

1. شخص طبيعي في الصين يبلغ من العمر 18 عاما على الأقل
2. اجتياز تقييم الملاءمة والتحقق من KYC

بعد فتح الحساب، تحتاج فقط إلى الإيداع لبدء التداول، وبعض المنصات لديها حد إيداع حوالي 50 دولارا فقط، مما يدعم تحويلات بطاقات الائتمان أو البطاقات البنكية، والعملية سريعة ومريحة.

3. اختيار منصة تداول موثوقة أمر بالغ الأهمية

أمان المنصة هو أولوية قصوى

يميل المستثمرون التايوانيون إلى اختيار المؤسسات المالية المحلية، ويرجع ذلك أساسا إلى التنظيم الصارم الذي توفره لجنة الإشراف المالي التايوانية. ولكن عند اختيار منصة تداول خارجية،من الضروري التأكد من أن المنصة منظمة رسميا ومصرح بها من قبل دولة التسجيل。

هناك العديد من المنصات غير الرسمية في السوق التي تجذب المستثمرين من خلال الأنشطة الترويجية. بمجرد أن تجمع هذه المنصات ما يكفي من الأموال، ستهرب، مما يؤدي إلى خسارة المستثمرين لكل أموالهم. لذلك، عند اختيار منصة، يجب أن تعطي الأولوية ل:

• هل تحمل رخصة عادية أم لا.
• ما إذا كانت تنظمها السلطات التنظيمية المحلية
• حجم المنصة والجوائز

تكاليف المعاملات لا تقل أهمية عن الميزات

بعد تأكيد الأمان، يجب أن تأخذ في الاعتبار:

• تكاليف المعاملات: هل العمولة والانتشار معقولان
• تنوع التداول: هل يمكن أن تلبي احتياجاتك المتنوعة
• تجربة المنصة: ما إذا كان نظام التداول مستقرا وسهل الاستخدام
• ساعات التداول: سواء كان يدعم جلسات تداول على مدار 24 ساعة أو كاملة

تختلف ساعات الدعم في المنصات المختلفة بشكل كبير، حيث تفتح بعض شركات الوساطة التداول لبضع ساعات فقط يوميا، مما يقلل بشكل غير مرئي من فرص التداول. اختيار منصة ذات ميزات كاملة، وتنوع غني، ووقت دعم طويل أمر بالغ الأهمية للمستثمرين.

آلية الحماية من المخاطر

وبما أن البيع على المكشوف بحد ذاته مخاطرة، فهو يحمل الاكتمالدالة حماية الرصيد السالبيمكن للمنصات إغلاق المراكز تلقائيا أثناء تقلبات الأسعار الحادة، مما يمنع الخسائر من تجاوز رأس المال.

4. اختر أسهما مناسبة للبيع على المكشوف

ابحث عن الأهداف ذات العوامل السلبية

البيع على المكشوف يتطلب انخفاض السعر، ويجب أن يكون الانخفاض مطابقاالعوامل الهابطةالدعم. على سبيل المثال:

• المستوى الكلي: تحولات سياسة البنك المركزي، تباطؤ النمو الاقتصادي، ركود صناعي
• مستوى الشركة: انخفاض الإيرادات، انخفاض صافي الأرباح، تحذير أداء، تغييرات تنفيذية

نسبيا،الأسهم الأمريكية هي الخيار المفضل للبيع على المكشوفنظرا لأن سوق الأسهم الأمريكية يتمتع بسيولة جيدة، وسوق ناضجة، ومشتقات مالية غنية ذات صلة، فإنه يوفر قابلية تشغيل كافية لاستراتيجية البيع على المكشوف.

تحديد الأهداف الصحيحة للبيع على المكشوف

عندما تحدد أن السعر الحالي لسهم أعلى بكثير من قيمته الجوهرية، يصبح البيع على المكشوف خيارا (خيار). غالبا ما ينبع هذا الانحراف من:

يتم تضخيم مشاعر السوق: على المدى القصير، كان السوق مطلوبا بشكل غير منطقي، وارتفع سعر السهم بشكل مذهل خلال أيام قليلة.

تدهور الأساسيات: لقد انخفضت إيرادات الشركة وأرباحها بشكل كبير، أو قد تواجه مخاطر أداء كبيرة.

الإشارات التقنية: سعر السهم يصل إلى مستوى ضغط قصير الأجل أو هناك إشارة ارتداد واضحة.

نصائح عملية لاختيار المخزون القصير

التركيز على جودة الإيرادات: إذا انخفض إجمالي إيرادات الشركة بشكل كبير مقارنة بالسنوات السابقة، أو حتى تكبدت خسائر غالبا، فهذا يشير إلى أن الشركة تواجه صعوبة في التشغيل. مثل هذه الشركات يمكن بيعها بسهولة من قبل المؤسسات، واحتمالية انخفاض أسعار الأسهم مرتفعة.

تتبع الأموال الرئيسية: الأسهم التي يتم شراؤها بشكل مفرط لعدة أيام متتالية غالبا ما تحمل مخاطر تعديل وتستحق الانتباه.

راقب دورات الصناعة: بعد أن تشهد صناعة معينة ارتفاعا كبيرا، تكون نسبة السعر إلى الأرباح مرتفعة، ويبلغ سوق الصاعد ذروته، والأسهم الضعيفة في الصناعة فرصة جيدة للبيع على المكشوف.

قصير في الوضع الصحيح

أفضل نقطة قصر هي النطاق العالي النسبي أو نطاق الضغط。 هذه الأسهم يصعب الوصول إلى مستويات قمومة جديدة على المدى القصير، وغالبا ما تنخفض مع مخاطر محدودة وهوامش ربح كبيرة، مما يجعلها الأكثر فعالية من حيث التكلفة.

على العكس، فإن التداول على المكشوف عند مستوى منخفض يحد من هوامش الربح ويتحمل مخاطر ارتداد سعر السهم بشكل كبير. لهذا السبب غالبا ما يقول الناس**“البيع على المكشوف له أرباح محدودة ومخاطر غير محدودة”**——طالما استمر سعر السهم في الارتفاع ولم تضع وقف خسارة، فإن الخسارة ستتوسع إلى أجل غير مسمى.

فقط الأسهم التي لها قيمة هبوطية حقيقية ومساحة كافية للانخفاض تستحق الاستثمار في البيع。 بعد خصم تكاليف رأس المال ورسوم المعاملات، يصبح دخل التقلبات العادية ضئيلا وغير مجديا من حيث التكلفة.

وينطبق نفس المنطق على المنتجات المالية الأخرى مثل العملات الأجنبية والسلع. على سبيل المثال، استمر الين/الدولار في الضعف منذ عام 2021، وهذا الاتجاه الواضح ومعدل الفوز العالي يجعله هدفا عالي الجودة للبيع على المكشوف. ومع ذلك، بعد أن أنهى الدولار سياسة سعر الفائدة السلبية ودخل الدولار الأمريكي دورة خفض سعر الفائدة، استمر في البيع على المكشوف افتقر الين إلى الدعم الأساسي.

5. نقاط عملية لبيع الأسهم على المكشوف

استفد من أفضل وقت للدخول

المستوى العالي لا يعني أنه يجب أن تذهب إلى النهاية على المدى القصير، لكنه يشير إلى السعر المستقبلي النسبي، فالسعر الحالي يبدو مكلفا.

على سبيل المثال، إذا واجهت صناعة الشحن فائضا في العرض وأدت إلى انخفاض أسعار الشحن، وإذا ارتفعت مخزونات الشحن بشكل غير معقول، فمن المناسب البيع على المكشوف والانتظار حتى يصل السعر إلى سعر معقول. ومع ذلك، إذا استمرت أرباح الشركة في النمو وارتفع سعر السهم، فإن البيع في هذا الوقت يسير عكس الاتجاه، ومن السهل أن تكبد خسائر بسبب المكشوف (حيث يستمر سعر السهم في الارتفاع).

من منظور التداول، بعد اختيار الهدف، انتظر حتى يصل سعر السهم إلى أعلى مستوى نسبي - فقد يكون السبب هو الأعلى السابق والمركز الذي تفشل فيه مستويات الضغط المهمة في اختراقها. تحت اتجاه هابط واضح، افتح وحافظ على مركز عند مستوى مرتفع نسبيا، وكل ما تبقى هو انتظار السوق ليعطيك عائدا。

الفولاذ الأمريكي(بورصة نيويورك:X)على سبيل المثال، في السنوات الأخيرة، نما الاقتصاد الأمريكي ببطء، وانخفض الطلب على الصلب بشكل حاد، وتقلصت أرباح الشركات عاما بعد عام - وهذا هو الأساس الأساسي للبيع على المكشوف. انخفض السهم من أعلى مستوى له عند 47.64 دولار في فبراير 2018 إلى أدنى مستوى له على الإطلاق عند 4.54 دولار في مارس 2021، أي انخفاض يزيد عن 90٪. في سوق بيع واضح كهذا، يحتاج المستثمرون فقط إلى إيجاد مستوى معين من البيع المرتفع نسبيا لبدء المكشوف، ويمكنهم تحقيق أرباح باحتمالية عالية.

إعطاء الأولوية للعمليات قصيرة المدى

تستخدم الاستراتيجيات قصيرة الأجل بشكل شائع، خاصة عندما يكمل المكشوف الصفقة خلال ساعات أو دقائق قليلة، دون الاحتفاظ بالمركز طوال الليل. الفوائد هياثبت الأرباح بسرعة مع تقليل مخاطر خوض ارتفاع كبير。

يجب تحديد نقاط وقف الخسارة

البيع على المكشوف طريقة تداول محفوفة بالمخاطر جدا.عند تقديم طلب، يجب عليك تحديد نقطة وقف خسارة لضمان أن كل صفقة تقع ضمن نطاق يمكن التحكم فيه。 عدم وقف الخسارة يعني عدم إدارة المخاطر، وهو سبب شائع للتصفية.

إدارة نسبة الأموال بشكل عقلاني

فرص البيع على المكشوف نادرة وغير مناسبة للتنويع. ولكن بالضبط لأن الفرص نادرة، بمجرد أن تجد نقطة بيع قصيرة ذات معدل فوز عالي، ستحتاجهاخطط بعناية لنسبة الأموال التي تدخل السوق لضمان قدرتك على تحمل خسائر محتملة في عكس السوق。

الخاتمة

المخاطر والفرص في سوق الأسهم تتعايش معا. سواء كنت في شراء أو على المكشوف، فإن التداول الناجح ضروريمنطق تداول واضح وتنفيذ منضبط。 بدون يقين كامل، لا ينبغي استعجال السوق. ففي النهاية، لا أحد يمكنه أن يربح أكثر مما يعرف. حماية رأس المال والنمو المستمر هو الطريقة الصحيحة لتحقيق أرباح مستقرة على المدى الطويل.