سيطر على عقود الفروقات: كل ما تحتاج لمعرفته حول العقود مقابل الفروقات

جوهر العقود مقابل الفروقات: المفاهيم الأساسية

يختصر عقد الفروقات بـ Contracts For Difference أو العقود مقابل الفروقات. هو مشتق مالي يعمل على فرق الأسعار بين لحظة فتح وإغلاق المركز. على عكس امتلاك أصل مباشرة، المستفيد من عقد الفروقات هو فقط من تقلبات سعر الأصل الأساسي.

تمتلك العقود مقابل الفروقات ثلاث خصائص مميزة. أولاً، هي مشتقات تتغير وفقًا لأصل أساسي معين. ثانيًا، تعمل على التقاط الفرق بين سعر الدخول والخروج. ثالثًا، لا تمنح ملكية أو حقوق تصويت على الشركة، على الرغم من استلامها لمكافآت الأرباح.

لماذا تختار العقود مقابل الفروقات كأداة استثمارية؟

تعود شعبية هذه الأدوات إلى سهولتها وتنوعها. تتيح الوصول إلى الأسواق برأس مال منخفض بفضل الرافعة المالية. يمكن للمستثمر المضاربة سواء في تحركات صعودية أو هبوطية، بفتح مراكز طويلة أو قصيرة وفقًا لتوقعاته للسوق.

تنوع الأصول المتاحة هو عامل آخر حاسم. على منصة واحدة، يمكن التداول بأسهم دولية، مؤشرات أسهم، سلع، أزواج عملات، وعملات رقمية في آن واحد. هذا التنويع داخل أداة واحدة يعزز إدارة المحافظ بكفاءة.

بالإضافة إلى ذلك، توفر السيولة العالية للعقود مقابل الفروقات إمكانية إغلاق المراكز بسرعة عند الحاجة، حيث أن الرافعة المالية، رغم أنها تضاعف الأرباح، تزيد أيضًا من المخاطر، مما يتطلب مراقبة مستمرة.

الفئات الرئيسية للعقود مقابل الفروقات

هناك خمس فئات أساسية من العقود مقابل الفروقات. تسمح عقود الفروقات على الأسهم بالتداول على أسهم شركات مثل Apple، Amazon أو Tesla دون الحاجة لدفع السعر الكامل للسهم. تهيمن الأسهم الأمريكية على الطلب، تليها الأوروبية والآسيوية.

تشمل عقود الفروقات على السلع الذهب، الفضة، النفط، وفي بعض الحالات منتجات زراعية مثل الصويا والقهوة. تعكس عقود الفروقات على المؤشرات أداء مؤشرات رئيسية مثل Nasdaq 100، S&P 500 أو Dax 30.

في سوق العملات، تقيس عقود الفروقات على الفوركس التغيرات بين أزواج مثل EUR/USD أو GBP/JPY. وأخيرًا، تسهل عقود الفروقات على العملات الرقمية التداول على Bitcoin، Ethereum، Cardano وغيرها من العملات الرقمية دون الحاجة إلى حيازتها فعليًا.

البدء في التداول: خطوات عملية

لبدء التداول بعقود الفروقات، من الضروري اختيار منصة منظمة وموثوقة. تعتبر التحقق من التراخيص من قبل الجهات التنظيمية المختصة ضرورية قبل استثمار رأس مال.

بعد اختيار المنصة، يتطلب التسجيل تقديم معلومات شخصية أساسية وبيانات ضريبية. توفر معظم المزودين حسابات تجريبية تتيح التعرف على الواجهة بدون مخاطر حقيقية. بعد إكمال ملف المستخدم، يتم إجراء أول إيداع عبر بطاقات الائتمان، الخصم، التحويل البنكي أو طرق الدفع الأخرى المتاحة.

الخطوة التالية هي اختيار الأصل. يبحث المتداول عن الأداة المرغوبة ويحلل مخططات الأسعار. عند فتح أمر، يظهر سعر الشراء وسعر البيع، مما يسمح بالمضاربة على تحركات صعودية أو هبوطية وفقًا للاستراتيجية.

Bid و Ask: آلية الأسعار في CFD

عند التداول بعقود الفروقات، تظهر سعرين في الوقت ذاته. يمثل Bid سعر البيع المقدم من الوسيط، بينما Ask هو سعر الشراء المطلوب. الفرق بينهما يُسمى السبريد، وهو العمولة الأساسية للمزود.

على سبيل المثال، إذا كان سعر Bid لأسهم Apple هو 168,13 دولار وAsk هو 168,45 دولار، فإن السبريد هو 0,32 دولار للسهم. هذا الفرق لا مفر منه في جميع عمليات البيع والشراء. تظهر فروق أسعار متغيرة للأصول المختلفة: الأسهم الرئيسية لها سبريد ضيق، بينما الأصول الأقل سيولة تمتلك هوامش أوسع.

الرافعة المالية: مضاعف رأس المال والمخاطر

تتيح الرافعة المالية استخدام رأس مال منخفض للتحكم في مراكز ذات قيمة أكبر. تعني رافعة 1:10 أنه مقابل كل يورو يُستثمر، يتم التداول بعشرة. تعتبر هذه الأداة مفيدة بشكل خاص للوصول إلى أصول غالية أو لتضخيم العوائد المحتملة.

تحدد تنظيمات ESMA 2018 حدودًا قصوى للرافعة المالية حسب نوع المستثمر. يقتصر المستثمرون الأفراد على: 1:30 في أزواج العملات الرئيسية، 1:20 في المؤشرات الرئيسية، 1:10 في السلع (باستثناء الذهب) و1:5 في الأسهم. يمكن للمستثمرين المحترفين الوصول حتى 1:500 في أي أصل.

مفهوم الهامش مرتبط مباشرة بالرافعة المالية. يمثل الحد الأدنى للمبلغ الذي يجب إيداعه لفتح مركز. على سبيل المثال، إذا رغبت في استثمار في عقد من مؤشر IBEX-35 بقيمة 8,700 يورو مع رافعة 1:20، سيكون الهامش المطلوب 435 يورو.

العلاقة بين رأس المال المستثمر والتعرض المرفوع تتناسب:

من المهم تذكر أن الرافعة المالية تضاعف الأرباح والخسائر على حد سواء. حركة عكسية قد تُغلق المركز قسرًا إذا استُهلك رأس المال.

العمليات القصيرة: الربح من الأسواق الهابطة

واحدة من المزايا الأكثر تقديرًا للعقود مقابل الفروقات هي القدرة على المضاربة على انخفاض الأسعار عبر عمليات البيع على المكشوف. يتيح ذلك الربح عندما ينخفض سعر الأصل، أو حماية المحافظ الطويلة من خسائر في الأسواق الهابطة.

تخيل محفظة تتكون من 100 سهم من ABC بسعر 50 يورو لكل منها. مع نتائج سيئة للشركة، يبدأ السعر في الانخفاض. لتقليل الخسائر، يُفتح مركز قصير في عقد الفروقات يعادل ذلك. إذا انخفض السعر إلى 25 يورو، تتعوض الخسائر في المركز الطويل بأرباح في المركز القصير، مما يحقق تغطية فعالة.

تتطلب العمليات القصيرة خبرة وفهمًا أكبر للمخاطر، خاصة عند استخدامها لأغراض المضاربة الصرفة.

التكاليف المرتبطة بالتداول بعقود الفروقات

يُعد السبريد المصدر الرئيسي للدخل لمزودي العقود مقابل الفروقات. ينشر وسطاء مختلفون سبعاداتهم بشفافية، مما يتيح المقارنة قبل التداول. قد تشمل بعض الشركات رسومًا إضافية على تنفيذ العمليات.

يُعد التمويل الليلي مفهومًا مهمًا. عندما تظل مركزًا مفتوحًا خلال النهار ولا يُغلق قبل إغلاق السوق، يُفرض تكلفة على اقتراض القيم الافتراضية في العقد. يُعرف هذا الفائدة باسم “الرسوم الليلية” أو التمويل الليلي، ويؤثر مباشرة على العائد النهائي للصفقات التي تُحتفظ لأيام متعددة.

أوقات التداول والاعتبارات التشغيلية

يتوافق جدول عمل العقود مقابل الفروقات عادةً مع جدول الأصل الأساسي. على سبيل المثال، يكون عقد الفروقات على Tesla نشطًا خلال الجلسة الأمريكية، بينما يتداول زوج EUR/USD على مدار 24 ساعة. قد تقدم بعض المزودين جداول موسعة، رغم أن ذلك ليس معيارًا في الصناعة.

تصفية المراكز: تحسين التكاليف

بالنسبة للمتداولين الذين يحتفظون بمراكز طويلة وقصيرة على نفس الأصل، غالبًا ما يطبق الوسطاء التصفية عند نهاية اليوم. يعني ذلك أن المراكز تُصفى تلقائيًا، ويتم دفع أو تحميل الفرق الناتج. تساعد هذه الممارسة على تجنب تكاليف التمويل الليلي غير الضرورية.

الخلاصة

تمثل العقود مقابل الفروقات أداة مالية ديناميكية ومربحة عند استخدامها بمعرفة وانضباط. تنوعها يجعلها أداة مفضلة سواء للمبتدئين أو للمتداولين ذوي الخبرة. ومع ذلك، فإن اختيار المنصة أمر حاسم: ليس كل المزودين يقدمون نفس ظروف التداول، أو السبريد، أو أدوات التحليل. استثمار الوقت في مقارنة المزودين ضروري قبل استثمار رأس مال حقيقي.