إتقان نمط الرأس والكتفين المقلوب والرأس والكتفين العلوي: سر الربح في التحليل الفني

في تداول الأسهم، الأنماط التقنية هي أداة قوية للعديد من المستثمرين. من بينها، نمط الرأس والكتفين ونمط القمة والقاعدة، والتي تمثل نقاط انعطاف في مزاج السوق، وتساعد المتداولين على تحديد أوقات الدخول والخروج بدقة. ستقوم هذه المقالة من منظور عملي بتحليل أسباب ظهور هذين النمطين، طرق التعرف عليهما واستراتيجيات التداول المرتبطة بهما.

نمط القمة والكتفين: نظام الإنذار المبكر لإشارات البيع

منطق تكوين النمط

نمط الرأس والكتفين يظهر ثلاث قمم عالية نسبياً، تتكون من الكتف الأيسر، والرأس، والكتف الأيمن. يعكس هذا النمط أن سعر السهم بعد ارتفاعات متعددة، يتراجع زخم الشراء تدريجياً، ويبدأ ضغط البيع في السيطرة.

عند تكوين الكتف الأيسر، يرتفع السعر إلى أول قمة، مما يجذب عمليات جني الأرباح وبيع الأسهم. في هذه المرحلة، يتضخم حجم التداول، ثم ينخفض السعر إلى مستوى دعم مهم — وهو ما يُعرف بـ خط العنق. يُعد خط العنق مرجعاً رئيسياً لتأكيد صحة النمط.

تشكيل الرأس يدل على ذروة التفاؤل في السوق. عندما يواصل السعر الارتفاع مرة أخرى، رغم كسره لقمم جديدة، يتراجع حجم التداول، مما يدل على ضعف القوة الشرائية. وعندما يتجاوز ضغط البيع ضغط الشراء، يتحول السعر إلى الانخفاض.

تشكيل الكتف الأيمن هو الإشارة الأهم. بعد أن ينخفض السعر بالقرب من خط العنق، قد يرتد، لكن القمة في هذا الارتداد لا تتجاوز الرأس، وأحياناً تكون أدنى من القمم السابقة، مما يدل على تراجع الزخم الصاعد بشكل واضح. عند هذه النقطة، يتأكد تكوين نمط الرأس والكتفين بشكل كامل.

إشارة الخروج من التداول في الواقع

استناداً إلى خصائص نمط الرأس والكتفين، يمكن للمستثمرين وضع استراتيجيتين للخروج:

الطبقة الأولى: الخروج التأكيدي — عند كسر السعر لخط العنق، يتم تقليل المراكز أو الخروج تماماً. هذا هو الإشارة الأهم، حيث يدل على فشل مستوى الدعم، وزيادة مخاطر الهبوط لاحقاً.

الطبقة الثانية: الخروج المراقب — إذا فاتت فرصة الخروج في الموجة الأولى، يمكن إعادة تقييم الأمر عند الارتداد الأول. إذا ارتد السعر فوق خط العنق لكنه لم يكوّن اتجاه صاعد جديد، يُنصح بالخروج فوراً.

على سبيل المثال، سهم Tencent بدأ في الارتداد من نهاية 2022، وتكون الرأس في يناير 2023، وتأكد الكتف الأيمن في مارس. عندما انخفض السعر في أواخر أبريل تحت خط العنق (حوالي 360 يوان)، لو قرر المستثمر الخروج بحسم، رغم أن السعر كان أقل بكثير من القمة عند 415 يوان، إلا أن السعر ظل لأكثر من عام دون العودة إلى 360، ويظل حالياً حول 200 يوان. يوضح ذلك أهمية الخروج في الوقت المناسب.

ثلاث نقاط رئيسية لاستراتيجية البيع على المكشوف

بالنسبة للمتداولين الذين يركزون على البيع على المكشوف، يوفر نمط الرأس والكتفين فرصة مثالية للدخول في عمليات بيع. يتطلب الأمر تحديد ثلاثة مواقع رئيسية بدقة:

نقطة الدخول: عند كسر السعر لخط العنق.

نقطة الخروج: مراقبة مستوى خط العنق. إذا ارتد السعر فوق خط العنق، يجب إيقاف الخسارة فوراً، وعدم الاعتماد على الأمل.

نقطة تحقيق الهدف: يُنصح بحساب المسافة بين نقطة الدخول والرأس، واستخدامها كمرجع. على سبيل المثال، إذا كان الرأس عند 415، ونقطة الدخول عند 360، فإن الفرق هو 55 نقطة، فيمكن إغلاق الصفقة عند 305 (360-55). على سبيل المثال، في Tencent، دخلت في أبريل، وخرجت في مايو عند الهدف، دون الحاجة للانتظار حتى ينخفض السعر إلى 286. هذا يقلل من الوقت ويزيد من سرعة تحويل الأموال إلى فرص أخرى.

نمط القاع والكتفين: منارة نقاط الشراء العكسية

تحليل أسباب ظهور النمط

نمط القاع والكتفين هو انعكاس لنمط الرأس والكتفين المقلوب. بعد فترة طويلة من الانخفاض، يتراجع ضغط البيع تدريجياً، ويبدأ المشترون الجدد في الظهور. يتكون هذا النمط من ثلاث قيعان نسبياً: الكتف الأيسر، الرأس، والكتف الأيمن.

الكتف الأيسر هو ارتداد خلال عملية الهبوط، يجذب بعض المشتريين الباحثين عن القاع. لكن هذا الارتداد غالباً ما يكون ضعيفاً، ولا يتجاوز القمم السابقة، ثم ينخفض السعر مجدداً ليصل إلى قاع أدنى، مكوناً الرأس. في منطقة الرأس، عادةً ما يكون حجم التداول منخفضاً جداً، لأن الملاك لا يرغبون في البيع، والمضاربون على الهبوط بدأوا يخرجون.

عند هذه النقطة، يمكن للمشترين الخفيفين دفع السعر للارتفاع مرة أخرى. عندما يكون القاع الناتج عن الارتداد أعلى من القاع السابق (أي الكتف الأيمن أعلى من الأيسر)، فهذا يدل على أن التكوين الأساسي للقاع قد اكتمل، وأن الزخم الصاعد يتجمع.

فرص التعرف على نقاط الشراء

يوفر نمط القاع والكتفين نقطتين مختلفتين من حيث نسبة المخاطرة إلى العائد:

نقطة الشراء المبكرة: عند تأكيد تكوين الكتف الأيمن والدخول. في هذه الحالة، ترتفع القيعان تدريجياً، مما يتوافق مع مبدأ “القاعة لا تنخفض عن أدنى مستوى سابق، والقمم يجب أن تتجاوز القمم السابقة”. هذه النقطة هي الأفضل من حيث السعر، لكنها تتطلب قدرة على تحمل مخاطر أعلى.

نقطة الشراء الآمنة: عند كسر السعر لخط العنق. هنا، يتأكد الاتجاه الصاعد، ويزداد احتمال استمرار الارتفاع، مع ضغط سوق أقل. رغم أن السعر يكون أعلى من أدنى نقطة، إلا أن المخاطر تكون أقل.

إدارة وقف الخسارة وجني الأرباح أثناء التداول

وقف الخسارة: إذا دخلت عند خط العنق، يُستخدم سعر الكتف الأيسر كمرجع لوقف الخسارة؛ وإذا دخلت عند الكتف الأيمن، يُستخدم سعر الرأس. هذا يضمن أن الخسائر تظل ضمن الحد المعقول في حال فشل النمط.

جني الأرباح: يمكن للمتداولين القصيرين الأمد وضع هدف ربح يعادل 2 إلى 3 أضعاف حجم وقف الخسارة. حتى مع معدل فوز 30%، يمكن تحقيق عائد إيجابي على المدى الطويل.

المناطق العمياء في الأنماط التقنية وكيفية التعامل معها

الأنماط التقنية مجرد أدوات احتمالية، وليست أدوات تنبؤ مؤكدة. في الواقع، هناك حالات فشل متعددة:

تغيرات أساسية في السوق

صلاحية النمط تعتمد على استقرار الأساسيات. إذا حدثت أخبار سلبية كبيرة، فإن النمط يتعرض للفشل فوراً. على سبيل المثال، في Tencent، في نهاية 2023، اكتمل القاع، وتكون الكتف الأيمن، وكان من المفترض أن يبدأ الارتداد، لكن فجأة، هبط السعر بنسبة 12.3% بسبب أخبار حكومية، وتعرض النمط للانهيار، وابتعدت الحركة اللاحقة تماماً عن التوقعات التقنية.

نقص السيولة

الأنماط تعتمد على مبدأ الإحصاء، وكلما زاد حجم العينة، زادت دقة التوقعات. الأسهم الصغيرة ذات التداول المحدود يصعب أن تتبع أنماطاً دقيقة، بينما الأسهم الكبرى والمؤشرات غالباً ما تكون أدق.

تقلبات السوق الحادة

الأحداث غير المتوقعة مثل الكوارث السوداء، التغيرات السياسية المفاجئة، وتحركات الأموال الكبيرة، يمكن أن تكسر فعالية الأنماط التقنية بشكل مباشر.

الاستخدام الصحيح للأنماط

نمط الرأس والكتفين، ونمط القاع والكتفين، هما أدوات مرجعية، وليسا قرارات نهائية. يستندان إلى إحصائيات تاريخية، وتذكّر المستثمرين أن “ظهور هذا النمط في الماضي غالباً ما يتبعه ارتفاع أو هبوط”. لكن القاعدة الإحصائية لا تضمن النتيجة الحتمية.

عند التداول، يجب مراعاة عوامل متعددة مثل الأساسيات، السيولة، ومزاج السوق، وإضافة إدارة المخاطر واتخاذ قرارات مرنة على أساسها. فقط بهذه الطريقة يمكن تحسين معدل النجاح والأرباح في التداول.