كيف تختار أسهم الروبوتات المفاهيمية لعام 2025؟ هذه بعض الأسهم ذات المفهوم التلقائي التي تستحق الاهتمام

القطاع الروبوتي أصبح نقطة جذب جديدة للاستثمار التكنولوجي على مستوى العالم. مع تقدم تقنيات الذكاء الاصطناعي وتطبيقاتها الواسعة، تشهد أسهم المفاهيم المتعلقة بالروبوتات فرص نمو غير مسبوقة. لكن مع وجود العديد من الأسهم ذات المفاهيم التلقائية، كيف يمكن للمستثمرين اختيار الأهداف ذات القيمة الحقيقية للاستثمار؟

لماذا تستحق أسهم المفاهيم الروبوتية اهتمامك؟

أسهم المفاهيم الروبوتية هي الشركات المدرجة التي تعمل في تطوير وتصنيع أنظمة الروبوتات، ودمج الأنظمة، وتطبيقاتها. مجالات تطبيق هذا القطاع تتجاوز التصور — من التصنيع الصناعي التقليدي إلى العمليات الجراحية، والتخزين واللوجستيات، والدفاع والفضاء، حيث تتسارع عملية اختراق تقنيات الروبوتات.

وفقًا لتوقعات TrendForce، من المتوقع أن يتجاوز قيمة سوق الروبوتات البشرية الشكل في العالم 20 مليار دولار بحلول 2027، مع معدل نمو سنوي مركب للسوق بين 2024 و2027 يصل إلى 154%. هذا يعني أن الشركات على طول سلسلة صناعة الروبوتات تواجه فرص نمو هائلة.

كيف تقيّم القيمة الحقيقية لأسهم المفاهيم التلقائية؟

عند اختيار أسهم المفاهيم الروبوتية، يمكن للمستثمرين تقييمها من خلال الأبعاد التالية:

أولًا، مدى طلب السوق

كلما كانت مجالات تطبيق الروبوتات أوسع، زادت حجم الطلب، وزادت إمكانيات نمو الشركات ذات الصلة. على سبيل المثال، مع مواجهة العديد من الدول شيخوخة السكان، يزداد الطلب على الروبوتات الجراحية، مما يوفر سوقًا ثابتًا للشركات المعنية. يُفضل التركيز على الشركات التي دخلت بالفعل عدة مجالات تطبيق.

ثانيًا، قوة استثمار البحث والتطوير

سرعة تحديث تقنيات الروبوتات عالية جدًا، خاصة بعد دمجها مع الذكاء الاصطناعي، مما يسرع دورة التحديث. قدرة الشركات على الاستمرار في استثمار البحث والتطوير تحدد قدرتها التنافسية. يمكن تقييم ذلك من خلال فحص التدفقات النقدية للاستثمار في الأنشطة (CFI) وما إذا كانت تبقى عالية أو تتزايد، مما يدل على اهتمامها بالابتكار التكنولوجي. على سبيل المثال، شركة Delta Electronics زادت استثماراتها في البحث والتطوير بشكل واضح بعد 2021، واحتفظت بتدفقات نقدية عالية، وهو دليل قوي على استمرارها في الابتكار.

ثالثًا، موقعها في سلسلة الصناعة

تشمل صناعة الروبوتات مكونات أساسية، ودمج الأنظمة، وتطوير البرمجيات، والتطبيقات. الموردون في مقدمة السلسلة عادةً يكونون أكثر مقاومة للمخاطر، بينما يستفيد مزودو خدمات الدمج من هوامش ربح أعلى. يجب على المستثمرين اختيار وفقًا لمستوى تحملهم للمخاطر.

كيف تختار أسهم المفاهيم الروبوتية في سوق تايوان؟

تتمتع سوق الأسهم التايوانية بمجموعات قوية من أسهم المفاهيم التلقائية، تغطي جميع حلقات السلسلة الصناعية:

Delta Electronics (2308): لاعب شامل في الأتمتة الصناعية

حتى 10 ديسمبر 2025، حققت Delta Electronics ارتفاعًا منذ بداية العام بنسبة 132.85%، وهي من نجوم سوق الأسهم التايواني في مجال الروبوتات. بدأت الشركة في استثمار مجال الأتمتة منذ عام 1995، ولديها 20 قاعدة إنتاج وآلاف خطوط الإنتاج حول العالم، وتعد من الممارسين للتحول إلى الأتمتة.

وفقًا للبيانات المالية للربع الثالث، حققت Delta Electronics صافي ربح بعد الضرائب أكثر من 18.6 مليار دولار تايواني، بزيادة 50% عن نفس الفترة من العام الماضي، وبلغت الأرباح لكل سهم أكثر من 7 تيون، مسجلة أعلى مستوى تاريخي للربع. مع بداية الربع الرابع، سجلت إيرادات أكتوبر رقمًا قياسيًا بلغ أكثر من 57.3 مليار تيون، بزيادة سنوية تقارب 50%. الأداء يعود بشكل رئيسي إلى الطلب العالمي على وحدات الطاقة والبنية التحتية، خاصة مراكز البيانات المعتمدة على AI وتحول الطاقة. وتخطط الشركة لإطلاق منتجات جديدة مثل وحدات طاقة الخوادم المبردة بالماء، لتعزيز مكانتها في السوق التقنية العالية في النصف الثاني من 2025.

Chimei (2360): البطل الخفي في أدوات الروبوت

شركة Chimei Electronics لا تنتج الروبوتات مباشرة، لكنها شركة رائدة عالميًا في معدات الاختبار، وتعد تقنيات القياس الدقيقة والاختبار الآلي ضرورية لصناعة الروبوتات. مع خبرة تزيد عن ثلاثين عامًا، تدعم أنظمة الاختبار الخاصة بها خطوط إنتاج الروبوتات الصناعية، والتعاونية، والمتحركة ذاتيًا.

أداء الشركة في الأشهر الثلاثة الأولى من 2025 كان مميزًا، مع زيادة أرباح السهم أكثر من الضعف، وهو ما يقارب 60% هامش ربح إجمالي. في الربع الثالث، بلغ صافي الربح بعد الضرائب 5.066 مليار تيون، مع ربحية السهم 11.99 تيون؛ بينما بلغ إجمالي الأرباح في الأشهر التسعة الأولى 9.142 مليار تيون، مع ربحية السهم 21.67 تيون، متجاوزًا كامل العام الماضي. ارتفاع YTD بنسبة 105.86%، ومن المتوقع أن تحقق الشركة رقمًا قياسيًا سنويًا.

Tatung (1504): المتخصص في تقنيات المحركات والتحكم

تاتونج تأسست عام 1966، وتراكمت خبرتها على مدى أكثر من نصف قرن في مجال المحركات وتقنيات التحكم. في مجال الروبوتات، تركز استراتيجيتها على تقنيات المحركات وأنظمة الذكاء الاصطناعي، وتوفر حلولًا متكاملة من المحركات، والمشغلات، ووحدات التحكم.

في الربع الثالث، بلغ صافي الربح المنسوب للمساهمين 1.593 مليار تيون، بزيادة تقارب 10% عن الربع السابق؛ بينما بلغ إجمالي الأرباح في التسعة أشهر الأولى 4.189 مليار تيون. زادت هوامش الربح الإجمالية والتشغيلية إلى 24.44% و11.23% على التوالي، مما يعكس تحسنًا مستمرًا في هيكل الأرباح. ارتفاع YTD بنسبة 61.27%. التعاون مع Foxconn سيتركز على السوق التايواني بدءًا من العام القادم.

HeChun Technology (6215): مورد مكونات متعدد المجالات

شركة HeChun Technology تركز على صناعة الأتمتة منذ أكثر من 40 عامًا، وتطور وتصنع مكونات رئيسية للروبوتات، وتخدم عملاء مثل TSMC، UMC، Foxconn. في النصف الأول من 2025، نمت الإيرادات بأكثر من 70% مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي، لتصل إلى 1.09 مليار تيون.

أطلقت الشركة قسمًا خاصًا بالروبوتات، وطرحت حلولًا مرنة ومرتكزة على وحدات، ودمجت تقنيات روبوتات من الصين، اليابان، ألمانيا، وأمريكا. يتوقع الفريق الإداري أن تظل القوة الدافعة للنمو قوية خلال 2-3 سنوات، مع نمو مزدوج للأرباح والإيرادات في 2025. ارتفاع YTD بنسبة 15.43%.

Shinhan (8234): الرائد في مجال وحدات التحكم

شركة Shinhan، عبر شركة Chuangbo، تمتلك أكثر من عشر سنوات من الخبرة في تطوير وحدات تحكم الروبوتات، وهي أول شركة في تايوان تحصل على شهادة أمان وظائف الروبوت عبر منصة وحدات. أطلقت Chuangbo، بالتعاون مع NVIDIA، وحدة ذكاء اصطناعي للروبوتات البشرية في أغسطس من هذا العام، وتوفر حلولًا تشمل وحدات التحكم، ومنصات الأمان، والحوسبة الطرفية للذكاء الاصطناعي. ارتفاع YTD بنسبة 12.42%.

أسهم المفاهيم الروبوتية في السوق الأمريكية تستحق أيضًا الانتباه

بالإضافة إلى سوق تايوان، تظهر أسهم الروبوتات في السوق الأمريكية قوة دفع قوية. تجمع Nasdaq أكبر شركات الروبوتات من حيث الحجم والتقنية.

فرص انفجار في مجال الدفاع

شركة Palantir (PLTR) وAeroVironment (AVAV) فازتا بعقود مهمة في مجال أنظمة الدفاع الذاتية. منذ بداية العام، ارتفعت أسهم Palantir بأكثر من 140%، مستفيدة من قدراتها في تحليل البيانات الكبيرة ومنصات الذكاء الاصطناعي؛ وارتفعت أسهم AeroVironment بأكثر من 80%، مع تقدم تقني في أنظمة الطائرات بدون طيار والروبوتات الذاتية. أداء هاتين الشركتين يثبت الإمكانيات الهائلة في مجال الروبوتات الدفاعية.

دعم الأجهزة عالية الأداء

شركة AMD (AMD) أنشأت منظومة كاملة من تقنيات الروبوتات، وارتفعت أسهمها منذ بداية العام بأكثر من 83%. كمزود للأجهزة عالية الأداء، توفر AMD القوة الحاسوبية اللازمة لصناعة الروبوتات، وتعد جزءًا لا يتجزأ من سلسلة الصناعة.

المخاطر الرئيسية للاستثمار في أسهم المفاهيم الروبوتية

النمو العالي يحقق عوائد مرتفعة، لكنه يصاحبه مخاطر أيضًا. أولًا، سرعة التحديث التكنولوجي عالية جدًا، وقدرة الشركات على البحث والتطوير والتكيف مع السوق مهمة جدًا. ثانيًا، تختلف سياسات دعم صناعة الروبوتات بين الدول، وقد تؤثر التغييرات التنظيمية بشكل كبير على تطور الشركات.

انتشار تقنيات الروبوتات بسرعة قد يؤثر على سوق العمل العالمي، وقد تتغير اللوائح التنظيمية accordingly. على المستثمرين مراقبة التغيرات السياسية بشكل دقيق ومرن، والتحكم في مراكزهم بشكل مناسب. كما يُنصح باختيار الشركات ذات الاحتياطيات التكنولوجية القوية والمكانة السوقية المستقرة لتقليل المخاطر.

في مسار الاستثمار في أسهم المفاهيم التلقائية والروبوتات، فهم طرق اختيار الأسهم بشكل صحيح، وفهم تطور الصناعة، ومتابعة السياسات، هي الركائز الثلاث لتحقيق عوائد طويلة الأمد.