لاحظنا مؤخرًا بعض التقلبات غير الطبيعية في السوق الفوري، والنمط واضح جدًا. لنأخذ أحدث حركة سعرية كمثال، ستتمكن من ملاحظة الأمر من خلال مقارنة البيانات خلال هذه الفترة الزمنية.

0:00-0:15 هذه الـ15 دقيقة، حجم التداول كان مليون، والسعر لا يزال مستقرًا إلى حد ما. لكن في الفترة من 0:15-0:30، انخفض حجم التداول إلى 800 ألف، بينما انخفض السعر مباشرة بنسبة 40%. ثم في الفترة من 0:30-0:45، ارتفع مرة أخرى بنسبة 60%، وكانت العملية غامضة تمامًا.

هذا لا يتوافق مع المنطق السوقي المعتاد. عادةً، إذا انخفض السعر بنسبة 40%، يجب أن تلاحظ زيادة كبيرة في حجم التداول، أليس كذلك؟ لكن النتيجة كانت أن حجم التداول كان أقل من المعتاد.

الشرح الوحيد لهذا الظاهرة هو أن فريق المشروع قام فجأة بسحب العديد من أوامر الشراء والبيع في الخلفية. عمليات غير منظمة في فترة قصيرة أدت إلى هذا التقلب المبالغ فيه في السعر.

لو كانت الشموع اليومية تتداول بحجم 200 ألف، وفجأة حدث تداول بمليوني إلى 10 ملايين مع ارتفاع وانخفاض كبير، فإني أستطيع أن أستوعب ذلك. لكن الآن، حجم التداول أقل من المعتاد، ومع ذلك انخفض السعر بشكل كبير — وهذا يصعب تفسيره.