لماذا تتقلب أسعار الأسهم بهذه الطريقة؟ السر وراء ذلك هو العرض والطلب

كل من جرب تداول الأسهم أو الاستثمار المالي يتساءل دائمًا عن سبب تحرك أسعار الأسهم. أحيانًا ترتفع كالصاروخ، وأحيانًا تنخفض بشكل مخيف، ثم تعود وتستقر، ولا أحد يعلم السبب. الإجابة المخفية في البيانات تُعرف باسم الطلب والعرض - وهما قوتان تحركان سوق العالم كله في كل ثانية.

ما الذي يحرك أسعار الأسهم؟

ببساطة، الطلب هو قوة الشراء، والعرض هو قوة البيع. هاتان القوتان تتصارع دائمًا في السوق، والنتيجة من تصارعهما تحدد السعر. إذا كان الطلب أكثر من العرض، يرتفع السعر. وإذا كان العرض أكثر من الطلب، ينخفض السعر. لكن هذا الظاهرة ليست صدفة، فهي تخضع لقوانين أساسية وراءها.

قوة الشراء (الطلب) في الواقع لها أسباب

عندما ينخفض سعر السهم، يبدأ العديد من المستثمرين في الاهتمام بالشراء أكثر، لأنهم يعتقدون أن “السعر أصبح رخيصًا، وهذه فرصة جيدة للشراء”. هذا هو النتيجة على مستوى الدخل - عندما ينخفض السعر، يمكن لمالك أن يشتري أكثر بنفس المبلغ. وفي الوقت نفسه، من اشترى بأسعار مرتفعة قد يغير رأيه ويخرج من أصول أخرى لا تزال مرتفعة السعر، ليشتري هذا السهم بدلاً منها. هذا يُعرف بـ النتيجة على مستوى الاستبدال - انخفاض السعر يجعل المنتج يبدو أكثر جاذبية مقارنة بغيره.

عوامل أخرى تؤثر بشكل كبير على الطلب:

• الأخبار: عندما تكون هناك أخبار عن توسعة شركة أو زيادة الأرباح، يبدأ العديد من المستثمرين الجدد في الشراء تدريجيًا.
• الثقة: إذا كانت الحالة الاقتصادية مشرقة، وانخفضت معدلات الفائدة، وزادت السيولة في السوق، فإن الناس يميلون للاستثمار بشكل أكبر.
• مشاعر الجماعة: إذا رأى الناس أن المقاومة قوية أو أن هناك أخبار إيجابية، فإن قوة الشراء تزداد بشكل كبير.

قوة البيع (العرض) الناتج عن الحسابات

على العكس، عندما يرتفع السعر، غالبًا ما يزيد البائعون من عرضهم، معتقدين أن “السعر جيد الآن، فلنبيعه”. إذا قررت الشركات المدرجة زيادة رأس مالها أو إصدار أسهم جديدة، فإن ذلك يزيد من العرض في السوق، ويوفر أسهمًا إضافية للتداول.

أما العوامل التي تحدد العرض فهي:

• التكلفة: إذا زادت تكاليف الإنتاج، فإن البائعين لن يبيعوا بأسعار منخفضة، ويظل السعر مرتفعًا.
• المنافسة: مع دخول منافسين جدد، يزداد العرض.
• السياسات: القوانين أو التغييرات الإدارية قد تقيد الإنتاج أو ترفع التكاليف.

عندما تلتقي القوتان - توازن السعر

تخيل أن المشترين فقط يشتريون الأسهم، فالسعر سيصل إلى الحد الأقصى ويقف. لكن عندما يرتفع السعر بشكل مفرط، يبدأ البائعون في التفكير: “حان وقت البيع”، ويزيدون من عرضهم. مع وجود عرض أكثر من الطلب، يبدأ السعر في الانخفاض.

وفي الوقت نفسه، إذا انخفض السعر كثيرًا، فإن المشترين يزدادون، ويشترون بسرعة، مما يدفع السعر للارتفاع مرة أخرى.

نقطة التوازن بين القوتين (حجم الطلب يساوي حجم العرض) تسمى التوازن. عند هذه النقطة، يميل السعر إلى الثبات، لأنه لا توجد قوة كافية لدفعه في اتجاه معين.

مستويات القوة في سوق المال

في عالم الاستثمار، لا تتوقف قوى الطلب والعرض عند مستوى واحد، بل يتم دفعها بواسطة عوامل أعمق:

على جانب الطلب:

• الحالة الاقتصادية الكلية (عندما يكون الاقتصاد جيدًا، يزداد الاستثمار)
• معدلات الفائدة (الفائدة المنخفضة تدفع المستثمرين إلى سوق الأسهم)
• السيولة النقدية (عندما يكون هناك الكثير من الأموال في النظام، يميل الناس للاستثمار في الأصول الخطرة)
• ثقة المستثمرين (عندما يخاف الناس من الانتشار، يبيعون للحفاظ على أموالهم)

على جانب العرض:

• سياسات الشركات (إعادة شراء الأسهم مقابل زيادة رأس المال)
• الإدراجات الجديدة (الطرح العام الأولي (IPO) يزيد من العرض)
• اللوائح والقوانين (أي تغييرات تنظيمية تؤثر على الإنتاج)

هذه العوامل غالبًا ما تعمل معًا، وليست منفصلة، فمثلاً، عندما يكون الاقتصاد جيدًا وتحقق الشركات أرباحًا، غالبًا ما تقرر زيادة رأس مالها، مما يعزز فهم السوق بشكل أعمق، وهو أمر ذو قيمة للمستثمرين.

كيف يستخدم المتداولون هذا المفهوم؟

1. المنظور الأساسي - عندما تروي الأسعار قصة الشركة

المستثمرون على المدى الطويل لا يهتمون بقوى الشراء والبيع بشكل مباشر، بل يرون أن ارتفاع السعر يعكس توقعات السوق بنمو الشركة وزيادة أرباحها. بالمقابل، انخفاض السعر يدل على قلق المستثمرين بشأن مشاكل الشركة.

لذا، عندما يتم الإعلان عن نتائج جيدة، يدعم الطلب السعر، وعندما تظهر أخبار سلبية، يضغط البيع على السعر للانخفاض. طبيعة الشركة تحدد مستوى التفاعل.

2. المنظور الفني - عندما تكشف الرسوم البيانية الأسرار

الخبراء الفنيون يستخدمون مبدأ Demand Supply Zone لقراءة إشارات على الرسوم البيانية، من خلال مراقبة الشموع (الافتتاح، الإغلاق، الأعلى، الأدنى) لقياس قوة الشراء وقوة البيع:

شمعة خضراء (إغلاق أعلى من الافتتاح) = قوة شراء قوية، السعر في اتجاه الصعود

شمعة حمراء (إغلاق أدنى من الافتتاح) = قوة بيع، السعر قد ينخفض أكثر

دو جي (الافتتاح والإغلاق متساويان) = توازن، لا يمكن تحديد الاتجاه، يجب الحذر ومراقبة الإشارات التالية

3. استخدام خطوط الدعم والمقاومة

خط الدعم (Support) هو نقطة يثق فيها المستثمرون أن السعر مناسب للشراء، وعند وصول السعر إليها، غالبًا ما يزداد الطلب لدعم السعر ومنعه من الانخفاض أكثر.

خط المقاومة (Resistance) هو نقطة يعتقد فيها المستثمرون أن السعر مرتفع، وعند وصول السعر إليها، يزداد البيع، مما يبطئ من تقدم السعر.

استراتيجيات التداول بناءً على هذا المفهوم

الحالة 1: الانعكاس (Reversal)

الهبوط المفاجئ: سعر ينخفض بسرعة، البائعون ينهكون، والعرض ينفد (الطلب ينفد)، ثم يدخل المشترون، ويعود السعر للارتفاع.

• Demand Zone Drop Base Rally (DBR) - سعر ينخفض، يبني قاعدة، ثم يرتفع
• الدخول عند: اختراق الحد العلوي للقاعدة (Breakout)

الصعود: سعر يرتفع، والمشترون يتعبون، والعرض يتقلص (الطلب يتراجع)، ثم يبدأ البائعون في البيع، ويعود السعر للانخفاض.

• Supply Zone Rally Base Drop (RBD) - سعر يرتفع، يبني قاعدة، ثم ينخفض
• الدخول عند: اختراق الحد السفلي للقاعدة (Breakdown)

الحالة 2: الاستمرارية (Continuation)

الاستمرار في الصعود: السعر يواصل الارتفاع، ثم يتوقف مؤقتًا، ثم يواصل الارتفاع.

• Demand Zone Rally Base Rally (RBR) - ارتفاع، استراحة، ارتفاع
• إشارة الشراء: عندما يخترق السعر المقاومة للقاعدة، يستمر الاتجاه الصاعد

الهبوط المستمر: السعر ينخفض، ثم يتوقف، ثم ينخفض أكثر.

• Supply Zone Drop Base Drop (DBD) - انخفاض، استراحة، انخفاض
• إشارة البيع: عندما يخترق السعر الدعم للقاعدة، يستمر الاتجاه الهابط

مواجهة حقيقية في السوق

تخيل حدثًا حقيقيًا: شركة A تعلن عن نتائج أفضل من المتوقع، ويبدأ الطلب في التدفق، ويستمر السعر في الارتفاع لأسبوع (Rally). وعندما يرتفع السعر كثيرًا، يبدأ المستثمرون القدامى الذين اشتروا بأسعار منخفضة في جني الأرباح، ويبدأون في البيع، ويظهر مستوى مقاومة (مقاومة).

المشترون الجدد لا زالوا يرغبون في الشراء، لكن حجم التداول يقل، ويبدأ العرض والطلب في التذبذب (توقف لبناء قاعدة). ثم تظهر أخبار إضافية عن توسعة المصنع، ويعود الطلب بقوة، ويخترق السعر مستوى المقاومة للقاعدة، ويواصل الارتفاع (Rally للمرة الثانية).

هذه هي نموذج Demand Zone RBR - المتداول الذي يقرأ هذه الإشارات يمكنه البيع عند اختراق المقاومة، وجني الأرباح بثقة.

الخلاصة المهمة

الطلب والعرض ليسا مجرد مصطلحين اقتصاديين، بل هما قوة غامضة تحرك السوق في كل ثانية. فهم سبب ارتفاع وانخفاض الأسعار هو المفتاح لفتح أبواب اتخاذ قرارات استثمارية أكثر ذكاءً.

سواء كنت مستثمرًا طويل الأمد أو متداولًا قصير الأمد، دراسة هذا المفهوم بجدية وتطبيقه على بيانات السوق الحقيقية سيساعدك على قراءة إشارات السوق بشكل أفضل، لأن السعر لا يكذب أبدًا، هو فقط يعكس الحقيقة وراء تصارع قوى الشراء والبيع.