دليل عملي: كيفية اختيار بين الأسهم الممتازة والعادية وفقًا لملفك الشخصي

عندما نبدأ في عالم الاستثمارات، يبرز سؤال لا مفر منه: ما نوع الأسهم العادية والمفضلة التي تتناسب بشكل أفضل مع أهدافنا؟ الجواب ليس واحدًا، بل يعتمد على تحملك للمخاطر وأهدافك المالية.

الواقع: ليست كل الأسهم متساوية

الشركات لا تصدر نوعًا واحدًا من الأسهم. هناك على الأقل نموذجان أساسيان، كل واحد مصمم لجذب المستثمرين ذوي الملفات الشخصية المختلفة تمامًا. فهم هذه الاختلافات ضروري قبل استثمار أي مبلغ.

يعترف السوق بشكل رئيسي بفئتين: الأسهم العادية والأسهم المفضلة. كلاهما يمثل ملكية في الشركة، لكن الحقوق المرتبطة بهما تختلف بشكل كبير.

الأسهم المفضلة: الخيار للمستثمرين المحافظين

تعمل الأسهم المفضلة كنوع هجين بين الدخل الثابت والدخل المتغير. على الرغم من تصنيفها حسابيًا على أنها حقوق ملكية في الميزانية العمومية، إلا أنها تتصرف بشكل أكثر توقعًا من نظيراتها.

ما الذي يجعلها مميزة؟

أولاً، أرباحها. على عكس الأسهم العادية، تقدم الأسهم المفضلة معدلات أرباح محددة مسبقًا. هذا يعني دخلًا أكثر قابلية للتوقع. إذا حققت الشركة أرباحًا، ستتلقى نسبتك الثابتة. إذا كانت النتائج ضعيفة، ستظل لديك أولوية: تتلقى قبل المساهمين العاديين.

في حالة تصفية الشركة، يستفيد استثمارك أيضًا. يسترد المساهمون المفضلون رأس مالهم قبل العاديين، على الرغم من بعد الدائنين وحاملي السندات.

ومع ذلك، هناك تنازل: عادةً لا يحق لك التصويت. لن تتمكن من المشاركة في القرارات الهامة للشركة أو اختيار المدراء. تأثيرك على إدارة الشركة محدود.

هناك أنواع متطورة من الأسهم المفضلة:

• تراكمية: إذا لم تتمكن الشركة من دفع الأرباح في فترة معينة، تتراكم لتُدفع لاحقًا
• قابلة للتحويل: يمكن تحويلها إلى أسهم عادية تحت ظروف معينة
• قابلة للاسترداد: يمكن للشركة إعادة شرائها
• مشاركة: تربط الأرباح بالأداء المالي الحقيقي

الأسهم العادية: الطريق نحو النمو

الأسهم العادية هي الوسيلة الكلاسيكية لمن يبحث عن زيادة رأس المال. تمثل مشاركة أكثر نقاءً في الشركة، مع جميع الفوائد والمخاطر التي ينطوي عليها ذلك.

ما الذي يميزها:

أولاً، لديك سلطة قرار. كمساهم عادي، يمكنك التصويت في الجمعيات العمومية. صوتك مهم في الأمور الجوهرية.

ثانيًا، الأرباح متغيرة وخاضعة لأداء الشركة. في سنوات الازدهار، يمكن أن تكون سخية. في أوقات الصعوبة، قد تقل أو تختفي تمامًا. هو نظام يعتمد على الجدارة: أداء الشركة الأفضل، عوائد أفضل لك.

ثالثًا، إمكانات التقدير أكبر بشكل ملحوظ. إذا نمت الشركة وازدهرت، يرتفع قيمة أسهمك. يمكن أن يتجاوز نمو رأس المال بكثير أي أرباح تتلقاها.

لكن هنا يأتي الأمر المهم: التقلب هو رفيقك الدائم. تتغير الأسعار وفقًا لتصور السوق، التقارير المالية، الأخبار الاقتصادية الكلية، وعوامل خارجة عن سيطرتك. هذا يتطلب قوة أعصاب.

داخل الأسهم العادية، هناك أيضًا فئات فرعية:

• أسهم بدون حق التصويت: تشارك في الأرباح ولكن بدون تأثير
• أسهم متعددة الفئات: فئات مختلفة بحقوق تصويت مختلفة، تسمح للمؤسسين بالحفاظ على السيطرة مع مشاركة أقل

جدول المقارنة: جانبًا إلى جانب

التطبيق العملي: كيفية شراء هذه الأصول

إذا قررت الاستثمار في الأسهم العادية والمفضلة، فإن العملية مباشرة نسبيًا:

الخطوة 1: اختر وسيطًا موثوقًا ابحث عن منصات منظمة وذات سمعة جيدة. تحقق من العمولات وأدوات التحليل المتاحة.

الخطوة 2: افتح حسابك أكمل معلوماتك الشخصية والمالية. قم بإيداع أولي.

الخطوة 3: ابحث قبل الشراء حلل أرقام الشركة، قطاعها، وتوقعاتها. لا تشتري بشكل عشوائي.

الخطوة 4: نفذ طلبك اختر بين أوامر “السوق” (السعر الحالي) أو أوامر “محددة” (السعر الذي تحدده).

بديل: التداول عبر العقود مقابل الفروقات (CFDs) يقدم بعض الوسطاء عقود فروقات على الأسهم. يتيح ذلك المضاربة بدون أن تكون مالكًا فعليًا للأوراق المالية. تحقق مما إذا كان وسيطك يوفر ذلك وكمية السيولة المتاحة.

الاستراتيجية الرابحة: التنويع

نهج ذكي يجمع بين كلا النوعين من الأسهم. على سبيل المثال:

• 60% أسهم عادية + 40% أسهم مفضلة لمن يبحث عن توازن
• 80% أسهم عادية + 20% أسهم مفضلة لمن يتحمل مخاطر أكبر ويرغب في بعض الاستقرار
• 30% أسهم عادية + 70% أسهم مفضلة لمن يقترب من التقاعد

راجع محفظتك بانتظام وأعد ضبطها وفقًا للتغيرات في ظروفك الشخصية أو السوق.

لمن تناسب كل نوع؟

الأسهم العادية: مثالية للأفراد في مراحل مبكرة أو متوسطة من حياتهم المالية، مع أفق زمني طويل (10+ سنوات)، قادرين على تحمل انخفاضات كبيرة ومستعدين للانتظار حتى التعافي. هدفهم هو مضاعفة ثروتهم.

الأسهم المفضلة: مثالية لمن يركز على الحفاظ على رأس المال أو يقترب من التقاعد، يحتاجون إلى تدفق دخل منتظم ومتوقع، يرغبون في تقليل التعرض للمخاطر، أو يودون التنويع من خلال الجمع بين فوائد الدخل الثابت والمتغير.

سياق السوق الحالي

يُظهر الفرق بين مؤشر الأسهم المفضلة في الولايات المتحدة (مؤشر يمثل حوالي 71% من سوق الأسهم المفضلة في الولايات المتحدة) ومؤشر S&P 500 خلال السنوات الخمس الماضية بوضوح هذه الديناميكيات. بينما سجل S&P 500 زيادة بنسبة 57.60%، انخفض مؤشر الأسهم المفضلة بنسبة 18.05%. يعكس هذا التباين كيف تستجيب هذه الأدوات بشكل معاكس للتغيرات في السياسة النقدية ومعدلات الفائدة.

في بيئات معدلات منخفضة، تصبح الأسهم المفضلة جذابة. عندما ترتفع، يقل جاذبيتها مقارنة بالسندات وأدوات الدخل الثابت الأخرى.

الخلاصة: قرار شخصي

لا توجد إجابة موحدة. يجب أن تستند اختيارك بين الأسهم العادية والمفضلة إلى واقعية: عمرك، وضعك المالي، أهدافك، تحملك للمخاطر، وأفقك الزمني.

كلاهما له مكان في محفظة جيدة البناء. يفهم المستثمر الحكيم اختلافاتها، ويحترم قيودها، ويستخدمها استراتيجيًا. ابدأ بشكل صغير، وتعلم باستمرار، وزد استثمارك تدريجيًا مع اكتساب الخبرة.