الأسهم الأمريكية تتواصل في الارتفاع لخمسة أيام متتالية وتصل إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق! تراجع توقعات خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي يخفف من التوتر، والأسهم ذات العائد المرتفع تجذب المستثمرين على المدى الطويل للدخول

سوق الأسهم: المؤشرات الثلاثة تتقدم معًا، وستاندرد آند بورز 500 وداو جونز يحققان أعلى إغلاق على الإطلاق

استمر سوق الأسهم الأمريكي في أداءه القوي، مسجلاً خامس يوم تداول على التوالي من الارتفاع. في تداولات يوم الاثنين، ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.6%، وارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.32%، وكان ارتفاع مؤشر التكنولوجيا معتدلاً، حيث أغلق بزيادة 0.22%. من الجدير بالذكر أن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 وداو جونز قد تجاوزا أعلى مستويات إغلاق تاريخية، مما يعكس استمرار المزاج الإيجابي في السوق.

أداء مؤشر ناسداك الصين التنين الذهبي كان ضعيفًا، حيث انخفض بنسبة 0.07%. من ناحية أخرى، في أوروبا، انخفض مؤشر FTSE 100 البريطاني بنسبة 0.19%، وظل مؤشر CAC 40 الفرنسي ثابتًا تقريبًا، بانخفاض 0.01%. ألمانيا وإيطاليا مغلقتان بسبب العطلات.

قادت الأسهم التكنولوجية الارتفاع، حيث حققت شركة Micron Technology زيادة سنوية بأكثر من 241%، وارتفعت Sandisk بنسبة 613% خلال العام، وارتفعت Western Data بنسبة 300%. تعتبر هذه الشركات الرائدة في مجال التكنولوجيا المعلوماتية ذات قدرة ربحية قوية، مما يجذب المستثمرين الباحثين عن الأسهم ذات عائد يزيد عن 7% لمدة 10 سنوات متتالية.

البيانات الاقتصادية: سوق العمل يتباطأ، والاحتياطي الفيدرالي يواجه قيودًا على خفض الفائدة في العام القادم

انخفض عدد طلبات إعانة البطالة الأسبوع الماضي في الولايات المتحدة إلى 214,000 طلب، وهو أدنى من التوقعات السوقية البالغة 235,000 طلب، لكن ذلك لم يغير من مخاوف السوق بشأن سوق العمل. في الأسبوع المنتهي في 20 ديسمبر، زاد عدد المستفيدين من إعانة البطالة المستمرة بمقدار 38,000 ليصل إلى 1,923,000، مما يعكس حالة من الركود في سوق التوظيف.

وأشار محللون إلى أن سوق العمل دخل في حالة من “عدم التوظيف، وعدم الفصل”. ارتفع معدل البطالة في نوفمبر إلى 4.6%، مسجلاً أعلى مستوى خلال أربع سنوات. على الرغم من أن بعض الارتفاعات مرتبطة بعوامل تقنية تتعلق بإغلاق الحكومة، إلا أن التوقعات العامة لسوق العمل لا تزال بحاجة للمراقبة.

توقعات خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي انخفضت قليلاً. وفقًا لأداة مراقبة السوق في CME، يتوقع المتداولون أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بتنفيذ خفضين للفائدة في عام 2026، كل منهما بمقدار 25 نقطة أساس. أشار استراتيجيون في BlackRock إلى أن دورة خفض الفائدة الحالية قد بلغت 175 نقطة أساس، وأن الاحتياطي الفيدرالي يقترب من مستوى الفائدة المحايد، مع محدودية في المجال المتبقي لخفض الفائدة في عام 2026.

سوق السندات والسلع: عائدات السندات الأمريكية تتراجع، والأصول الآمنة تتعرض لضغوط

يبلغ عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات حوالي 4.13%، بانخفاض 3 نقاط أساس عن اليوم السابق. مؤشر الدولار الأمريكي يحافظ على أدنى من 98.0، مسجلاً 97.95، بزيادة 0.07%. الدولار مقابل الين الياباني انخفض بنسبة 0.18%، واليورو مقابل الدولار انخفض بنسبة 0.14%.

انخفض سعر الذهب بنسبة 0.13%، ليصل إلى 4479.4 دولار للأونصة. انخفض سعر النفط الخام WTI بنسبة 0.12%، ليصل إلى 58.4 دولار للبرميل. أداء سوق السلع بشكل عام مستقر.

الأصول المشفرة: البيتكوين والإيثيريوم لا تتغيران كثيرًا

وفقًا لأحدث البيانات، يبلغ سعر البيتكوين حاليًا 94.14 ألف دولار، بزيادة 1.31% خلال 24 ساعة. والإيثيريوم حاليًا عند 3.29 ألف دولار، بارتفاع 3.23% خلال 24 ساعة. يستمر سوق العملات المشفرة في التذبذب، ويواصل المستثمرون مراقبة الاتجاهات الاقتصادية الكلية.

الأخبار العالمية: نمو الناتج المحلي الإجمالي يفوق التوقعات، والشركات تخطط لرفع الأسعار العام القادم لمواجهة الرسوم الجمركية

نما الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي في الربع الثالث بنسبة 4.3%، مسجلاً أسرع وتيرة نمو خلال عامين، متجاوزًا التوقعات بشكل كبير. يدعم الأداء الاقتصادي القوي توقعات الشركات بمزيد من التفاؤل بشأن الأرباح.

وأشار تحليل من Morgan Stanley إلى أن الشركات قد نقلت تدريجيًا تكاليف الرسوم الجمركية من خلال رفع الأسعار، وتخطط لزيادة الأسعار بشكل أكبر في عام 2026. خلال الربعين الماضيين، أدت الرسوم الجمركية إلى ارتفاع كبير في التكاليف غير العمالية للشركات، مما دفعها إلى تقليل التوظيف لتخفيف الضغط، ولكن منذ الربع الثالث، نجحت الشركات في نقل المزيد من التكاليف إلى المستهلكين.

التطورات التنظيمية: الاتحاد الأوروبي يطلق قانون الشفافية الضريبية للعملات المشفرة في 1 يناير

سيبدأ سريان أحدث لوائح الشفافية الضريبية للأصول الرقمية (DAC8) في الاتحاد الأوروبي في 1 يناير 2026، مما يمثل تعزيزًا إضافيًا لتنظيم الأنشطة المشفرة داخل الاتحاد. وفقًا للوائح الجديدة، يتعين على مقدمي خدمات الأصول المشفرة جمع والإبلاغ عن تفاصيل معاملات المستخدمين، وسيتم مشاركة البيانات بين سلطات الضرائب في الدول الأعضاء.

بالنسبة لمستخدمي العملات المشفرة، فإن العواقب على المخالفين ستكون أكثر صرامة. عند اكتشاف مصلحة الضرائب لممارسات التهرب الضريبي أو التهرب من الضرائب، يمكنها اتخاذ إجراءات بمساعدة سلطات الضرائب في دول الاتحاد الأخرى، بما في ذلك تجميد أو مصادرة الأصول ذات الصلة، حتى لو كانت الأصول أو المنصة غير موجودة في الولاية القضائية للمستخدم.

صناعة التكنولوجيا: OpenAI تستكشف نمط إعلانات ChatGPT، وNVIDIA توقف مؤقتًا اختبار عملية تصنيع إنتل الجديدة 18A

يجري موظفو OpenAI مناقشات حول إدراج إعلانات داخل ChatGPT، بهدف إنشاء شكل جديد من الإعلانات الرقمية، بحيث يتم عرض المحتوى الترويجي بشكل مفضل في الردود. وقد صممت الشركة عدة نماذج إعلانية للتقييم الداخلي.

أما في مجال أشباه الموصلات، فقد أوقفت شركة NVIDIA مؤخرًا خطط اختبار عملية إنتل 18A. وقالت إنتل إن تقدم تقنيتها 18A يسير بشكل جيد. وفي سبتمبر، استثمرت NVIDIA 5 مليارات دولار في أسهم إنتل، واتفقت الشركتان على التعاون في تطوير شرائح الحواسيب ومراكز البيانات.