انتعاش مدفوع بالتكنولوجيا يجتاح آسيا مع استمرار تقلبات العملة كمصدر قلق مستمر

الزخم الناتج عن الارتفاع المدعوم بالذكاء الاصطناعي في وول ستريت يوم الجمعة الماضي استمر في التداول الآسيوي يوم الاثنين، مما دفع البورصات الإقليمية إلى الارتفاع عبر جميع القطاعات. وأثبتت الارتفاعات التي تركز على التكنولوجيا، بقيادة مصنعي أشباه الموصلات والإلكترونيات، مرونتها على الرغم من التحديات المستمرة للعملة، والتي تؤثر بشكل خاص على الين الياباني.

الأسواق الإقليمية بعد مكاسب واسعة النطاق

تصدر مؤشر نيكاي 225 الياباني المشهد، مرتفعًا بنسبة 1.8% ليصل إلى 50,402.39، مع أداء قوي لأسهم أشباه الموصلات والتكنولوجيا. قفزت شركة Tokyo Electron بنسبة 6.3%، بينما ارتفعت شركة Advantest بنسبة 4.5%، مستفيدة من تبني الذكاء الاصطناعي بشكل متزايد. كما شاركت الأسهم المالية والشركات المعتمدة على التصدير في الارتفاع. وفي أماكن أخرى، تفوقت كوريا الجنوبية على معظم نظيراتها مع ارتفاع مؤشر Kospi بنسبة 2.1%، وأضاف مؤشر Taiex التايواني 1.6%، وارتفع مؤشر S&P/ASX 200 الأسترالي بنسبة 0.9%. في منطقة الصين الكبرى، زاد مؤشر Hang Seng في هونغ كونغ بشكل طفيف بنسبة 0.1%، بينما سجل مؤشر Shanghai Composite تقدمًا أكثر احترامًا بنسبة 0.7% بعد أن حافظت السلطات النقدية الصينية على أسعار الفائدة على القروض الأساسية كما هو متوقع.

ضغوط العملة وردود الفعل السياسية

ظل الين الياباني مصدر توتر، مستمرًا في مساره التنازلي حتى بعد أن قام بنك اليابان بتشديد السياسة النقدية يوم الجمعة—مرفعًا المعدلات إلى أعلى مستوى منذ 30 عامًا. شهدت تعاملات صباح الاثنين تداول الين حول 157.40 مقابل الدولار، وهو مستوى دفع السلطات اليابانية إلى إصدار تعليقات حاسمة. أصدر أوتشيسي ميمورا، ممثل وزارة المالية اليابانية في مسائل العملة، تحذيرًا صارمًا: الجهات التنظيمية مستعدة للتدخل ضد التقلبات غير المبررة. وللإشارة، فإن سعر الصرف السائد يشير إلى تقييمات قريبة من 90,000 ين لكل 100 دولار، مما يبرز ضعف العملة الهيكلي. أصبح المسؤولون أكثر صوتًا بشأن إدارة التقلبات المفرطة في سوق الصرف الأجنبي.

محفزات وول ستريت تدفع المعنويات الإقليمية

وفر الانتعاش يوم الجمعة في بورصات الولايات المتحدة الدافع الأساسي لشراء آسيا بحماس. ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.9%، بينما تقدم مؤشر Nasdaq المركب بنسبة 1.3%، مستفيدين من انتعاش قطاع التكنولوجيا. قادت Nvidia مكاسب أشباه الموصلات بنسبة 3.9%، وانضمت إليها Broadcom بارتفاع 3.2%. أظهرت شركة Oracle قوة استثنائية، حيث قفزت بنسبة 6.6% بعد إعلانها عن شراكة استراتيجية تشمل عمليات TikTok في السوق الأمريكية، بمشاركة المستثمرين Silver Lake و MGX، كل منهما يملك حصة بنسبة 15%.

اختصر ستيفن إنيس من SPI Asset Management المزاج السائد قائلاً: “الأسواق الأسهم الآسيوية تتجه نحو السوق بنية بناءة، مستلهمة من الانتعاش القوي يوم الجمعة في أسهم الولايات المتحدة، والإيمان المتزايد بأن الجزء الأخير من العام لا يزال ملكًا للثيران.”

الرياح المعاكسة تعوض التفاؤل

لم يشارك جميع القطاعات بشكل متساوٍ في ارتفاع يوم الاثنين. تراجعت شركات البناء الأمريكية بعد صدور بيانات جديدة عن سوق الإسكان تكشف عن تراجع في زخم المبيعات السكنية. تراجعت شركة KB Home بنسبة 8.5% بشكل خاص. أظهرت مؤشرات ثقة المستهلك تحسنًا طفيفًا في ديسمبر، على الرغم من أن القراءات لا تزال منخفضة بشكل كبير مقارنة بمستويات العام السابق، مما يعكس استمرار الضغوط التضخمية، وضعف سوق العمل، والنزاعات التجارية غير المحلولة.

لا تزال سياسة البنك المركزي حذرة بشكل واضح. على الرغم من خفض المعدلات مؤخرًا، يظل الاحتياطي الفيدرالي يقظًا حيث تستمر ضغوط الأسعار الأساسية في تجاوز هدف 2%. يتوقع المشاركون في السوق بشكل عام أن يحافظ البنك المركزي على موقفه الحالي حتى قرار السياسة في يناير.

أسواق السلع تعكس شهية المخاطر الواسعة

شاركت أسعار الطاقة في الأجواء الإيجابية يوم الاثنين. ارتفعت عقود خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 1.2%، واستقرت بالقرب من 57.20 دولار للبرميل، بينما وصلت عقود برنت إلى 61.17 دولار. حافظ اليورو على توازنه مقابل الدولار في تعاملات سوق الصرف، حيث استوعبت الأسواق التباينات في السياسات بين الاقتصادات الكبرى خلال الأسبوع.