جونسون آند جونسون تبتعد عن سوق السمنة بقيمة 100 مليار دولار. هل يمكن أن يجعلها ذلك بالفعل الشراء الأفضل على المدى الطويل من إيلي ليلي؟

إيلي ليلي (LLY +1.35%) هي نجمة وول ستريت بفضل نجاحها في سوق أدوية إنقاص الوزن من فئة GLP-1. لكن هناك مشكلة هنا، لأن أدوية إنقاص الوزن تشكل الآن ما يقرب من ثلثي إيرادات شركة الأدوية. جونسون آند جونسون (JNJ +3.35%) الرئيس التنفيذي خواكين دواتو غير مهتم بالاعتماد بشكل كبير على مجال رعاية صحية واحد فقط. في الواقع، إنه يوجه الشركة بعيدًا عن قطاع GLP-1 الساخن. إليكم السبب.

وول ستريت تحب القصة الجيدة

أدوية إنقاص الوزن GLP-1 هي فئة منتجات جديدة في قطاع الأدوية. تبدو كأدوية خارقة، حيث أن إيلي ليلي شركة رائدة في هذا المجال. لكن نوفو نورديسك (NVO +3.29%) موجودة أيضًا في المزيج، بالإضافة إلى عدة شركات أخرى تعمل على هذه الأدوية الجديدة الساخنة. إذا انغمست في الضجة، يبدو الأمر تقريبًا كما لو أن سهم دوائي يجب أن يكون لديه خطة دواء GLP-1، وإلا فإنه لا يستحق حتى النظر إليه كاستثمار. ومع ذلك، هناك العديد من الحالات الأخرى التي تعالج بالأدوية.

مصدر الصورة: Getty Images.

قررت J&J تجاوز الضجة والتركيز على المجالات التي تمتلك فيها كفاءات أساسية. أحد مجالات التركيز هو الأورام، أي أدوية السرطان. تمتلك الشركة موقعًا قويًا في سرطان العظام والرئة، واستحوذت مؤخرًا على شركة لديها مرشح دوائي جذاب لسرطان البروستاتا. بدلاً من اللحاق بالركب في مجال إنقاص الوزن، تتجه J&J إلى المجالات التي تمتلك فيها بالفعل موقعًا قويًا. وهناك عدة روافع للنمو في مجالات الأدوية التي تركز عليها J&J، مما يوفر تنوعًا غير موجود في مجال إنقاص الوزن GLP-1 اليوم.

التنوع هو جزء أساسي من قصة J&J

ومع ذلك، بينما تبدأ إيلي ليلي في الظهور كحصان واحد، فإن J&J هي أي شيء سوى ذلك. بالإضافة إلى كونها واحدة من أكبر شركات الأدوية في العالم، فهي أيضًا واحدة من أكبر شركات الأجهزة الطبية أيضًا. يركز هذا القطاع من الأعمال على منتجات مثل الأدوات الجراحية والمفاصل الجديدة. مثل الأدوية، عادة ما تكون الأجهزة الطبية ضروريات حياتية. ويسمح هذا القطاع لـ J&J بتقديم تنوع للمستثمرين لا يمكن لشركة أدوية خالصة توفيره.

توسيع

NYSE: JNJ

جونسون آند جونسون

تغير اليوم

(3.35%) 8.51 دولار

السعر الحالي

262.49 دولار

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$633B

نطاق اليوم

254.38 دولار - 262.75 دولار

نطاق 52 أسبوعًا

154.21 دولار - 263.10 دولار

الحجم

236.2 ألف

متوسط الحجم

8.1 مليون

هامش الربح الإجمالي

67.96%

عائد توزيعات الأرباح

1.99%

هناك تجعيد صغير آخر يجب مراعاته. أدوية GLP-1 ساخنة جدًا لدرجة أن موقع إيلي ليلي الرائد أدى إلى تقدم كبير في سعر السهم. نسبة السعر إلى الأرباح تزيد عن 40x. نسبة السعر إلى الأرباح لـ J&J هي 29x. لن يكون من العدل القول إن J&J رخيصة، لكنها أرخص بشكل ملحوظ من إيلي ليلي. كما تقدم عائد توزيعات أرباح أكثر جاذبية، بنسبة 2.1% مقارنة بـ 0.6% لإيلي ليلي.

بشكل عام، تبدو جونسون آند جونسون استثمارًا أكثر جاذبية من إيلي ليلي، على الرغم من أنها اختارت الابتعاد عن الأدوية الجديدة الساخنة التي تشغل بال المستثمرين. لكن، في بعض الأحيان، يمكن أن يكون العمل بعيدًا عن الأضواء مجزيًا جدًا للمستثمرين الذين يفكرون على المدى الطويل، خاصة إذا كان لديك تركيز على الدخل.