جرد تصنيف LSDFi و 8 مشاريع مبكرة تستحق الاهتمام

المؤلف: جيانغ هايبو ، بانوس

بعد ترقية Ethereum Shanghai ، وصل عدد ETH المتعهد به إلى مستوى مرتفع جديد ، وأزال أيضًا العامل غير المستقر الذي لا يمكن استرداد LSD (مشتقات الرهن العقاري السائلة). تستهل LSDFi التطور السريع ، فمشروعات DeFi الحالية مقيدة بعوامل مثل ترقيات الكود أو بطء تحديثات المشروع. تظهر مشاريع LSDFi الجديدة ، مما يجعل LSDFi Summer. في ما يلي ، ستقوم PANews بتقييم مشاريع LSDFi الأخيرة الجديرة بالاهتمام في كل فئة.تم جمع جميع البيانات الواردة في هذه المقالة في 9 يونيو.

! [جرد تصنيف LSDFi و 8 مشاريع مبكرة تستحق الاهتمام] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-acf253a96a-dd1a6f-62a40f)

العملات المستقرة

ليبرا للتمويل

Lybra هو مشروع LSDFi في دائرة الضوء حاليًا ، وقد زادت الرموز المميزة الأصلية بأكثر من 40 مرة وجذبت الكثير من الاهتمام. في Lybra ، يمكن سك العملات المستقرة عن طريق Staking ETH و stETH (سيتم أيضًا تحويل ETH إلى stETH). eUSD هو أصل يحمل فائدة ، وسيتم توزيع دخل LSD الناتج عن ETH و stETH على eUSD.

! [جرد تصنيف LSDFi و 8 مشاريع مبكرة تستحق الاهتمام] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-aa040daa1e-dd1a6f-62a40f)

Lybra هو أيضًا مشروع ذو دخل تعدين مرتفع في LSDFi. اعتبارًا من 9 يونيو ، أظهر DeFiLlama أن TVL الخاص بـ Lybra يبلغ 186 مليون دولار أمريكي. يُظهر الموقع الرسمي أن معدل النسبة المئوية السنوية لـ eUSD المسكوكة (محسوبة بواسطة eUSD) هي 31.39٪ ، eUSD / USD LP معدل APR لـ LBR / ETH LP هو 13.68٪ ، معدل APR لـ LBR / ETH LP هو 147.07٪ ، و APR لـ LBR المتعهد به هو 60.3٪.

نظرًا لأن القيمة الجوهرية لـ eUSD ستستمر في الارتفاع ؛ فمن الآمن نسبيًا إلقاء البيانات من خلال الضمانات الزائدة ؛ ويمكنها المشاركة في تعدين السيولة. لذلك ، يميل سعر eUSD إلى أن يكون أعلى من قيمته الجوهرية ، وكان هناك قسط 3٪. سيتم تعويض دخل LSD المفقود من خلال سك العملة الإلكترونية من خلال الإصدار الإضافي من الرموز المميزة.

ميزة أخرى لـ Lybra هي اقتصاد العملة ، فبالإضافة إلى الرمز الأصلي LBR ، يكون ناتج التعدين هو esLBR. يستغرق الأمر عامًا واحدًا حتى يتم فتح esLBR بنسبة 100٪ في LBR. إذا اخترت أسرع سرعة فتح (شهر واحد) ، يمكنك الحصول على 20٪ فقط من LBR.

بريزما للتمويل

وصلة:

يسمح Prisma للمستخدمين برهن wstETH (Lido) ، و cbETH (Coinbase) ، و rETH (Rocket Pool) ، و sfrxETH (Frax) ، و WBETH (Binance) لصك العملة المستقرة acUSD ، وتستند قاعدة الكود الخاصة بها على Liquity.

! [جرد تصنيف LSDFi و 8 مشاريع مبكرة تستحق الاهتمام] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-d3541a47df-dd1a6f-62a40f)

لم يتم إطلاق Prisma رسميًا بعد ، ولكن بسبب دعم مؤسسي Curve و Convex و Frax و Conic و CoinGecko وما إلى ذلك ، بالإضافة إلى التبادلات المعروفة الأخرى وحفلات المشروع و KOLs ، فقد تتطور أيضًا إلى نهاية لعبة “Liquid Staking Token (LST)”. بالنسبة لمشاريع العملات المستقرة ، تعتبر السيولة مهمة للغاية ، فبعد الحصول على دعم من Curve و Convex و Frax وفرق أخرى ، قد يكون لها ميزة في هذا الصدد. إذا قمت برهن LST في Prisma إلى عملات Mint مستقرة ، وتوفير السيولة في Curve من خلال Convex ، فستحصل على رموز CRV و CVX و PRISMA وإيرادات تعهد ETH ورسوم معاملات LP المستقرة في نفس الوقت.

بالإضافة إلى ذلك ، يستخدم المشروع نموذج veToken ، ويمكن لحاملي vePRISMA التصويت لتحديد إصدار PRISMA لتحفيز الرموز LP للعملة المستقرة.

بلوك تشين الطبقة الأولى

بروتوكول تينيت

Tenet عبارة عن بلوكشين من الطبقة الأولى يتضمن وظائف LSD و LSDFi في نفس الوقت ، ويمكنه تقديم خدمات التعهدات السائلة ، ويمكنه أيضًا سك العملة المستقرة LSDC من خلال LSDC المختلفة. وهي تقدم آلية متنوعة لإثبات الحصة (DiPoS) تتيح استخدام العديد من LSDs كضمان لمدققي شبكة Tenet ، مما يقضي على مخاطر امتلاك الشبكة للتحكم في أصل واحد.

! [جرد تصنيف LSDFi و 8 مشاريع مبكرة تستحق الاهتمام] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-8d911ed0ba-dd1a6f-62a40f)

في الوقت الحالي ، تم إطلاق شبكة Tenet الرئيسية ، لكن لا توجد بيانات. أنشأ المشروع أيضًا جسرًا كامل السلسلة مخصصًا لـ LSD مع Layerzero ، ويستخدم رمزه الأصلي أيضًا آلية veToken.

فئة الرافعة المالية

طوف

يسمح Raft للمستخدمين بالمبالغة في الضمانات الخاصة بـ stETH أو wstETH لصك العملة المستقرة R. لدى R حاليًا ثلاثة مجمعات سيولة ، وهي Balancer R / wstETH pool و Balancer R / DAI pool و Uniswap v3 R / USDC pool.

تتمثل ميزة Raft في أنها تدعم القروض السريعة (تسمى هنا Flash Mint) ، والتي يمكن أن تزيد الرافعة المالية بما يصل إلى 11 مرة في وقت واحد.يمكنها طرح عملة مستقرة R تتجاوز بكثير الضمانات في وقت واحد ، وتحويل R إلى wstETH ، ثم إيداع wstETH في الاتفاقية. كضمان ، يتم سك العملة المستقرة R لسداد الدين. حتى لو لم تكن هناك حاجة لرافعة مالية عالية ، فإن هذه الوظيفة فعالة للغاية إذا كان القرض يحتاج إلى السداد في الوقت المناسب لتجنب التصفية بسبب انخفاض أسعار الضمانات.

تمتلك Raft استثمارات من Lemniscap و Wintermute و Jump Crypto و GSR وما إلى ذلك. في الوقت الحالي ، تم إطلاق المشروع لمدة 4 أيام فقط ولم يصدر رموز الحوكمة. قد يكون ذلك بسبب توقعات الإسقاط الجوي. وصل TVL إلى 31.04 مليون دولار أمريكي ، وحجم سك العملة المستقر هو 16.85 مليون ر.

! [جرد تصنيف LSDFi و 8 مشاريع مبكرة تستحق الاهتمام] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-586d1bf306-dd1a6f-62a40f)

فئة الإيرادات

Instadapp Lite v2

Instadapp هو مشروع يعزز قابلية التشغيل البيني بين DeFi. يحتوي Instadapp Lite v1 على ETH فقط لـ Aave v2 ، ولكن بعد الترقية في شنغهاي ، لا يمكن لهذه الاستراتيجية مواكبة تطور LSDFi. تحقيقًا لهذه الغاية ، أطلق Instadapp Lite v2 ، وهو قبو للإيداع فقط من ETH مصمم لمجموعة متنوعة من الاستراتيجيات المتعلقة بـ stETH. سوف يستخدم Lite v2 Aave v2 و Aave v3 و Morpho و Compound و Euler وأسواق الإقراض الأخرى للرهن العقاري لاقتراض ETH وتحويله إلى WstETH وإعادة تدوير العمليات للحصول على دخل LSD معزز بالدخل. يجذب Instadapp 20٪ من الدخل ، ويمكن للمودعين أيضًا الحصول على دخل أعلى قليلاً من Lido stETH.

! [جرد تصنيف LSDFi و 8 مشاريع مبكرة تستحق الاهتمام] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-8fe3c0f799-dd1a6f-62a40f)

سيحصل مودعو ETH على شهادة IETH كشهادة إيداع. وفقًا لـ Defi Mochi ، تبلغ قيمة TVL of Lite v2 58.1 مليون دولار أمريكي ، وهي الثانية بعد Lybra في LSDFi.

فئة السيولة

غير صحيح

unshETH هو مركز سيولة لـ LSD. في مشاريع مثل Curve ، عادة ما تشكل LSDs مثل stETH أزواج تداول مع ETH ، ولا توجد أزواج تداول بين LSDs المختلفة (يمكن أيضًا تحقيق المعاملات المباشرة من خلال التوجيه).

يسمح هذا النوع من المشاريع للمستخدمين بإيداع wstETH و sfrxETH و LSD المختلفة للحصول على شهادات الإيداع ، و unshETH لإيداعها. بالإضافة إلى الحصول على دخل LSD من ETH ، فإن الاحتفاظ بـ unshETH يمكن أيضًا الحصول على رسوم المعاملات ورسوم الصب / الاسترداد.

ميزة أخرى لـ unshETH هي إدخال مفهوم Omnichain ، والذي يمكن استخدامه على شبكة Ethereum mainnet وسلسلة BNB و Arbitrum. في الوقت الحالي ، تبلغ قيمة TVL لـ unshETH 38.56 مليون دولار أمريكي ، وعائد تعهد unshETH هو 11٪ ، منها 6.78٪ مكافأة تعدين من الرمز الأصلي USH.

! [جرد تصنيف LSDFi و 8 مشاريع مبكرة تستحق الاهتمام] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-c8135ca7ac-dd1a6f-62a40f)

هناك العديد من مشاريع LSDFi السائلة ، مثل LSDx المبكرة ، وما إلى ذلك ، والمبدأ هو نفسه تقريبًا. UnshETH هو الأكثر استخدامًا حاليًا ، لذلك لن أخوض في تفاصيل حول المشاريع الأخرى هنا.

الأرباح المستقبلية

بندل

كان Pendle في ارتفاع مؤخرًا بسبب LSD. يمكن للمستخدمين استخدام Pendle لتقسيم أصول الدخل مثل stETH إلى جزأين ، أحدهما هو رمز PT الذي يمثل الأصل ، والآخر هو رمز YT الذي يمثل حق الدخل. تشبه هذه الطريقة فصل رأس المال وفوائد السندات في التمويل التقليدي. بعد سك العملة ، استبدل توكنات YT مقابل توكنات PT للحصول على رأس مال أكبر عند الاستحقاق.

حاليًا ، من بين منتجات ETH LSD المعروضة على موقع Pendle الرسمي ، يتراوح وقت انتهاء الصلاحية من 19 يومًا إلى 1664 يومًا. تبلغ تكلفة LSD TVL من Pendle 44.85 مليون دولار ، لتحتل المرتبة الثالثة.

! [جرد تصنيف LSDFi و 8 مشاريع مبكرة تستحق الاهتمام] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-f19e8d276b-dd1a6f-62a40f)

اليانصيب

Asymetrix

يوفر Asymetrix دخلًا غير متكافئًا ، ويقوم المستخدمون بإيداع STETH في الاتفاقية ، وتحصل الاتفاقية على دخل ثابت ، ولكن لن يتم توزيع الدخل على الجميع بشكل عادل ، ولكن سيتم اختيار شخص محظوظ بشكل عشوائي من خلال Chainlink VRF لتوزيع كل الدخل. يحتفظ الجميع دائمًا بمديرهم ويمكنهم الانسحاب في أي وقت.

تمتلك Asymetrix حاليًا TVL بقيمة 18.62 مليون دولار ، بإجمالي 346 مستخدمًا ، ومتوسط مبلغ الإيداع 29.27 stETH.

! [جرد تصنيف LSDFi و 8 مشاريع مبكرة تستحق الاهتمام] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-afc3eefdea-dd1a6f-62a40f)

ملخص

يتطور مسار LSDFi حاليًا بسرعة ، مع ظهور العديد من المشاريع الجديدة ، كما جلبت مشاريع مثل Lybra تأثيرات الثروة. ومع ذلك ، يبدو أن وظائف معظم المشاريع ليست سوى مجموعة فرعية من مشاريع DeFi السائدة ، على سبيل المثال ، يمكن أيضًا تحقيق وظيفة اقتراض العملات المستقرة بناءً على الرهن العقاري برمز السيولة LSD في MakerDAO و Aave. من بين سيولة LSDFi ، لا تزال Curve و Balancer أكثر جاذبية.

هناك الكثير من التجانس ، وهناك العديد من الفرص للمشاركة في المرحلة المبكرة ، لكنها تؤدي أيضًا إلى حوافز المنافسة ، وقد تفشل العديد من المشاريع في المنافسة.