Guía Práctica Fluida: Entendiendo la Lógica Operativa de un Protocolo de Liquidez DeFi Integrado en Una Lectura

¿Qué es Fluid?

Fluid es un protocolo de Finanzas Descentralizadas (DeFi) de próxima generación que tiene como objetivo abordar los problemas de liquidez fragmentada y baja eficiencia de capital en los ecosistemas DeFi tradicionales. A diferencia de la mayoría de los protocolos que se centran exclusivamente en el préstamo o el comercio, Fluid integra el préstamo, el comercio descentralizado (DEX) y la gestión de liquidez bajo la misma arquitectura, formando una capa de liquidez unificada.

En términos simples, Fluid no es una combinación de múltiples productos independientes, sino que permite que todas las funciones compartan el mismo fondo de liquidez, lo que permite que los activos de los usuarios se utilicen plenamente en diferentes casos de uso. Este diseño se considera una de las innovaciones importantes a nivel arquitectónico de las Finanzas Descentralizadas.

¿Qué problemas resuelve Fluid en DeFi?

En las Finanzas Descentralizadas tradicionales, los usuarios a menudo necesitan cambiar entre diferentes protocolos. Por ejemplo, una porción de fondos se deposita en un protocolo de préstamos para ganar intereses, mientras que otra porción se proporciona a un DEX como Liquidez. Este modelo puede llevar fácilmente a la fragmentación del capital, reduciendo la eficiencia general del capital.

La capa de liquidez unificada de Fluid está diseñada para abordar este problema. Después de que los activos se depositan en Fluid, puede apoyar simultáneamente las necesidades de préstamos y comercio, reduciendo así la proporción de fondos inactivos. Este mecanismo es particularmente importante durante períodos de mayor volatilidad del mercado, ya que ayuda a mejorar la profundidad y estabilidad general de la liquidez del protocolo.

Los principales productos y casos de uso de Fluid

Actualmente, los productos principales de Fluid incluyen principalmente los siguientes aspectos:

Función de préstamo: Los usuarios pueden depositar activos criptográficos de vanguardia en Fluid para ganar intereses; al mismo tiempo, los prestatarios pueden lograr una mayor eficiencia de capital en el pool de liquidez unificado. En comparación con los protocolos de préstamo tradicionales, Fluid pone más énfasis en las tasas de interés dinámicas y la reutilización de fondos.

Intercambio Descentralizado (DEX): Fluid tiene una función DEX incorporada que soporta intercambios directos de activos. Debido a que el comercio y el préstamo comparten la misma capa de liquidez, el deslizamiento es teóricamente menor, lo que ayuda a mejorar la eficiencia de ejecución de transacciones grandes.

Mecanismos de Colateral Inteligente y Deuda Inteligente: Esta es una característica importante que distingue a Fluid de otros protocolos de Finanzas Descentralizadas. A través del diseño de Colateral Inteligente y Deuda Inteligente, la deuda en sí misma puede participar en el funcionamiento del sistema de liquidez, desbloqueando aún más el potencial de capital.

Últimos desarrollos y progreso ecológico

A partir de los desarrollos recientes, Fluid está mejorando continuamente sus funciones de protocolo y modelo económico. Por ejemplo, el mecanismo de recompra de tokens en torno a los ingresos del protocolo, las actualizaciones de las funciones de DEX y los productos de Vault generadores de rendimiento para stablecoins demuestran los esfuerzos del equipo del proyecto por mejorar la sostenibilidad a largo plazo.

Además, el equipo de desarrollo detrás de Fluid proviene del ecosistema de Instadapp, lo que mejora la confianza del mercado en su fortaleza técnica y ejecución del producto hasta cierto punto. A medida que el mercado de DeFi se desplaza gradualmente de la etapa de "altos incentivos" a la etapa de "alta eficiencia", protocolos como Fluid que enfatizan la eficiencia del capital son más propensos a atraer usuarios a largo plazo.

Las ventajas y los riesgos potenciales de Fluid

Desde una perspectiva de ventaja, el diseño integrado de Fluid ayuda a reducir los costos operativos del usuario y mejorar la eficiencia general de la utilización del capital. Al mismo tiempo, la capa de liquidez unificada también le da al protocolo cierta ventaja competitiva en la actividad del mercado.

Sin embargo, es importante tener en cuenta que Fluid sigue siendo un protocolo de Finanzas Descentralizadas (DeFi) relativamente nuevo, y su arquitectura compleja plantea mayores demandas sobre la seguridad de los contratos inteligentes. Además, en el feroz mercado de DeFi, Fluid debe continuar atrayendo a usuarios reales y evitar la sobredependencia de incentivos a corto plazo.

Qué usuarios son adecuados para participar

Fluid es más adecuado para los siguientes tipos de usuarios:

• Usuarios avanzados de DeFi que esperan mejorar la eficiencia en la utilización de capital.
• Los inversores se centraron en la experiencia integrada de préstamo y comercio
• Usuarios que están interesados en nuevas arquitecturas DeFi y están dispuestos a asumir ciertos riesgos.

Para los usuarios completamente novatos, se recomienda comenzar con una pequeña cantidad de fondos después de comprender completamente el mecanismo del protocolo.

Resumen

En general, Fluid representa una dirección importante para la evolución de los protocolos DeFi hacia una "capa de liquidez integrada". Al integrar el préstamo, el comercio y la gestión de capital en el mismo sistema, Fluid aspira a lograr un mejor equilibrio entre la eficiencia del capital y la experiencia del usuario.

En el entorno actual donde el mercado DeFi está regresando gradualmente a la racionalidad, este concepto de diseño centrado en la eficiencia tiene un valor de investigación a largo plazo. Sin embargo, al igual que todos los proyectos DeFi, los usuarios deben evaluar completamente los riesgos y mantener un juicio racional antes de participar en Fluid.