Funding Rates y Open Interest: Indicadores clave del sentimiento del mercado de Bitcoin en 2025

Funding Rates y Open Interest: Claves para entender la dinámica del mercado

Los funding rates y el open interest se han convertido en métricas esenciales para interpretar el sentimiento del mercado de derivados de Bitcoin a lo largo de 2025. Estas referencias permiten a traders e inversores conocer en tiempo real si predominan las posiciones alcistas o bajistas.

En diciembre de 2025, los funding rates de Bitcoin han pasado a ser claramente negativos, lo que refleja una percepción bajista generalizada en los mercados de futuros perpetuos. El 9 de enero de 2025, el funding rate descendió puntualmente hasta -0,001 %, un cambio significativo en la psicología de mercado. Actualmente, las tasas a siete días se sitúan en torno al 0,1008 %, las de un día en 0,0144 % y las instantáneas en 0,0048 %: todas muy por debajo del umbral del 0,01 % típicamente asociado a escenarios alcistas.

Las tendencias de open interest refuerzan esta visión bajista. Los contratos de swap perpetuo han permanecido prácticamente laterales durante 2025, reflejando dudas entre los traders apalancados. Esta consolidación lateral, unida a funding rates negativos, sugiere que los participantes del mercado se preparan para posibles caídas. La divergencia entre los funding rates de Bitcoin y Ethereum revela cómo los mercados de derivados reajustan posiciones en los principales activos, mostrando el complejo entorno macroeconómico que influye en la valoración de las criptomonedas.

Cascadas de liquidaciones y dinámica del long-short ratio: cómo interpretar la volatilidad de precios generada por derivados

Cómo funcionan las cascadas de liquidaciones en los mercados de derivados

La cascada de liquidaciones del 10 al 11 de octubre de 2025 puso de manifiesto la vulnerabilidad de los mercados cripto apalancados. En solo 36 horas, se eliminaron 19 000 millones de dólares en open interest, principalmente por shocks macroeconómicos como anuncios de política comercial. El episodio expuso debilidades críticas en la respuesta de los mercados de derivados ante presiones sistémicas.

La dinámica del long-short ratio muestra cómo los movimientos en el posicionamiento abren ventanas de vulnerabilidad. Durante la cascada de octubre, un desequilibrio de 5,2:1 a favor de los largos dejó a los traders alcistas especialmente expuestos. Cuando se activan las cascadas de liquidaciones, se producen bucles de retroalimentación entre apalancamiento y volatilidad, desencadenando margin calls que aceleran las caídas de precio.

El posicionamiento actual del mercado recuerda a los mínimos históricos, con open interest bajo y ratios inclinados hacia posiciones cortas. Comprender estas señales derivadas ayuda a los traders a identificar oportunidades contrarias y a detectar cuándo el exceso de apalancamiento supone un riesgo sistémico. La relación entre funding rates, open interest y posicionamiento sigue siendo clave para navegar la volatilidad por derivados.

Poder predictivo de las señales de derivados: cómo el posicionamiento en futuros y la actividad en opciones orientan los movimientos del precio de Bitcoin

Los indicadores de mercados de derivados han demostrado ser señales adelantadas muy sólidas para anticipar la evolución del precio y la volatilidad de Bitcoin. Estudios empíricos recientes (2020-2025) muestran que la volatilidad implícita, el skew de opciones, el open interest y los funding rates tienen una alta capacidad predictiva sobre los rendimientos de Bitcoin, legitimando su uso como herramientas sistemáticas de pronóstico.

El mercado de futuros de Bitcoin de diciembre de 2025 lo ilustra claramente. Con casi 46 000 millones de dólares en valor nocional negociados en opciones, los datos de posicionamiento en torno a los 100 000 dólares de precio de ejercicio evidencian expectativas concentradas y posibles zonas de atracción de precios. Los nuevos índices de volatilidad de Bitcoin de CME, presentados el 2 de diciembre de 2025, ofrecen una transparencia sin precedentes sobre cómo la actividad en opciones se relaciona con los futuros movimientos de precios.

Los sistemas de machine learning que analizan datos de order flow han superado ampliamente a las estrategias tradicionales, logrando un 1 640 % de rentabilidad frente al 223 % de los enfoques pasivos entre 2018 y 2023. Estas soluciones basadas en IA se adaptan en tiempo real a la microestructura del mercado, haciendo que las señales derivadas sean cada vez más fiables para anticipar movimientos direccionales y expansiones de volatilidad en Bitcoin.

FAQ

¿Qué es AIOT coin?

AIOT coin es una criptomoneda desarrollada sobre la blockchain de Solana, enfocada en la integración de Web3 e IoT. Ofrece transacciones rápidas y de bajo coste, y busca conectar la inteligencia artificial y el internet de las cosas en el ecosistema descentralizado.

¿Qué es AI Prophecy coin?

AI Prophecy coin es un meme token que fusiona tecnología de IA con la cultura cripto. Incluye un agente de IA para interactuar con los usuarios y operar en plataformas líderes, combinando innovación y participación comunitaria.

¿Cuántos Aioz coins hay?

AIOZ cuenta con un suministro total de 1,16 mil millones de tokens, cifra que también representa la oferta en circulación a diciembre de 2025.

¿Dónde comprar AI coins?

Puede adquirir AI coins en diversos exchanges y plataformas de trading que soportan tokens relacionados con IA. Investigue opciones fiables para encontrar la alternativa más adecuada a sus necesidades.