Gate Research: Los recortes de tipos de interés generan una marcada volatilidad en el mercado｜Los grandes bancos intensifican la adopción de préstamos respaldados por Bitcoin

Resumen

• El sentimiento de mercado se ha fortalecido con el repunte de BTC y ETH, mientras sectores como prediction markets, GambleFi y ZK han registrado avances semanales de entre el 18 % y el 35 %.
• Las tenencias institucionales de Bitcoin han experimentado un marcado crecimiento y las estructuras de asignación de capital continúan profundizándose.
• Los principales bancos están acelerando la implantación de servicios de préstamos colateralizados con Bitcoin, con una aceptación institucional cada vez mayor.
• Los recortes de tipos de interés han desencadenado una fuerte volatilidad, con movimientos significativos en Ethereum y Bitcoin en respuesta a señales macroeconómicas.
• Digital Asset cerró una ronda de financiación de 50 millones de dólares liderada por DRW Venture.
• CONX, APT y ARB desbloquearán aproximadamente 21,83 millones, 19,68 millones y 19,58 millones de USD en tokens respectivamente durante los próximos 7 días.

Visión general del mercado

Comentario de mercado

• BTC — En la última jornada, BTC ha mostrado un patrón de consolidación débil tras una corrección volátil. El precio ha encontrado resistencia reiterada por encima de los 92 000 USD y retrocedido de forma continuada en torno a los 91 000 USD, con un claro debilitamiento del impulso a corto plazo. Desde el punto de vista técnico, la MA5 y la MA10 han girado a la baja y han cruzado por debajo de la MA30, convergiendo las tres líneas y señalando que la tendencia a corto plazo ha pasado de fuerte a neutral-débil. Si BTC no recupera la MA10 con rapidez, cualquier rebote será limitado. En el MACD, las líneas rápida y lenta han seguido descendiendo tras un cruce bajista en niveles altos, con las barras rojas acortándose y pasando a verdes, reflejando un debilitamiento del impulso alcista. A corto plazo, conviene vigilar la zona de soporte de 90 500–90 800 USD. Si este rango se mantiene, BTC podría intentar una recuperación cerca de las medias móviles; de lo contrario, podría descender hacia la zona de 89 000–88 500 USD, entrando en una fase correctiva más profunda.
• ETH — Tras alcanzar un máximo cercano a 3 440 USD, ETH retrocedió con rapidez, configurando una estructura de corrección técnica tras un intento fallido de ruptura. En el corto plazo, el precio perdió la MA5 y se mantuvo próximo a la MA10, ralentizando la estructura alcista previa. Aunque la MA5, MA10 y MA30 siguen alineadas en tendencia alcista, su convergencia muestra que la ventaja alcista se debilita. El MACD ha formado simultáneamente un cruce bajista en niveles altos, con las barras rojas reduciéndose y una divergencia de impulso que se intensifica, señal de escasa fuerza compradora en el corto plazo. Si ETH logra consolidarse por encima de la MA10, la estructura global se mantiene saludable y podría desafiar la zona de 3 420–3 450 USD. Pero si pierde el soporte de 3 260–3 280 USD, podría extenderse hasta la MA30 y los mínimos previos para una corrección más completa.
• Altcoins — El sentimiento de mercado ha mejorado con la consolidación de BTC y el fortalecimiento de ETH, mientras el capital comienza a fluir hacia el ecosistema de Ethereum. Prediction markets, GambleFi, ZK y LRT han registrado avances semanales de entre el 18 % y el 35 %, reflejando una revalorización de los sectores de alta beta vinculados a ETH.
• Stablecoins — La capitalización total del mercado de stablecoins asciende actualmente a 311,7 mil millones de USD, con un crecimiento de 4,125 mil millones de USD en la última semana, equivalente a un 1,34 %.
• Comisiones de gas — Las comisiones de gas en la red Ethereum se mantuvieron por debajo de 1 Gwei durante la última semana, con un pico horario de 2,62 Gwei. El 11 de diciembre, la media diaria fue de 0,167 Gwei.

Tokens en tendencia

En las últimas 24 horas, el mercado ha mostrado una clara tendencia bajista y el sentimiento sigue siendo cauteloso. El Fear Index permanece en 29, reflejando una baja apetencia por el riesgo. En los gráficos, BTC y ETH retrocedieron en torno a un 1,3 %, actuando como principal lastre del mercado. XRP, SOL y otros activos principales cayeron entre un 1 % y un 3 %, con la mayoría de sectores mostrando debilidad generalizada, lo que evidencia una contracción de capital y una actitud expectante.

NIGHT Midnight（+61,18 %, Market Cap: $1,077b）

Según datos de Gate, NIGHT cotiza en 0,06512 USD, con un avance superior al 61,18 % en 24 horas. Midnight (NIGHT) es una red Layer-1 centrada en la privacidad, recientemente lanzada y liderada por Charles Hoskinson, fundador de Cardano. Su objetivo es ofrecer computación eficiente preservando la privacidad sin renunciar al cumplimiento regulatorio.

El alza de NIGHT responde a varios catalizadores. El par NIGHT/USDT fue listado en exchanges como Gate, ganando visibilidad y liquidez. Al mismo tiempo, la Midnight Foundation abrió portales de redención para GlacierDrop y Scavenger Mine, permitiendo a los primeros participantes reclamar asignaciones y dinamizando la actividad comunitaria. Además, Blockchain.com mostró públicamente su apoyo a Midnight y publicó una entrevista en profundidad, reforzando la narrativa y el reconocimiento del proyecto en el mercado.

BEAT Audiera（+40,63 %, Market Cap: $237m）

De acuerdo con Gate, BEAT cotiza en 1,67870 USD, con una subida superior al 40,63 % en 24 horas. Audiera (BEAT) es una plataforma musical basada en IA que permite a creadores, músicos y bailarines obtener ingresos mediante interacciones on-chain y producción de contenido. Sus mecanismos principales integran generación de contenido con IA, incentivos on-chain y participación comunitaria, haciendo la creación y distribución de contenido más participativa.

El reciente avance de BEAT se apoya en varias novedades. El proyecto anunció que su fully diluted market cap superó los 1,5 mil millones de USD, reforzando la confianza del mercado. El equipo también lanzó airdrops a pequeña escala para estimular la participación comunitaria. Además, Audiera ha firmado una alianza con Greedy World, combinando GameFi e interacción musical para ampliar su base de usuarios y potenciar su narrativa.

LUNA Terra（+41,87 %, Market Cap: $135m）

Según Gate, LUNA cotiza en 0,20018 USD, con una subida de más del 41,87 % en 24 horas. LUNA es el activo nativo del ecosistema Terra, utilizado para gobernanza, staking de validadores y operaciones en la capa de aplicación. A pesar de la fuerte contracción tras el colapso de su stablecoin, las aplicaciones on-chain siguen operativas y la comunidad mantiene los esfuerzos de gobernanza y mantenimiento para preservar la actividad básica de la red.

El actual repunte parece un "rebote desde mínimos" típico. Tras una prolongada caída, LUNA encontró soporte en los mínimos previos y rompió al alza con volumen tras un periodo de contracción, desencadenando un rebote técnico de corto plazo. El sistema de medias móviles muestra el precio superando medias de corto plazo, con indicadores de momento ascendiendo en paralelo y configurando un patrón de reversión. En conjunto, el avance refleja una recuperación técnica más que un cambio fundamental.

Aspectos clave de los datos de mercado

Los grandes bancos aceleran los préstamos colateralizados con Bitcoin; la aceptación institucional sigue en aumento

Michael Saylor, fundador y presidente ejecutivo de MicroStrategy, afirmó que varios bancos de primer nivel han comenzado a ofrecer servicios de crédito respaldados por colateral en Bitcoin, entre ellos BNY Mellon, Wells Fargo, Charles Schwab, JPMorgan y Citigroup. Como actores clave de la banca tradicional, su entrada señala que los activos digitales están pasando de ser instrumentos marginales a formar parte de la infraestructura financiera convencional. Las propiedades de Bitcoin como colateral de alta liquidez reciben así reconocimiento formal en entornos institucionales.

El despliegue de estos productos de crédito evidencia madurez en la gestión de riesgos y el cumplimiento normativo, e indica que los bancos empiezan a incorporar activos digitales en la gestión integral de balances. Saylor remarcó que Bitcoin es cada vez más visto como un activo colateral institucional, con fuerte carácter antiinflacionario y alta liquidez. A medida que más instituciones adoptan servicios de custodia, liquidación y crédito con Bitcoin, la integración entre finanzas tradicionales y mercados cripto se acelerará, impulsando nuevos productos estructurados, soluciones de financiación y estrategias de eficiencia de capital.

Las tenencias institucionales de Bitcoin se disparan; las estructuras de asignación se profundizan

Según Glassnode, las tenencias institucionales de Bitcoin han pasado de unos 197 000 BTC en enero de 2023 a 1,08 millones de BTC, un incremento del 448 %. Esta rápida expansión muestra la evolución de Bitcoin de activo alternativo a asignación central en carteras institucionales, reflejando una confianza creciente en su valor a largo plazo y su resistencia a la inflación.

El cambio en la estructura de tenencia sugiere también una estrategia renovada: más capital utiliza Bitcoin como cobertura ante la incertidumbre macroeconómica y lo considera una inversión a largo plazo con potencial de crecimiento superior al de los activos tradicionales. Con la mejora de los sistemas de custodia, trading y gestión de riesgos, se prevé que la participación institucional siga incrementándose, dotando al mercado de Bitcoin de mayor madurez y estabilidad.

Tempo testnet lanzada oficialmente; blockchain orientada a pagos apunta a escenarios de liquidación instantánea

Tempo, con el respaldo de Stripe y Paradigm, anunció el lanzamiento de su testnet, posicionándose como una arquitectura blockchain optimizada para pagos, diseñada para liquidación instantánea y comisiones predecibles. El proyecto busca mejorar la eficiencia de los pagos on-chain, manteniendo costes estables y transparentes incluso en periodos de alta demanda, cumpliendo así los requisitos diarios de velocidad y fiabilidad en pagos.

Con la apertura de la testnet, Tempo validará su rendimiento en velocidad de liquidación, estabilidad de red y consistencia de comisiones, mientras expande su ecosistema. Si tiene éxito, Tempo podrá convertirse en infraestructura clave para pagos a gran escala, proporcionando un entorno competitivo para transacciones on-chain, pagos comerciales y aplicaciones de nueva generación.

Foco de la semana

SpaceX planea una histórica salida a bolsa en 2026; casi 300 millones de USD en tenencias de Bitcoin podrían convertirse en foco de atención

SpaceX acelera los preparativos para su salida a bolsa, con el objetivo de cotizar en 2026 y alcanzar una valoración potencial de 1,5 billones de USD, lo que la convertiría en la mayor IPO de la historia. Según Bloomberg, la compañía planea recaudar más de 30 mil millones de USD. A esa escala, incluso pequeñas asignaciones generan interés en el mercado. El análisis on-chain indica que un clúster de wallets vinculado a SpaceX mantiene cerca de 3 991 BTC, valorados en casi 300 millones de USD, custodiados a través de Coinbase Prime. Estas posiciones han fluctuado varias veces en los últimos años, con recientes transferencias internas de gran volumen detectadas en la cadena. Si la IPO se materializa, los inversores obtendrán exposición tanto a las operaciones aeroespaciales y satelitales como a criptoactivos como Bitcoin y Dogecoin.

La relación de Elon Musk con el sector cripto amplifica sistemáticamente las reacciones del mercado. Desde influir en el precio de Dogecoin hasta financiar una misión lunar con DOGE y Tesla manteniendo más de 11 000 BTC, su impacto es bien conocido. Una posible IPO de SpaceX apoyaría la expansión de Starlink y centros de datos espaciales, reforzando su posición en la intersección entre IA e infraestructura cripto. Prediction markets muestran una confianza creciente en que la valoración de SpaceX tras la IPO supere el billón de USD, con una probabilidad asignada por traders del 67 %.

Stripe adquiere la app de pagos cripto Valora y refuerza su estrategia de stablecoins y pagos on-chain

Stripe ha anunciado la adquisición de Valora, una aplicación de pagos cripto basada en Celo. El equipo de Valora se integrará en Stripe para profundizar la integración de blockchain y stablecoins en el ecosistema de pagos de Stripe. La fundadora de Valora destaca que el potencial de las stablecoins para mejorar las oportunidades económicas es cada vez más evidente, y unirse a Stripe acelerará su misión. Escindida de cLabs en 2021 y tras recaudar 20 millones de USD, Valora aporta experiencia en infraestructura de wallets y herramientas on-chain que respaldarán la estrategia cripto de Stripe.

Esta adquisición se suma a la reciente apuesta de Stripe por el sector cripto. Previamente, la compañía adquirió la firma de infraestructura de stablecoins Bridge y la aplicación de wallet Privy, y colaboró con Paradigm en el desarrollo de Tempo, una blockchain diseñada específicamente para pagos con stablecoins y actualmente en testnet. Ante el auge de las stablecoins en pagos transfronterizos, Stripe acelera la construcción de una infraestructura integral de pagos on-chain para consolidarse como plataforma líder de servicios financieros globales.

El recorte de tipos de interés desata fuerte volatilidad; ETH y BTC fluctúan con intensidad ante señales macroeconómicas

Un organismo de decisión financiera anunció el miércoles un recorte de 0,25 puntos porcentuales en el tipo de interés de referencia y anticipó mayores exigencias para futuras bajadas. Esto provocó una fuerte volatilidad a corto plazo en ETH y BTC. El tipo de referencia se ajustó al rango 3,5 %–3,75 %, con desacuerdos internos sobre la magnitud de los recortes. Tras un breve rebote, el mercado corrigió rápidamente. A pesar de la cautela, los derivados descuentan una probabilidad del 40 % de un nuevo recorte en marzo. BTC osciló entre 93 200 y 91 700 USD, ETH entre 3 340 y 3 440 USD, y activos como Solana, XRP y BNB sufrieron retrocesos sincronizados. Además, la institución anunció la reanudación de compras de bonos del Tesoro—por 40 mil millones de USD desde el 12 de diciembre—consideradas por los analistas como una "versión ligera de quantitative easing".

De cara al futuro, la evolución del mercado cripto dependerá en gran medida del ritmo de recortes de tipos y las expectativas de inflación. Si los tipos siguen bajando en los próximos meses dentro de un entorno macro favorable, la probabilidad de que BTC supere las resistencias clave en 99 000 y 102 000 USD aumenta notablemente, abriendo la puerta a los 112 000 USD. Si, por el contrario, el ritmo de estímulos se ralentiza o aumentan las divisiones en política, el mercado podría permanecer consolidando en niveles altos, con el apetito por el riesgo recuperándose con dificultad antes de fin de año. En conjunto, este recorte de tipos marca el rumbo: un menor coste de capital puede mejorar la liquidez, pero la apreciación sostenida de activos dependerá de la mejora conjunta de política y sentimiento de mercado.

Resumen semanal de financiación

Según RootData, entre el 5 y el 11 de diciembre de 2025, 21 proyectos cripto y relacionados anunciaron rondas de financiación o adquisiciones en sectores como RWA, servicios de staking, CeFi, infraestructura y otros. A continuación, los principales movimientos:

Real Finance

Anunció una ronda de financiación de 29 millones de dólares el 10 de diciembre, liderada por Nimbus Capital.

REAL es una infraestructura blockchain Layer-1 que permite a instituciones tokenizar, asegurar y negociar activos financieros reales de forma segura, transparente y conforme a la regulación. Los fondos impulsarán el desarrollo de su infraestructura institucional de tokenización de RWA, incluyendo sistemas de compliance, custodia y liquidación, y canales de tokenización de activos a nivel institucional. Real Finance prevé llevar a la cadena activos reales por valor de unos 500 millones de USD en el próximo año, permitiendo una tokenización más segura, transparente y alineada con la normativa, y favoreciendo la integración entre finanzas tradicionales y blockchain.

TenX

Anunció una ronda de financiación de 22 millones de dólares el 10 de diciembre, liderada por Borderless Capital.

TenX desarrolla infraestructura de staking segura y fiable, adaptada a protocolos blockchain de alto rendimiento, ayudándoles a escalar con confianza y rapidez. Los fondos se destinarán a adquirir tokens de redes de alto rendimiento y participar en operaciones de staking y validación para reforzar la seguridad de la red y obtener recompensas.

MetaComp

Anunció una ronda de 22 millones de dólares el 10 de diciembre, liderada por Sky9 Capital.

MetaComp es una plataforma de servicios financieros de activos digitales con licencia, que ofrece trading y custodia para inversores institucionales. Los fondos se emplearán en la expansión de su red híbrida de pagos StableX Network, mejoras tecnológicas y de sistemas de control de riesgos, y expansión global de mercado y cumplimiento.

Próxima semana a seguir

Desbloqueos de tokens

Según Tokenomist, en los próximos 7 días (del 12 al 18 de diciembre de 2025) se producirán grandes desbloqueos de varios tokens relevantes. Los tres principales serán:

• CONX desbloqueará tokens por valor de aproximadamente 21,83 millones de USD, lo que supone el 71,3 % del suministro circulante.
• APT desbloqueará tokens por valor de aproximadamente 19,68 millones de USD, equivalentes al 1,5 % del suministro circulante.
• ARB desbloqueará tokens por valor de aproximadamente 19,58 millones de USD, lo que representa el 1,6 % del suministro circulante.
  
  
  Referencias:

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Gate, https://www.gate.com/crypto-market-data
• Coingecoko, https://www.coingecko.com/en/cryptocurrency-heatmap
• Coindesk, https://www.coindesk.com/markets/2025/12/10/dnp-spacex-s-usd300m-bitcoin-stack-puts-crypto-inside-the-world-s-biggest-planned-ipo
• Coindesk, https://www.coindesk.com/business/2025/12/10/stripe-acqui-hires-crypto-payments-startup-valora-venturing-further-into-stablecoins
• Rootdata, https://www.rootdata.com/Fundraising
• Tokenomist, https://tokenomist.ai/
• X, https://x.com/Cointelegraph/status/1998618750170394933?s=20

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