¿El mercado ha tenido una caída que te preocupa en los últimos dos días? No te apresures a culpar al creador de mercado por tomar a la gente por tonta, primero aclaremos las cuentas.

La apertura del mercado de valores de EE. UU. fue explosiva: los tres principales futuros cayeron en conjunto, con el futuro del Nasdaq cayendo más del 1.6% en un solo día, y el sector tecnológico en un lamento. Palantir se desplomó casi un 8%, y acciones estelares como Nvidia y Tesla también no pudieron resistir la presión. Muchos miran sus cuentas llenas de rojo y maldicen, pero si realmente se les pregunta por qué cayó, la mayoría no puede responder.

En realidad, esta caída se debe a dos factores clave.

**Primer cuchillo: el mercado realmente no tiene dinero**

El cierre del gobierno de EE. UU. ha llegado al día 35, igualando el récord histórico más largo. El Departamento del Tesoro ahora está en una situación financiera crítica, y para poder funcionar solo puede emitir deudas a gran escala, con una gran cantidad de efectivo siendo absorbida por el agujero negro de los bonos del gobierno. Este dinero debería fluir hacia el mercado de valores y el mundo de las criptomonedas, pero ahora ha sido interceptado por el mercado de deuda.

Lo que es aún más preocupante es que la liquidez interbancaria también ha comenzado a ajustarse. La Reserva Federal se ha visto obligada a utilizar herramientas de emergencia para liberar liquidez, y la inyección de liquidez ha alcanzado un pico desde el inicio de la pandemia de COVID-19. Considera esta señal: incluso el banco central tiene que esforzarse por inyectar sangre al mercado, lo que indica cuán grave es la escasez de efectivo. Cuando el dinero se ajusta, los precios de los activos naturalmente no pueden soportarlo.

**La segunda cuchilla: la Reserva Federal vuelve a jugar con las palabras**

El mercado originalmente estaba ansioso por la reducción de tasas en diciembre, pero la actitud de los funcionarios de la Reserva Federal fue decepcionante. Algunos claman por una reducción de tasas agresiva para salvar el mercado, mientras que por otro lado, se muestran evasivos con respecto a la política monetaria, enfatizando "el camino no está definido, se debe mantener la cautela". Esta ambigüedad ha desbaratado las expectativas: la fantasía de la reducción de tasas se ha desvanecido, y la emoción de pánico ha tomado el control del mercado.

**Cálmate, el cielo no se ha caído**

Esta caída no es la llegada de un mercado bajista, sino más bien el efecto combinado de una "escasez de dinero" a corto plazo y la confusión de políticas. Una vez que termine el estancamiento del gobierno y las finanzas vuelvan a funcionar, o la Reserva Federal dé una respuesta clara, la liquidez podrá recuperarse rápidamente. La experiencia histórica nos dice: cuanto más fuerte es la caída por pánico, más cerca suele estar la oportunidad de reversión.

**¿Qué deben hacer los inversores comunes? Tres consejos para sobrevivir**

1. **No te apresures a tomar pérdidas**: Las operaciones emocionales durante una gran caída son las más mortales. Aquellos activos de calidad que han sido maltratados suelen recuperarse más rápido durante el rebote.

2. **Mantener un ojo en los activos clave**: Las acciones tecnológicas que han caído en exceso merecen atención, ya que tienen la mayor elasticidad cuando el mercado se recupera. Además, tener suficiente efectivo: las oportunidades de compra a precios bajos surgen de las caídas, si no tienes municiones solo puedes mirar sin poder hacer nada.

3. **Aprovecha el momento adecuado**: No adivines dónde está el fondo. Mantente atento a los avances del estancamiento del gobierno y a las declaraciones de la Reserva Federal, espera a que las señales de liquidez sean claras antes de actuar, tendrás más probabilidades de éxito.

Recuerda: el mercado siempre oscila entre el pánico y la codicia, los que sobreviven son aquellos que saben esperar.