#美联储降息 El cierre del gobierno de EE. UU. ha entrado en su día 34: si se retrasa un día más, se establecerá un récord. Pero esta vez no se trata de una simple farsa política, detrás de esto se encuentra la montaña de deuda de 41 billones de dólares.

En pocas palabras, Washington no está falto de dinero, sino que no se atreve a seguir pidiendo préstamos descontroladamente. El Partido Republicano clama por congelar el techo de la deuda y recortar el presupuesto, mientras que los demócratas se niegan rotundamente a tocar el gasto público. Ambas partes están atrapadas en este punto crítico de 45 billones, sin que ninguna de ellas ceda.

¿Cuán aterradores son los números? La deuda total de EE. UU. ya ha alcanzado los 41 billones, lo que equivale al 132% del PIB. Solo los intereses que se pagan cada año superan los 1.1 billones de dólares, más que todo el gasto en defensa. En otras palabras, por cada 100 dólares que el gobierno recauda en impuestos, 20 dólares se destinan directamente al pago de intereses. ¿Seguir emitiendo deuda? Entonces, los rendimientos de los bonos se dispararán, las hipotecas seguirán subiendo, y la credibilidad del dólar podría incluso colapsar.

El mercado ahora básicamente está avanzando a ciegas. La Reserva Federal no puede obtener datos económicos clave debido al cierre del gobierno, por lo que la política monetaria ha perdido totalmente su rumbo, y la posibilidad de recortes de tasas está prácticamente muerta. En el mercado de valores de EE. UU., el rebote de las acciones tecnológicas de hace un tiempo ya no se sostiene mucho, y los fondos institucionales están retirándose silenciosamente; hay bancos de inversión que advierten directamente que el S&P 500 podría caer entre un 10% y un 15%.

El mercado de criptomonedas tampoco está tan bien. La contracción del capital junto con el ajuste del apetito por el riesgo seguramente amplificará la volatilidad de Bitcoin, y las pautas cíclicas anteriores pueden quedar obsoletas. En este momento crítico, es necesario ajustar las estrategias de inversión: en el mercado de valores estadounidense, evite en la medida de lo posible la alta valoración y la volatilidad extrema de las acciones de pequeña capitalización; en criptoactivos, es suficiente concentrarse en las monedas principales, y definitivamente no use apalancamiento; si realmente no se siente seguro, puede prestar más atención al oro y a los bonos del gobierno a largo plazo.

La paralización siempre terminará, pero esta bomba de deuda no desaparecerá por sí sola. Noviembre podría convertirse en un punto de inflexión para los mercados globales, lo más importante ahora es mantener la calma y no dejarse llevar por las emociones.