¿Por qué Bitcoin tuvo una Gran caída de repente en la madrugada? Entender la lógica de la Liquidez es clave para evitar pérdidas.

La rápida caída de Bitcoin de esta madrugada parece repentina, pero en realidad tiene una lógica de liquidez clara detrás. Muchos inversores se preguntan "¿por qué ha caído tan rápido?", la respuesta está oculta en el aspecto financiero que la mayoría de las personas ignoran.

Una, subasta de bonos del Tesoro: el "momento de extracción de sangre" del mercado

En el contexto actual del cierre del gobierno federal de EE. UU., la Cuenta General del Tesoro (TGA) es como un estanque que ha tocado fondo: la liquidez del mercado ya es escasa.

A pesar de que la Reserva Federal intenta hacer una inyección de liquidez desde el lado bancario, la capacidad de absorción de capital del "agujero negro" del mercado de bonos supera con creces las expectativas. La subasta de bonos del Tesoro de EE. UU. a tres y seis meses realizada anoche tenía un tamaño nominal de 163,000 millones de dólares, pero el tamaño real alcanzó los 170,690 millones de dólares. Después de deducir la parte de reinversión de la Reserva Federal, el mercado financiero fue netamente drenado de 163,000 millones de dólares en un corto período de tiempo.

En un período de Liquidez amplia, este número puede no parecer mucho; pero en el actual ciclo de contracción, una salida de capital tan masiva es suficiente para hacer que activos de alto riesgo como Bitcoin "pierdan sangre y se mareen".

二, actitud de la Reserva Federal: señales de "enfriamiento" esperadas

Mientras tanto, el funcionario de la Reserva Federal, Goolsbee, mantiene una postura agresiva, echando un balde de agua fría sobre las expectativas del mercado de un "recorte de tasas en diciembre". Según la observación de CME, la probabilidad de recorte de tasas ha caído drásticamente de cerca del 70%.

Las expectativas de reducción de tasas de interés son el "motor emocional" de los activos de riesgo, y la disminución de estas expectativas conduce directamente a una pérdida de confianza en el mercado. Es como esperar salir cuando llega la primavera, pero enterarse de que la ola de frío continuará, lo que naturalmente desanima el entusiasmo de la gente por salir.

Tres, la situación actual y el giro futuro

La tensión en la liquidez y la disminución de la emoción forman una doble presión; el Bitcoin, como un activo de alta volatilidad, reacciona de manera especialmente sensible. En este momento, el mercado tiende a caer en un ciclo negativo de "pesimismo - venta - aún más pesimismo."

Pero no es necesario entrar en pánico excesivo. No es difícil captar la señal clave para romper el estancamiento:

· Una vez que el gobierno de EE. UU. reanude sus operaciones y el Departamento del Tesoro comience a reponer la cuenta TGA, será como volver a llenar un estanque seco;
· Si la Reserva Federal desacelera las operaciones de recompra inversa nocturna, la liquidez a corto plazo también se verá complementada.

La liquidez es como las estaciones, si hay un invierno frío, habrá una primavera. A menudo, los momentos más difíciles del mercado también esconden las mejores oportunidades. Para los verdaderos inversores preparados, entender la dirección del flujo de capital es mucho más importante que obsesionarse con las fluctuaciones a corto plazo de las velas K.