El Ciclo de Benner: La fórmula que predijo 150 años de crashes y booms del mercado

¿Y si te dijera que un agricultor del siglo XIX descubrió un patrón que predijo la Gran Depresión, el crash del 2000 y la crisis del COVID? Bienvenido al Ciclo de Benner, la teoría de mercado más subestimada que existe.

De la quiebra al descubrimiento

Todo comenzó cuando Samuel Benner, un granjero de Ohio, quedó en bancarrota tras el pánico de 1873. En lugar de darse por vencido, se obsesionó con entender por qué ocurrían estos ciclos. Benner notó algo: así como las estaciones afectaban sus cultivos, y esto impactaba oferta/demanda y precios, el mercado financiero seguía patrones similares pero a mayor escala.

Publicó sus hallazgos en 1875 en “Tendencias y fases de los negocios”. Lo revolucionario: había identificado ciclos de 11, 9 y 7 años que se repetían consistentemente.

El patrón de 3 fases

Benner dividió los mercados en tres períodos cíclicos:

1. Años de pánico (volatilidad extrema)

• Precios se desplojan o explotan sin razón aparente
• Los inversores actúan por miedo/FOMO, no por lógica
• Las decisiones son emocionales y a corto plazo
• Riesgo máximo = oportunidad máxima (si aciertas en timing)

2. Buenos tiempos (acumulación de ganancias)

• Los precios alcanzan máximos históricos
• Es el momento para vender y tomar ganancias
• Los fundamentales se ven fuertes pero la euforia domina
• La ventana de salida se cierra rápido

3. Tiempos difíciles (compra estratégica)

• Los precios caen a mínimos atractivos
• Benner recomendaba acumular activos aquí
• Paciencia = recompensa cuando llegue el siguiente boom
• Históricamente, esta fase es donde se hacen las mejores compras

¿Qué validó el ciclo?

Benner también descubrió un ciclo de 27 años en precios del hierro con máximos cada 8-10 años y mínimos cada 7-11 años. Incluso vinculó parte de esto al ciclo solar de 11 años (afecta productividad agrícola → oferta/demanda → precios).

Más de 150 años después, el ciclo sigue siendo asombrosamente preciso. Predijo:

• Gran Depresión (1929)
• Burbuja de las puntocom (2000)
• Crisis COVID (2020)

¿Dónde estamos ahora?

Según el análisis de Benner aplicado a 2024-2025, estamos en la fase de “tiempos difíciles”: los precios de activos han caído, volatilidad es alta, y los fundamentos se ven débiles. Según la teoría, este es exactamente el momento que Benner destacaba para comprar y acumular en silencio, esperando la próxima explosión alcista.

La pregunta es: ¿repetirá historia como en los últimos 150 años?